了得網投資理財_懶人賺大錢：每三個月操作一次的簡單投資方法

內容簡介

真的有一種方法，三個月纔操作一次，投資業績還能超越大多數專業投資者，甚至市場領導者？沒錯！本書就為您提供了這樣的投資方法！傑拉爾德·阿佩爾和馬文·阿佩爾是投資領域的常勝父子，管理著規模龐大的客戶資金。他們研究了數十年股票市場的波動，並結合自己的實踐經驗，用大量數據和圖表，為我們總結出了控制風險和擴大收益的簡單辦法，您隻需照做就行了。這個方法是什麼？那就請您翻開書看看吧！

作者簡介

傑拉爾德·阿佩爾由於其在技術分析和選時交易方面的造詣而聞名全球。他創造了指數平滑移動平均線（MACD）,被稱為MACD之父。他創立了Signalert公司，撰寫了許多關於投資策略的專著和文章，其中包括暢銷書《技術分析：積極投資者的有效工具》等。

導論“理財智慧”：如何聰明地投資從而在需要用錢時有足夠的資金
第1章構建成功的投資組合
第2章分散化和風險管理的高級知識
第3章長期財富前奏——股市導論
第4章一事順利，事事順利
第5章全球機會
第6章債券——一種萬能的投資工具
第7章特殊的債券市場投資機會
第8章垃圾場中的財富——如何利用高收益債券
第9章目標投資組合——整體大於部分之和
第10章不要被他們踢出地球！
第11章不要指望政客，能幫助我們的隻有自己——制定並實施長期財務規劃
附錄對投資者有用的網絡資源
注釋

