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  • 固定收益證券與衍生品:原理與應用(SAIF張春、費方域 聯合推薦!
    該商品所屬分類:投資理財 -> 證券/股票
    【市場價】
    440-638
    【優惠價】
    275-399
    【作者】 陳松男 
    【所屬類別】 圖書  投資理財  證券/股票 
    【出版社】機械工業出版社 
    【ISBN】9787111452898
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:簡裝

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787111452898
    叢書名:衍生品設計與金融創新實務叢書

    作者:陳松男
    出版社:機械工業出版社
    出版時間:2014年03月 


        
        
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    衍生品設計與金融創新實務叢書:
    結構式金融產品設計與應用:案例分析(一)
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    內容簡介

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    本書可作為金融專業學生必讀的教科書和參考書。對於從事固定收益證券的定價且涉及證券交易、套利、對衝風險和風險控管的專業人士,本書也是必備必讀的好書。



    作者簡介
    陳松男博士
    上海高級金融學院
    上海交通大學
    陳松男教授曾是美國馬裡蘭大學資深教授,在該校執教近20年,並兼任金融學繫博士研究所主任7年,由於教學和研究成果突出,連續多次榮獲傑出教授獎。之後,轉任中國臺灣政治大學金融學教授;金融工程研究中心主任;臺灣金融工程師學會理事長;臺灣財政部門顧問;臺灣期貨交易所新產品開發設計主持人;臺灣寶來金融集團衍生品首席顧問;臺灣中國信托銀行理財產品研發顧問;臺灣證券公會開發新金融產品主持人。
    陳松男教授的教學課程包括金融工程、金融風險管理、衍生證券、金融創新、投資組合管理與資產配置、固定收益證券和利率衍生品。
    陳松男教授學術造詣頗深,已發表70多篇研究論文,其中十多篇在Journal of Finance等世界一流*學術刊物發表,還應邀擔任Advances in Investment Analysis等刊物的編輯,並出版了多本金融學相關的專業書籍。

    陳松男博士
    上海高級金融學院
    上海交通大學
    陳松男教授曾是美國馬裡蘭大學資深教授,在該校執教近20年,並兼任金融學繫博士研究所主任7年,由於教學和研究成果突出,連續多次榮獲傑出教授獎。之後,轉任中國臺灣政治大學金融學教授;金融工程研究中心主任;臺灣金融工程師學會理事長;臺灣財政部門顧問;臺灣期貨交易所新產品開發設計主持人;臺灣寶來金融集團衍生品首席顧問;臺灣中國信托銀行理財產品研發顧問;臺灣證券公會開發新金融產品主持人。
    陳松男教授的教學課程包括金融工程、金融風險管理、衍生證券、金融創新、投資組合管理與資產配置、固定收益證券和利率衍生品。
    陳松男教授學術造詣頗深,已發表70多篇研究論文,其中十多篇在Journal of Finance等世界一流*學術刊物發表,還應邀擔任Advances in Investment Analysis等刊物的編輯,並出版了多本金融學相關的專業書籍。
    同時,陳松男教授是美國金融協會、金融管理協會等國際學術協會的成員,曾受邀到中國商務部、復旦大學、北京大學等重要的國家金融商業機構和知名學府進行演講。



