第1章     嗨!可轉債!     

1.1 可轉債初印像 // 2

1.2 可轉債的“兩面派” // 5

1.2.1 債券保底 //5

1.2.2 轉股起飛 // 9

1.3 為什麼選擇投資可轉債 // 10

1.3.1 下有保底，上不封頂//11

1.3.2 特有屬性 // 12

1.3.3 交易成本低//15

1.3.4 投資簡單 //16

1.3.5 支持T 0 // 16

1.3.6 沒有漲跌幅限制 //17

1.3.7 上市公司與投資者的利益高度趨同 //17

第2章     可轉債的前世與今生    

2.1 國內可轉債的發展歷程 // 20

2.1.1 可轉債初體驗:1991-1996年//20

2.1.2 摸索階段:1997-2000年 //22

2.1.3 發展階段:2001-2004年//25

2.1.4 成熟階段:2006-2016年//26

2.1.5 可轉債新時代:2017年至今//28

2.2 海外可轉債 // 29

2.2.1 全球可轉債發展概況 //29

2.2.2 海外可轉債的不同點//31

2.3 可轉債生命周期 // 34

2.3.1 發行上市流程 //34

2.3.2 退市流程//37

第3章     可轉債投資術語掃盲    

3.1 正股、純債、轉股// 40

3.1.1 正股 //40

3.1.2 純債//40

3.1.3 轉股 //40

3.1.4 套利 // 41

3.2 正股價、轉股價格、轉股價值// 41

3.2.1 正股價 //41

3.2.2 轉股價格 //41

3.2.3 轉股價值 //42

3.3 到期贖回價、到期價值、到期本息兌付// 42

3.3.1 到期贖回價 //42

3.3.2 到期價值 // 42

3.3.3 到期本息兌付 //43

3.4 溢價、折價、轉股溢價率// 43

3.4.1 折價 // 43

3.4.2 溢價 // 43

……

第4章 輕松解讀可轉債的條條款款

第5章 這隻可轉債到底行不行

第6章 可轉債交易指南

第7章 風險與收益的平衡—可轉債打新

第8章 還有很多套利與博弈

第9章 像炒股一樣炒可轉債

第10章 可轉債基金也可以玩一玩

嗨！很高興與你在書中相遇。

在做理財自媒體的過程中，網友們常常給我發私信：“沒

想到投資理財也沒那麼復雜！”“可轉債原來這麼有趣！”“財

經新聞好像也沒有那麼難讀了！”

我的內容產出大多都是白話，有時還有些搞笑，我開始

堅信，投資者們在學習過程中缺的不是充滿干貨的“教科書”，

而是通俗易讀的“小人書”。

於是就有了這樣的一次創作—易讀的文字加上趣味漫

畫，可能在你輕松閱讀的不經意間，干貨知識就已經鑽進你

的小腦袋了。

為什麼選擇寫可轉債呢？因為我恨不得告訴全世界：可

轉債值得！

可轉債是非常適合散戶投資的品種，當你發現並且走進

可轉債的宇宙，你一定會感嘆：太可惜了，為什麼我沒有早

點知道它！

可轉債顛覆了大家對傳統投資品低風險和高收益不可兼

得的認知，它的特性可以滿足投資者們的一切美好幻想：

投資安全性高，操作簡單，對小白投資者特別友好；

作為債券產品，它擁有轉股屬性，可以將債券轉換為股票，

這樣的雙重身份賦予了它“下有保底，上不封頂”的特性，

並且附帶的特別條款也讓套利有了多種可能，適合渴望更高

收益的中階投資者；

漲跌幅限制寬松、可以T 0交易，是高階投資者的不二

選擇。

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漫畫理財：

嗨！可轉債

 II

可轉債不同的“玩法”適合各個段位的投資者，可以說非常親民，或許未來全民投

資可轉債也不是不可能。

可轉債其實並不是一個新興投資品，它是隨著股票的出現而出現的，隻不過國內的

可轉債興起比較晚，被大家熟知並喜愛還是近幾年的事。因為可轉債市場的火熱，越

來越多的上市企業開始發行可轉債，越來越多的投資者開始參與進來，可轉債市場的發

展前景值得我們期待。

現在隻能說，早上車，早獲益。

本書1~5章為理論篇，6~10章為實戰篇，一共10章。

理論篇主要講述了可轉債的基本知識點和特性；還會帶大家了解國內外可轉債的發

展歷程；第3章是掃盲投資術語，在本書中遇到不熟悉的名詞可以翻到第3章查找理解；

還對可轉債的特殊條款—轉股、下修、回售、強贖進行了詳細解讀；以及全面講解了

普通投資者如何分析判斷一隻可轉債的品質。

實戰篇包括基本交易指南介紹；手把手教授可轉債打新，這是小白的懶人投資“利

器”；教大家如何通過可轉債特有的條款進行套利；演示了如何像炒股一樣炒可轉債，當然，

由於漲跌幅限制寬松以及可以T 0交易，炒可轉債比炒股有趣多了；後帶大家一起了

解可轉債基金的玩法。

建議大家在閱讀本書的同時，自己也要多實踐，理論和實操都要跟上。

如果在閱讀中遇到問題可以通過公眾號“王不窮”找我討論，隨時歡迎指正。

這本書的特色

• 趣味漫畫：本書擁有800多張趣味漫畫，讓讀者在閱讀過程中告別枯燥乏味。


• 從零開始：從可轉債基本知識開始講解，詳細介紹可轉債的投資方法，適合作為入

門讀物。

• 實操教學：使用真實的投資軟件，詳細拆解每一步投資操作。


• 內容實用：結合大量實例與數據回測進行分析講解，幫助讀者更高效地學習重點

內容。

• 版本新穎：書中的可轉債規則條款、操作軟件，均為新版本。