在線試讀

第1章構建成功的投資組合
正文部分並不是對導論部分的延續，而是直接探討與構建和維護投資組合相關的基礎知識和一些重要概念。具體而言，在後面若干章中，我們將考察不同形式的收益型投資，以及利用各類投資獲利的方式。你將會學到與收益型投資相關的基本知識和重要概念，學會如何在各種投資環境中獲利並降低風險。
股票市場不會被忽視
我們將為讀者介紹股票投資組合構建等問題——分散化的好處以及積極地對投資組合進行再平衡的優勢。你將學會選擇高收益共同基金的方法，以及如何利用“交易所交易基金”——這是一種歷史不長，卻廣受投資者歡迎的投資工具，它為投資者提供了在不同地域、不同行業、不同市場板塊以及不同投資目標之間均衡配置資產的途徑。
你還將學到一些具體的策略，這些策略能夠幫助你實現比隨機選擇更高的回報率，同時還能降低投資風險。
讀完本書，你將會掌握足夠多的策略，這些策略將幫助你實現長期投資的成功。
投資組合獲得成功的關鍵因素
投資組合——應當是靈活、動態的，並且能針對投資環境的變化進行調整——應當具備三個方面的特征：
·平衡；
·分散化：
·業績超越其成分指數。
下面我們按順序考慮這三個要素。
平衡
投資組合應當在多個方面實現平衡。投資組合中應當包括那些以獲取期間收入為目標，即能提供持續收入流（如債券利息和股票紅利）的證券，以及那些能夠實現資本增值的股票和債券頭寸。
各種股票、債券、共同基金和交易所交易基金代表了投資的不同領域，它們的投資目標不同，具有不同的投資風險和收益潛力。
分散化第1章構建成功的投資組合
正文部分並不是對導論部分的延續，而是直接探討與構建和維護投資組合相關的基礎知識和一些重要概念。具體而言，在後面若干章中，我們將考察不同形式的收益型投資，以及利用各類投資獲利的方式。你將會學到與收益型投資相關的基本知識和重要概念，學會如何在各種投資環境中獲利並降低風險。
股票市場不會被忽視
我們將為讀者介紹股票投資組合構建等問題——分散化的好處以及積極地對投資組合進行再平衡的優勢。你將學會選擇高收益共同基金的方法，以及如何利用“交易所交易基金”——這是一種歷史不長，卻廣受投資者歡迎的投資工具，它為投資者提供了在不同地域、不同行業、不同市場板塊以及不同投資目標之間均衡配置資產的途徑。
你還將學到一些具體的策略，這些策略能夠幫助你實現比隨機選擇更高的回報率，同時還能降低投資風險。
讀完本書，你將會掌握足夠多的策略，這些策略將幫助你實現長期投資的成功。
投資組合獲得成功的關鍵因素
投資組合——應當是靈活、動態的，並且能針對投資環境的變化進行調整——應當具備三個方面的特征：
·平衡；
·分散化：
·業績超越其成分指數。
下面我們按順序考慮這三個要素。
平衡
投資組合應當在多個方面實現平衡。投資組合中應當包括那些以獲取期間收入為目標，即能提供持續收入流（如債券利息和股票紅利）的證券，以及那些能夠實現資本增值的股票和債券頭寸。
各種股票、債券、共同基金和交易所交易基金代表了投資的不同領域，它們的投資目標不同，具有不同的投資風險和收益潛力。
分散化
分散化是指投資組合應當包含代表不同投資領域的成分，不同的投資領域往往不會同時上漲、下跌，並且有著不同的風險一收益模式。這些特征能夠平滑投資組合的收益，在提升收益的同時極大地降低風險。
我們以REIT——房地產信托基金為例。這類基金投資於不同類型的房地產，從長期來看，其收益率與股票市場總體水平（通常我們用標準普爾500指數作為股票市場總體收益的代理指標）大致相當。
盡管REIT和標準普爾500指數的長期收益率相差不大，但是REIT的波動獨立於股票市場：在大多數行業的股票價格下跌時，REIT反而上升；而在大多數行業股票價格上升時，REIT卻下降。因此，我們可以認為REIT的波動與股票市場中的其他工具相關性較弱。
不難想像，如果一個投資組合由50％的REIT和50％的標準普爾500指數構成，那麼這一組合的收益會比僅包含其中一種的投資組合更穩定。通常，分散化可以降低投資組合的損失，但並不會對收益造成顯著影響。
分散化本身與前面所講的平衡相關，它包括股票和債券之間的分散化，大公司和小公司股票的分散化，國內公司股票和國外公司股票的分散化，不同類型債券之間的分散化，以及收人型股票與成長型股票之間的分散化。
利用期貨規避通貨膨脹風險
有一類投資機會我們尚未提及——商品期貨，例如原材料、黃金、石油及其他能源產品、食品和農產品。我們可以通過買賣期貨合約直接投資於這類工具，同時也可以利用交易所交易基金（ETF）通過股票市場進行間接投資。
在通貨膨脹比較嚴重的時期，商品期貨的價格也會隨之上漲。物價水平的上升會導致債券價格下降，因為在通貨膨脹的市場上，隻提供固定收益的債券對投資者的吸引力減弱。而股票會受益於中等程度的通貨膨脹，但是如果通貨膨脹很嚴重，股票投資也會遭受損失。
黃金、白銀、鈀、鋁的價格往往隨著通貨膨脹而上升——在20世紀80年代早期，黃金價格達到每盎司8的高位，債券收益率升至15％，股票市場卻陰雲密布。在這之後，在各種能源和商品危機中，債券和股票價格都受到向下的壓力，而與期貨相關的投資則從中受益。