    目錄
    贊譽
    總序
    序言
    第一篇國內與國際債券市場篇
    第1章債券市場概念
    1.1簡介
    1.2債券的種類與特征
    1.3外國債券與外幣債券
    1.4投資外幣計價國際債券的風險與優點
    1.5發行人發行債券的一般審查程序
    1.6國內外交易所的一般款項交割流程
    1.7債券應計利息的計算
    1.8國際主要債券市場
    第2章離岸債券市場與國際債券市場贊譽
    總序
    序言
    第一篇國內與國際債券市場篇
    第1章債券市場概念
    1.1簡介
    1.2債券的種類與特征
    1.3外國債券與外幣債券
    1.4投資外幣計價國際債券的風險與優點
    1.5發行人發行債券的一般審查程序
    1.6國內外交易所的一般款項交割流程
    1.7債券應計利息的計算
    1.8國際主要債券市場
    第2章離岸債券市場與國際債券市場
    2.1離岸債券
    2.2國際債券市場的結構
    2.3離岸債券市場的交易規範與清算制度
    2.4債券的計息期
    2.5預扣利息所得稅
    2.6二級離岸債券市場
    2.7國內與離岸債券二級市場的聯繫
    2.8結論
    第二篇利率期限結構篇
    第3章利率期限結構的實務意義與建構
    3.1簡介
    3.2建立利率期限結構的重要性:實務意義
    3.3零息債券利率期限結構的建立
    3.4公司債利率期限結構
    3.5遠期利率的計算
    3.6結論
    第4章人民幣利Libor利率期限結構的建立
    4.1簡介
    4.2人民幣到期收益率曲線的計算
    4.Libor利率曲線
    4.4建構到期收益率曲線的Matlab程序代碼
    4.5結論
    第5章利率期限結構理論
    5.1市場期望論
    5.2流動性偏好理論
    5.3市場區隔論
    5.4經濟循環與未來通貨膨脹對利率期限結構及價格的影響
    5.5利率期限結構的補充要點
    5.6結論
    第三篇債券風險、評價與信用評級篇
    第6章債券的投資風險與評價
    6.1簡介
    6.2債券投資的風險
    6.3債券的評價:評價日與利息支付日相同
    6.4在非利息支付日的債券評價
    6.5可贖回債券的評價
    6.6債券價格與債券應得收益率的關繫
    6.7應得收益率與債券利率對債券價格的影響
    6.8債券價格與到期日的關繫
    6.9債券的通貨膨脹風險與規避策略
    6.10結論
    第7章債券應得收益率的決定與經濟意義
    7.1債券收益率的不同評估方法
    7.2稅後債券到期收益率的計算
    7.3債券總收益率的組成部分與計算
    7.4債券應得收益率的經濟意義
    7.5結論82第8章債券信用等級的評級與倒閉預測模型
    8.1債券信用質量等級的評級
    8.2債券信用質量等級的評鋻方法
    8.3倒閉預測模型
    8.4CAPM的Beta是否可解釋信用風險
    8.5結論
    附錄8A國內信用評級與內涵
    附錄8B區別分析:以財務比率衡量信用風險
    第9章預測財務不健全公司的區別模型與默頓及KMV模型:中國臺灣公司實證分析
    9.1臺灣區別模型:預測財務不健全公司
    9.2區別模型驗證的準確度
    9.3默頓與KMV信用違約概率的預測模型
    9.4結論
    第四篇利率敏感度分析與債券利率風險免疫篇
    第10章債券價格的利率敏感度分析:久期與凸性風險
    10.1簡介
    10.2債券價格敏感度的衡量
    10.3麥考利久期
    10.4Fisher Weil久期
    10.5修正後的久期
    10.6修正後的久期(D)與麥考利久期Dm的關繫
    10.7債券的凸性風險與特性
    10.8債券投資組合的久期與凸性風險
    10.9可贖回債券的久期與凸性
    10.10久期的相關性質
    10.11結論
    第11章利率風險免疫策略與債券組合管理
    11.1簡介
    11.2利率風險免疫策略的意義
    11.3以債券投資收入為目的的利率風險免疫
    11.4應付未來負債償還或應達到目標金額的利率風險免疫
    11.5現金配對免疫策略
    11.6利率風險免疫策略
    11.7條件免疫法
    11.8積極性的債券投資管理策略
    11.9結論
    第五篇可轉換公司債篇
    第12章可轉換公司債的價格行為與評價
    12.1可轉換債券的定義與特征
    12.2可轉換債券的價格行為
    12.3傳統評價方法
    12.4可轉換債券的基本評價
    12.5可轉換債券評價對債券利息的處理
    12.6可轉換債券評價對股息的處理
    12.7可轉換債券評價與贖回權
    12.8CB價格與回售條款
    12.9CB價格與重設轉換價格條款
    12.10CB價格與平均價格條款
    12.11結論
    第13章可轉換公司債套利及對衝策略
    13.1簡介
    13.2長期投資與資產配置策略
    13.3Delta對衝套利
    13.4股價前景與CB交易策略
    13.5可轉債的一般套利
    13.6結論
    第14章可轉換公司債資產互換
    14.1可轉債資產互換的定義
    14.2資產互換的風險
    14.3資產互換重要條款範例
    14.4資產互換的過程
    14.5結論
    第六篇利率互換篇
    第15章利率互換與遠期利率協議
    15.1利率互換的功能
    15.2利率互換的定義
    15.3互換利率的評價
    15.4互換率的意義與決定
    15.5遠期利率協議
    15.6利率互換與遠期利率協議的關繫
    15.7利率互換的另一拆解
    15.8結論
    第16章利率互換與外彙互換的國際套利策略
    16.1簡介
