克裡斯托弗•瓦伊尼在本書中融入了與國際金融市場相關的豐富從業經驗和學術知識。他用清晰有趣的問題呈現方式反映出他對全球金融體繫的理論性、應用性與運行的理解，激發了讀者的學習動力。

在進入學術界前，克裡斯曾在商業銀行中工作了27年，所涉領域包括零售銀行、公司貸款、風險管理、人力資源、房地產、政策和管理。進入學術界後，他曾在澳大利亞墨爾本的莫納什大學（Monash University）和迪肯大學（Deakin University）任教。他還曾教授金融市場、金融機構管理、公司理財、資金管理和個人理財規劃方面的課程。克裡斯還曾在新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞和新西蘭任教。他曾因對教學課程國際化的貢獻而獲得校方獎勵。作為莫納什大學和迪肯大學的金融國際課程總監，克裡斯將部分優秀學生送往海外進行學習交流。他還在資本市場、操作風險管理、外*兌換所、反洗錢和教育與培訓領域發表過研究論文。

在本書版作者米歇爾•麥格拉思（Michael McGrath）去世後，克裡斯主持了本書隨後幾版的編寫工作，現在，本書已經成為本科生、研究生和從業者的主要學習教材與參考書。隨著這本教科書的修訂，彼得•菲利普斯加入進來，和克裡斯一起編寫了第七版和第八版。

彼得•菲利普斯自1998年以來，一直在澳大利亞圖文巴的南昆士蘭大學（USQ）教授經濟學和金融學。目前，他是南昆士蘭大學的金融學副教授。他教授的領域包括金融市場與金融機構、投資組合管理與公司理財以及多門經濟學課程，包括宏觀經濟學和計量經濟學。2003年，彼得在南昆士蘭大學獲得金融經濟學博士學位。從那以後，他發表了多篇關於自我管理養老金賬戶（SMSFs）的論文，在這些論文中，他和合作者從不同方面研究了自我管理養老金賬戶投資者選擇的投資組合。近，他完成了一本詳細研究自我管理養老金賬戶的著作。

篇金融機構

3 第1 章現代金融體繫: 概覽

3 [本章概述]

3 [學習目標]

3 [擴展學習]

4 1. 1金融危機與實體經濟

9 1. 2金融體繫與金融機構

14 1. 3金融工具

17 1. 4金融市場

32 1. 5資金流動、市場關繫與穩定性

34 金融新聞案例研究

35 總結

38 擴展學習A金融市場全球化

41 擴展學習B亞洲金融危機對金融體繫的影響

44 習題

46 關鍵術語

47 第2 章商業銀行

47 [本章概述]

47 [學習目標]

47 [擴展學習]

48 2. 1商業銀行的主要業務

50 2. 2資金來源

54 2. 3資金運用

59 2. 4表外業務

63 2. 5對商業銀行的監督管理

65 2. 6資本充足率標準的背景

67 2. 7《巴塞爾協議Ⅱ》與《巴塞爾協議Ⅲ》

79 2. 8流動性管理與其他監管控制

82 金融新聞案例研究

84 總結

86 擴展學習A信用風險標準法

89 擴展學習B企業持續性風險管理

95 擴展學習C公司治理與道德

96 習題

99 關鍵術語

100 第3 章非銀行金融機構

100 [本章概述]

100 [學習目標]

101 [擴展學習]

102 3. 1投資銀行

107 3. 2管理基金

111 3. 3現金管理信托

112 3. 4公共單位信托

115 3. 5養老基金

121 3. 6壽險公司

125 3. 7一般保險公司

127 3. 8對衝基金

128 3. 9財務公司和一般融資機構

130 3. 10建房互助協會

131 3. 11信用社

132 3. 12出口融資公司

133 金融新聞案例研究

134 總結

137 擴展學習項目融資與結構融資

142 習題

144 關鍵術語

第二篇股票市場

149 第4 章股票市場與公司

149 [本章概述]