因此，我們建議分散化的投資組合中應當包含一定的商品期貨。
超越市場
投資者當然希望自己投資組合中各成分的收益都超過市場上的同類證券。你希望持有的基金的長期或中期（幾個月）業績能夠超過平均水平。你也希望自己投資的股票屬於那些領跑市場的個股或行業，並且能夠在它們的領先地位被取代前將其出售。
隨著本書內容的深入，你將學到具體的、經過深人論證並且得到實踐檢驗的投資策略，堅持運用這些投資策略，你就可以在一定風險水平上獲得超過平均水平的投資收益。
目標
下述內容似乎不言自明，但投資者在構建投資組合時仍需要考慮如下目標：
1.確保投資收益超過貨幣市場基金或90天國庫券等無風險投資的收益；
2.假設你在預計的投資期限上能夠保持穩定的收益水平，計算實現自己理財目標的投資收益率；
3.將風險控制在可以承受的範圍內。
不同投資目標所對應的風險水平
一般而言，能帶來持續穩定且可預測的現金流的投資工具，尤其是高品質證券（如優先級債券或國債）的風險小於股票的風險。紅利支付水平較高的股票風險也小於投機性強的成長型股票。同樣，投資於價值型證券的共同基金的風險通常也小於那些投資於高風險技術股的基金，而價值型基金的長期回報率事實上卻要高於波動程度更大的成長型基金。
為了說明風險和回報率之間的歷史相關性，我們在下面這個例子中將標準普爾指數與中期美國政府債券進行組合（見表1.1）。
數據分析
盡管美國中期國債是最保守的投資工具之一，但是將其納入一個分散化的股票一債券投資組合中並不會顯著影響全股票投資組合的平均年收益率，但是會顯著降低最大風險。
例如，相對於全部由股票構成的投資組合，由60％股票和40％債券構成的投資組合的平均年收益率將從10.3％下降到9.3％，卻使得最大可能損失從24.9％下降至13.6％。同時，最好年份回報率也從41.1％下降到29.2％。
化的投資組合，你可以將風險降低一半，而年回報率隻下降1個百分點。那麼隻投資股票是否可以實現更高的長期收益？確實如此。但是你能否在一年中承受24.9％的損失，在2～3年（如2000--2002年）內承受45％的損失？很多時候，你需要從投資賬戶中提取資金用於生活開支，這將減少賬戶中餘下可用於未來增值的資產規模，在這樣的情況下，你還能承受如此巨大的損失嗎？
對大多數投資者而言最優的組合
對大多數投資者而言較優的股票一債券投資組合比例可能是80％：20％到60％：40％之間，投資者需要注意的是，即使股票占比僅為20％也可以提升全債券組合的收益，並且會降低全債券組合的風險。
如何確定投資組合的比例？
首先你需要從財務和心理上對自己承受損失的能力進行評估。
如果你比較年輕，還可以繼續工作多年，就可以構建股票權重較大的投資組合，因為從長期來看這樣的組合更可能帶來高回報率。
隨著時間的推移，你的資產增值足夠滿足退休和其他需求，這時，你可能希望降低投資風險。（我們沒有必要拿自己堅實的財務基礎去冒險。）如果你現有資產應付未來生活開支略顯不足，那麼最好的辦法是開支而不是承擔更高風險。從2000年開始到2003年仍未結束的熊市導致納斯達克綜合指數下跌了75％以上，而標準普爾指數的跌幅也超過45％。在市場下跌的過程中，很多退休人士還不斷地從日益減少的資產中提取生活費用。
在這一階段以及其他類似的市場階段（如1973—1974年）中，高風險投、賢遭受了巨大的損失。因此，資本的保值應當是制定投資決策的重要標準。
在投資股票市場的過程中，投資者可能犯下的最大錯誤就是承擔的風險超過了自己的承受能力。
留得青山在，不怕沒柴燒
思科（Cisco）、甲骨文（Oracle）和朗訊（lucent）等公司有什麼共同點？
這些公司的股票都曾經受到市場狂熱的追捧，而隨著股市回歸理性，這些股票的價格也大幅下挫，數以千計的投資者隻落得兩手空空。通常，市場上的熱點股票在其價格即將達到最高點時，往往會吸引最多的投資者。不管在怎樣的情況下，即使你錯過了事後證明是不錯的投資機會，你仍然擁有自己的資本，並且可以利用其他的投資機會。
但是如果你遭受損失，情況會怎樣？
假設你的資產損失了50％，那麼為了恢復到最初的資產水平，剩下的資產必須獲得100％的回報率。（在這裡，先盈利100％再損失90％，還是先損失50％再盈利100％都不重要。對於每一次50％的損失，你都需要1000的收益率纔能保證不虧本。）
而如果損失了25％，那麼剩下的資產需要產生33％的收益率纔能使總資產回到初始水平。假設你最初有投資，損後還剩，為了重新擁有最初的，你需要利用剩下。
如果你不是處於資本積累的早期階段，也不具備承擔風險的絕對實力或意願，那麼在投資之前一定要認真評估潛在損失的影響。這比估計可能的盈利更重要。對於許多（如果不是大多數）投資者而言，在投資中“實現對自己的肯定”和賺錢同樣重要。（但是自以為是並不一定表示投資者確實很英明。）我們再一次強調，風險控制是投資規劃過程中最重要的環節。
……

書摘插畫

商品搜索

商品分类

【醫學】

【各大出版社】