    16.2對換率與換彙的基本認識
    16.3換彙或利率互換的基本程序
    16.44種常見的換彙(換率)與換彙淨值的決定
    16.5換彙利率與公司債券利率的關繫
    16.6換彙與換率市場的相關事項
    16.7互換期權
    16.8結論
    第17章以換率與換彙降低債券融資成本
    17.1簡介
    17.2換彙與換率的相對利益
    17.3促成換彙(換率)的經濟理由:國際金融市場的不完全因素
    17.4利用換彙及換率尋求最低融資成本的案例
    17.5結論
    第18章固定期限互換與互換期權
    18.1簡介
    18.2固定期限互換合約
    18.3利率互換期權
    18.4結論
    第七篇利率二叉樹債券評價篇
    第19章BDT利率二叉樹模型
    19.1簡介
    19.2決定即期利率
    19.3利率二叉樹模型的建構
    19.4結論
    第20章純債券、可贖回與可回售債券的評價:二叉樹模型的應用
    20.1簡介
    20.2純債券的評價
    20.3可贖回債券的評價
    20.4有回售權債券的評價
    20.5有效久期及有效凸性風險
    20.6利率二叉樹建構的計算機程序:Quick
    20.7結論
    第八篇利率期權與利率風險對衝篇
    第21章利率期權與利率風險的規避
    21.1簡介
    21.2利率看漲期權
    21.3利率看跌期權
    21.4利率風險的規避
    21.5利率看跌/看漲期權平價關繫
    21.6歐式利率期權的評價
    21.7結論
    第22章利率上下限期權
    22.1簡介
    22.2上限期權的特征、現金流量及最高有效利率
    22.3下限期權的特征、現金流量及最低有效利率
    22.4上下限期權平價關繫
    22.5利率上下限期權評價
    22.6結論
    第九篇短期利率期貨篇
    第23章短期利率期貨的特征、損益與規避利率風險策略
    23.1簡介
    23.2經濟效益
    23.3票據期貨的特征及損益結算
    23.4買進利率期貨:鎖住投資收益率
    23.5出售利率期貨:鎖住未來的借款利率
    23.6縮短票據的到期日
    23.7延長票據的到期日
    23.8合成利率票據
    23.9多期對衝——繫列策略
    23.10多期對衝——堆集策略
    23.11作為利率互換的工具
    23.12結論
    第24章短期利率期貨的套利策略
    24.1簡介
    24.2以商業票據進行套利
    24.3以利率互換進行套利
    24.4價差交易
    24.5結論
    第25章利率期貨與利率風險的規避
    25.1定期存單市場(現貨市場
    25.2TD期貨市場
    25.3期貨的隱含遠期利率
    25.4FRA及隱含遠期利率風險的規避
    25.5結論
    第十篇利率結構式產品篇
    第26章抵押擔保債權憑證
    26.1簡介
    26.2常見信用衍生商品的介紹
    26.3抵押擔保債權憑證
    26.4傳統型抵押擔保債權憑證對參與者的影響
    26.5合成型抵押擔保債權憑證架構分析
    26.6信用增強的方式
    第27章玉山銀行債券資產證券化產品
    27.1簡介
    27.2產品個案條款
    27.3商品的票面利率與發行價格
    27.4資產池的相關內容
    27.5數值分析結果
    27.6結論
    第28章價差型保本票據
    28.1價差型保本票據介紹
    28.2設計與操作概念
    28.3票據的特性
    28.4價差型保本票據商品實例
    28.5結論
    第29章逆浮動Libor利率掛鉤債券
    29.1產品說明書:計息與風險預告
    29.2產品的特色與優點
    29.3計息方式分析
    第30區間保本票據
    30.1前言
    30.2產品介紹
    30.3產品重要特征
    30.4產品的收益與風險
    30.5產品拆解
    30.6投資人收益分析
    30.7發行商對衝策略
    第31章固定期限利率互換利差掛鉤債券
    31.1產品介紹與分析
    31.2各種不同情況下的收益率
    31.3投資人面臨的風險
    31.4發行商的策略分析
    31.5投資人的投資策略分析
    第32章可贖回雪球型結構債券
    32.1雪球型結構債券的簡介
    32.2產品介紹
    32.3產品收益分析
    32.4投資人的風險
    32.5發行者對衝策略
    32.6結論
    第33章逆浮動利率掛鉤式債券
    33.1產品介紹
    33.2產品風險分析
    33.3產品特色解析
    33.4計息分析
    33.5收益分析
    33.6收益率情境分析
    第34章每日利率區間型掛鉤式債券
    34.1商品內容說明
    34.2計息方式
    34.3發行銀行的風險
    34.4發行銀行的對衝方法
    34.5投資人收益情境分析
    34.6結論
    第35章“金葵花”中國行業領袖港幣理財計劃
    35.1平均式產品條款說明書
    35.2產品重要特征
    35.3產品特色分析
    35.4到期收益分析
    35.5投資人風險分析
    第36日進鬥金:彙率掛鉤債券
    36.1產品簡介
    36.2產品展示表
    36.3產品特色
    36.4發行情境分析
    36.5收益情境分析
    36.6產品拆解
    36.7投資人風險分析
    36.8發行商風險分析
    36.9結論
    參考文獻
    媒體評論
    作者的繫列叢書已滿足三個標準:理論有深度、實踐可操作和超前要適當。我極力向學術界和相關證券及衍生品從業人員推薦!相信讀者精讀之後必能獲得極大的收益。
    ——章 飚
    國泰君安證券資產管理公司 首席執行官

