了得網經濟_所有權內生性研究

內容簡介

《金融博士論叢（第16輯）：所有權內生性研究》以馬克思政治經濟學的基本理論為依據，融合新制度經濟學交易費用分析框架，試圖尋求兩者的交彙點，提出了所有權安排的演進具有內生性特征的觀點。在研究過程中，具體運用了馬克思政治經濟學生產力決定生產關繫的基本理論、斯密一科斯框架下的交易費用理論等，分析了所有權安排演進的內生性決定因素。

《金融博士論叢（第16輯）：所有權內生性研究》首先對所有權的一般分析框架進行了簡要評述，然後對所有權內生性研究的前沿方向進行了較為詳盡的闡述，從博弈論角度、專業化和分工以及分布知識的角度分析了所有權安排是如何決定的。書中分別用內生交易費用和外生交易費用刻畫一個特定時點上制度條件和技術條件的現實狀況，證明一個時期的內生交易費用和外生交易費用的分布可以決定這個時期的所有權安排。為了證明自己的觀點，《金融博士論叢（第16輯）：所有權內生性研究》後一部分以中國的鄉鎮企業和國有企業所有權安排的變遷作為經驗證據進行了驗證，並給出相應的政策主張。

作者簡介

李曉鼕，男，1971年生，重慶人，2006年獲得吉林大學經濟學博士學位，現為吉林財經大學金融學院講師，主要講授《證券投資學》、《公司金融》、《投資銀行學》等課程，主要研究方向是資本市場和公司金融研究，在《當代經濟研究》、《經濟縱橫》、《稅務與經濟》、《企業研究》等期刊發表多篇學術論文，出版學術專著《修正力》及國家規劃教材《公司金融》、《證券投資學》。

緒論
0.1 問題的提出
0.2 所有權的概念界定及研究層次
0.3 相關經濟理論綜述
0.4 選題的理論價值和現實意義
0.5 邏輯思路、基本框架和主要觀點
0.6 可能的創新之處
0.7 研究方法

第1章所有權理論的一般分析框架
1.1 所有權理論的研究範式和方法
1.2 馬克思關於所有權的理論
1.3 新制度經濟學觀點及其評述
1.4 新興古典經濟學的觀點及其評述緒論