149 [學習目標]

151 4. 1公司的性質

153 4. 2證券交易所

155 4. 3證券交易所的初級市場作用

157 4. 4證券交易所的二級市場作用

158 4. 5證券交易所管理產品與衍生產品市場的作用

164 4. 6證券交易所的利率市場作用

166 4. 7證券交易所的交易與結算作用

169 4. 8證券交易所的信息作用

170 4. 9證券交易所的監管作用

172 4. 10私募股權市場

173 金融新聞案例研究

175 總結

179 習題

181 關鍵術語

182 第5 章在股票市場上發行股票的公司

182 [本章概述]

182 [學習目標]

182 [擴展學習]

184 5. 1投資決策: 資本預算

187 5. 2融資決策: 股權、債務和風險

191 5. 3首次公開募股

194 5. 4公司在證券交易所上市

196 5. 5 上市公司的其他股權融資選擇

203 金融新聞案例研究

204 總結

206 擴展學習澳大利亞證券交易所(ASX) 上市規定的要求

212 習題

215 關鍵術語

216 第6 章股票市場的投資者

216 [本章概述]

216 [學習目標]

217 6. 1股票市場投資

221 6. 2買賣股票

224 6. 3稅收

226 6. 4財務業績指標

233 6. 5股票定價

238 6. 6股票市場指數和公開股票信息

244 金融新聞案例研究

245 總結

248 習題

251 關鍵術語

253 第7 章預測股價變化

253 [本章概述]

253 [學習目標]

254 7. 1基本面分析: 自上而下法

261 7. 2基本面分析: 自下而上法

263 7. 3技術分析

271 7. 4電子交易

274 7. 5隨機漫步、有效市場與行為金融假說

281 金融新聞案例研究

282 總結

285 習題

288 關鍵術語

第三篇公司債務市場

291 第8 章金融數學: 基本概念與計算簡介

291 [本章概述]

291 [學習目標]

293 8. 1單利

300 8. 2復利

311 金融新聞案例研究

312 總結

314 習題

317 關鍵術語

318 第9 章短期債務

318 [本章概述]

318 [學習目標]

320 9. 1商業信用

322 9. 2銀行透支

323 9. 3商業票據

330 9. 4計算: 貼現證券

334 9. 5本票

338 9. 6大額可轉讓定期存單

338 9. 7存貨融資、應收賬款融資和保理

341 金融新聞案例研究

342 總結

345 習題

348 關鍵術語

349 第10 章中長期債務

349 [本章概述]

349 [學習目標]

349 [擴展學習]

351 10. 1定期貸款或全額提取貸款

357 10. 2抵押貸款融資

360 10. 3 債券市場: 擔保債券、無擔保債券和次級債務

365 10. 4計算: 固定利率證券

369 10. 5租賃

373 金融新聞案例研究

374 總結

377 擴展學習證券化

381 習題

384 關鍵術語

386 第11 章國際債務市場

386 [本章概述]

386 [學習目標]

386 [擴展學習]

388 11. 1歐洲市場

390 11. 2歐洲貨幣市場

393 11. 3歐洲票據市場

397 11. 4歐洲債券市場

404 11. 5美國市場

409 11. 6信用評級機構

412 金融新聞案例研究

413 總結

417 擴展學習A貸款更新、次級參與和可轉讓貸款憑證

418 擴展學習B可轉換債券與權證

420 擴展學習C美國中期債券

421 擴展學習D標準普爾的信用評級定義

424 習題

427 關鍵術語

第四篇政府債務、貨幣政策、支付體繫與利率

431 第12 章政府債務、貨幣政策與支付體繫

431 [本章概述]

431 [學習目標]

431 [擴展學習]