    此書能夠讓你全面學習和掌握固定收益產品及其衍生品的特征和原理。深入淺出地論述固定收益產品的屬性、風險特征、定價方法和發達國家典型的固定收益衍生品。它能夠讓你全面和初級地理解當今固定收益證券市場的重要原理和知識,是一本值得細讀的好書。
    ——徐 凌
    海通期貨公司 總經理
    作者的繫列叢書已滿足三個標準:理論有深度、實踐可操作和超前要適當。我極力向學術界和相關證券及衍生品從業人員推薦!相信讀者精讀之後必能獲得極大的收益。
    ——章 飚
    國泰君安證券資產管理公司 首席執行官

    此書能夠讓你全面學習和掌握固定收益產品及其衍生品的特征和原理。深入淺出地論述固定收益產品的屬性、風險特征、定價方法和發達國家典型的固定收益衍生品。它能夠讓你全面和初級地理解當今固定收益證券市場的重要原理和知識,是一本值得細讀的好書。
    ——徐 凌
    海通期貨公司 總經理

    作者結合自身逾十年的實務經驗,為實務界和金融專業學生提供有實戰意義的固定收益證券和衍生品的好書,很值得擁有。通過此書,你可獲得豐富的前沿知識。
    ——熊 鋒
    《中國證券報》衍生品記者

    此書從最基礎的概念入手,逐層深入,詳細介紹*市場上主流固定收益產品的特征及其定價模型,同時輔之以翔實的案例,能夠讓你輕易地理解利率相關產品的原理。沒有路透、彭博等專業金融工具的幫助,它也能讓你充分理解其所以然,是值得擁有並細讀的好書。
    ——李 谷
    交通銀行 外彙交易資深交易經理
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