0.1 問題的提出

0.2 所有權的概念界定及研究層次

0.3 相關經濟理論綜述

0.4 選題的理論價值和現實意義

0.5 邏輯思路、基本框架和主要觀點

0.6 可能的創新之處

0.7 研究方法

第1章所有權理論的一般分析框架

1.1 所有權理論的研究範式和方法

1.2 馬克思關於所有權的理論

1.3 新制度經濟學觀點及其評述

1.4 新興古典經濟學的觀點及其評述

1.5 國內學者的主要研究觀點及其評述

第2章所有權的內生性研究

2.1 基於博弈論解釋所有權制度的起源

2.2 基於專業化與分工解釋內生所有權

2.3 基於分布知識解釋內生所有權

2.4 小結

第3章制度變遷、內生交易費用與所有權安排

3.1 制度變遷、內生交易費用與經濟績效

3.2 內生交易費用與所有權安排

3.3 制度變遷、內生交易費用與所有權安排

3.4 小結

第4章技術變遷、外生交易費用與所有權安排

4.1 技術變遷、規模經濟與所有權安排

4.2 技術變遷、生產組織內部分工演進與所有權安排

4.3 技術變遷、社會分工演進與所有權安排

4.4 制度、技術交互作用下所有權安排的決定

第5章內生所有權經驗研究

5.1 鄉鎮企業所有權安排的演變

5.2 國有經濟比重的決定

第6章結論及政策主張

6.1 結論

6.2 政策主張

參考文獻

在線試讀

由於保險人占有的剩餘收益依賴於雇員的努力程度，所以其必須對雇員的努力進行監督。奈特通過強調風險中性的委托人企業家向風險規避的代理人雇員提供保險的作用，促進了現代委托代理理論的產生。①現代委托代理理論區別於奈特之處在於，其強調雇員對自己努力程度控制的不可約性，這直接導致了保險和激勵之間權衡的必然產生。該理論認為，盡管代理人是風險規避的，但仍然要承擔部分風險，其收入仍然部分依賴於組織的剩餘收益。盡管委托人可以通過監督代理人的努力程度來減少代理人收益中剩餘收益的比例，從而減少代理人承擔的風險。但由於委托人的監督是有成本的，也是不完美的，因此，代理人仍然隻能部分地被保險，仍需保留部分組織剩餘收益。以上兩類理論雖然對為什麼處於生產團隊之外的企業家應占有剩餘收益給出了自己的解釋，但都沒有具體說明企業家應具有什麼樣的性質。事實上，這些理論都隱性地假定企業的委托權應屬於資本家。阿爾欽和德姆塞茨指出，企業應擁有部分設備以避免從外部租賃所導致的代理問題。由集中監督者成為設備的所有者也是的。因為他所擁有的剩餘收益權為其監督雇員的努力和設備的使用這兩類互補活動提供了適當的激勵。對雇員工作的指導和對其努力程度的監督是密切相關的。由資本家擁有企業權威不僅可以增加企業的剩餘收益，而且還可以根據監督的結果調整對代理人的支付。因此，在他們的理論中，剩餘收益權對雇員支付的決定權、物質資本的所有權、控制權及雇傭和解雇員工的權利都屬於同一個資本家。霍姆斯特姆並未將打破預算平衡與提供資本結合起來，因為如果資本家的投入在某種程度上也是不可驗證的話，這將使資本家也成為生產團隊中的一員，這與由外部人打破預算平衡的要求是不符的。在奈特和委托代理的理論中，應由資本家擁有企業的觀點是隱含在對被保險人雇員的道德風險行為的分析中的。他認為，企業對雇員保險的提供應與資本的提供結合起來，以減輕企業資產的濫用。即便隻從激勵監督的角度考察，這些理論也並不是無懈可擊的。例如，阿爾欽和德姆塞茨的理論並沒有明確說明是什麼機制使得委托人願意根據觀察到的努力程度去支付代理人的報酬，而不是任由代理人偷懶，隻支付基本的固定工資。其次，模型中代理人努力程度與監督的相關性意味著監督的水乎對於代理人來說是已知的，但如果是這樣，團隊成員為什麼不能以一定的價格從外部購買監督服務呢？後重復博弈中的無名氏定理，隻要未來對偷懶者的報復存在，則團隊生產經常會達到有效率的產出水平，而不需外部的監督者。由於保險人占有的剩餘收益依賴於雇員的努力程度，所以其必須對雇員的努力進行監督。奈特通過強調風險中性的委托人企業家向風險規避的代理人雇員提供保險的作用，促進了現代委托代理理論的產生。①現代委托代理理論區別於奈特之處在於，其強調雇員對自己努力程度控制的不可約性，這直接導致了保險和激勵之間權衡的必然產生。該理論認為，盡管代理人是風險規避的，但仍然要承擔部分風險，其收入仍然部分依賴於組織的剩餘收益。盡管委托人可以通過監督代理人的努力程度來減少代理人收益中剩餘收益的比例，從而減少代理人承擔的風險。但由於委托人的監督是有成本的，也是不完美的，因此，代理人仍然隻能部分地被保險，仍需保留部分組織剩餘收益。以上兩類理論雖然對為什麼處於生產團隊之外的企業家應占有剩餘收益給出了自己的解釋，但都沒有具體說明企業家應具有什麼樣的性質。事實上，這些理論都隱性地假定企業的委托權應屬於資本家。阿爾欽和德姆塞茨指出，企業應擁有部分設備以避免從外部租賃所導致的代理問題。由集中監督者成為設備的所有者也是的。因為他所擁有的剩餘收益權為其監督雇員的努力和設備的使用這兩類互補活動提供了適當的激勵。對雇員工作的指導和對其努力程度的監督是密切相關的。由資本家擁有企業權威不僅可以增加企業的剩餘收益，而且還可以根據監督的結果調整對代理人的支付。因此，在他們的理論中，剩餘收益權對雇員支付的決定權、物質資本的所有權、控制權及雇傭和解雇員工的權利都屬於同一個資本家。霍姆斯特姆並未將打破預算平衡與提供資本結合起來，因為如果資本家的投入在某種程度上也是不可驗證的話，這將使資本家也成為生產團隊中的一員，這與由外部人打破預算平衡的要求是不符的。在奈特和委托代理的理論中，應由資本家擁有企業的觀點是隱含在對被保險人雇員的道德風險行為的分析中的。他認為，企業對雇員保險的提供應與資本的提供結合起來，以減輕企業資產的濫用。即便隻從激勵監督的角度考察，這些理論也並不是無懈可擊的。例如，阿爾欽和德姆塞茨的理論並沒有明確說明是什麼機制使得委托人願意根據觀察到的努力程度去支付代理人的報酬，而不是任由代理人偷懶，隻支付基本的固定工資。其次，模型中代理人努力程度與監督的相關性意味著監督的水乎對於代理人來說是已知的，但如果是這樣，團隊成員為什麼不能以一定的價格從外部購買監督服務呢？後重復博弈中的無名氏定理，隻要未來對偷懶者的報復存在，則團隊生產經常會達到有效率的產出水平，而不需外部的監督者。

①奈特的風險承擔者理論也存在著與阿爾欽和德姆塞茨的監督理論類似的問題。如果保險人提供的可驗證的固定工資能確保被保險人小努力水平的實現，則問題就演變為如何使雇員接受雇傭合約，給予監督者剩餘收益權就是不必要的。而霍姆斯特姆打破預算平衡模型的成立嚴格依賴於團隊成員的理性和信任，如果將外部人與團隊成員的共謀考慮在內，則其結論是值得懷疑的。②沿著資產專用性的思路，哈特等人所提出的不完全合約理論分析框架可以對資本雇傭勞動命題提供另一種解釋。③他們認為，企業組織是人力資本和物質資本的結合體，且人力資本具有通用性和不可擔保性，而物質資本具有專用性和不可證實性，“套牢”問題的存在使得專用性的物質資本更易受合約不完全性的影響。這樣為激勵專用性物質資產的事前投資一一由物質資本的投資者擁有企業權威是的，這種產權安排有利於提高整個社會的福利水乎。格羅斯曼和哈特認為，交易中的道德風險和機會主義行為造成了內生交易費用，這就使合約成為必要。一旦合約成為限制機會主義行為所必需的，則合約不可能對所有可能的情況都考慮到。④在他們看來，由於很多經濟因素不能在合約中明確規定或通過法庭來強制執行，所以合約總是不完全的。當合約不完全時，資產的所有權結構就會對效率產生影響。格羅斯曼和哈特的模型證明，如果一方的行為對資產的效率影響大，並且與這些影響有關的合約條件難以通過法庭驗證，該方擁有資產會比其他產權結構更為有效。不完全合約理論實際上是一種所有權理論。

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