432 12. 1聯邦政府的借款需求

435 12. 2聯邦政府證券

443 12. 3州政府證券

445 12. 4貨幣政策

450 12. 5支付體繫

455 金融新聞案例研究

456 總結

458 擴展學習固定息票利率國債:用澳大利亞金融管理局(AOFM) 的公式計算價格

459 習題

462 關鍵術語

463 第13 章利率決定與預測概述

463 [本章概述]

463 [學習目標]

463 [擴展學習]

464 13. 1利率決定的宏觀經濟環境

469 13. 2利率決定的可貸資金法

477 13. 3利率期限結構

486 13. 4利率風險結構

489 金融新聞案例研究

490 總結

492 擴展學習收益率曲線與預期理論的計算

495 習題

498 關鍵術語

499 第14 章利率風險衡量

499 [本章概述]

499 [學習目標]

500 14. 1利率風險

502 14. 2風險敞口管理繫統

505 14. 3資產先於負債重新定價原則

506 14. 4金融證券定價

508 14. 5重新定價缺口分析

511 14. 6久期

518 14. 7凸性

520 14. 8利率風險管理方法

523 金融新聞案例研究

524 總結

527 習題

531 關鍵術語

第五篇外彙市場

535 第15 章外彙: 外彙市場的結構與運行

535 [本章概述]

535 [學習目標]

537 15. 1彙率制度

539 15. 2外彙市場參與者

542 15. 3外彙市場的運行

544 15. 4即期交易與遠期交易

545 15. 5即期市場報價

551 15. 6遠期市場報價

557 15. 7歐盟經濟與貨幣聯盟和外彙市場

558 金融新聞案例研究

560 總結

563 習題

565 關鍵術語

566 第16 章外彙: 影響彙率的因素

566 [本章概述]

566 [學習目標]

566 [擴展學習]

568 16. 1外彙市場與均衡彙率

571 16. 2影響彙率變化的因素

581 16. 3衡量彙率對經濟變量變化的敏感性

583 金融新聞案例研究

584 總結

586 擴展學習購買力平價

589 習題

591 關鍵術語

592 第17 章外彙: 風險識別與管理

592 [本章概述]

592 [學習目標]

594 17. 1制定彙率風險政策

599 17. 2衡量交易敞口

605 17. 3 風險管理: 基於市場的對衝方法

609 17. 4風險管理: 內部對衝法

613 金融新聞案例研究

614 總結

616 習題

618 關鍵術語

第六篇衍生產品市場與風險管理

623 第18 章風險管理與衍生產品導論

623 [本章概述]

623 [學習目標]

625 18. 1理解風險

628 18. 2風險管理過程

631 18. 3期貨合同

634 18. 4遠期合同

637 18. 5期權合同

641 18. 6互換合同

645 金融新聞案例研究

647 總結

649 習題

652 關鍵術語

654 第19 章期貨合同與遠期利率協議

654 [本章概述]

654 [學習目標]

655 19. 1使用期貨合同對衝

657 19. 2期貨交易的主要特征

662 19. 3期貨市場工具

663 19. 4期貨市場參與者

666 19. 5對衝: 使用期貨管理風險

671 19. 6使用期貨合同對衝的風險

675 19. 7遠期利率協議

679 金融新聞案例研究

681 總結

684 習題

687 關鍵術語

688 第20 章期權

688 [本章概述]

688 [學習目標]

689 20. 1期權的性質

691 20. 2期權的損益報酬狀況

698 20. 3市場組織

703 20. 4影響期權費的因素

708 20. 5期權風險管理策略

721 金融新聞案例研究

722 總結

724 習題

727 關鍵術語

728 第21 章利率互換、交叉貨幣互換與信用違約互換

728 [本章概述]

728 [學習目標]

730 21. 1利率互換

735 21. 2利率互換的存在理由

738 21. 3交叉貨幣互換

741 21. 4貨幣互換的存在理由

743 21. 5信用違約互換

746 21. 6互換的信用風險與結算風險

748 金融新聞案例研究

749 總結

751 習題

755 關鍵術語

756 術語表

780 判斷題答案