27個標志性項目
全面回顧中國資產證券化15年歷程
圖融、金杜律師事務所，聯手23名專家
詳盡解讀資產證券化圖景

剖析交易背景，梳理法律關繫，分解交易結構
梳理政策路線，解惑未來融資
專家梳理，親歷者講述，工具式講解

部分重點項目
首單資產證券化項2005-1個人住房抵押貸款證券化信托
首單企業資產證券化產品：中國聯通CDMA網絡租賃費收益計劃
首單物業費資產證券化產品：博時資本-世貿天成物業資產支持專項計劃
首單學費與住宿費資產證券化：津橋學院資產支持專項計劃
首單交易所掛牌轉讓CMBS產品：高和招商-金茂凱晨資產支持專項計劃
首批PPP資產證券化產品：中信建投-網新建投慶春路隧道PPP資產支持專項計劃
電商巨頭 消費金融：*白條應收賬款債權資產支持專項計劃
長租公寓資產證券化產品：魔方公寓信托受益權資產支持專項計劃
銀行間REITs產品落地：興業皖新閱嘉一期房地產信托基金

胡喆畢業於復旦大學法學院，自2004年開始從事法律服務行業，現為金杜律師事務所合伙人。擁有特許金融分析師(CFA)、注冊會計師、注冊稅務師和注冊評估師資格，主要執業領域為結構性融資、資產證券化、金融機構重組和收購、房地產融資、稅務等。曾主辦各類金融資產和各類非金融企業資產的資產證券化項目，並在銀行間市場以及證券交易所等各類交易市場發行，許多項目屬於在行業內首次發行或具有重大創新意義。曾獲評諸多法律職業類獎項，近一次為獲評《亞洲法律雜志》2018“中國十五佳律師新星”。

林華特許金融分析師（CFA），金杜全球律師事務所首席顧問，中國保險資產管理業協會資產證券化專業委員會常務副主任，中國證券基金業協會資產證券化委員會顧問，國際地產金融聯盟資產證券化與REITs委員會主席，中國資產證券化分析網創始人，興業銀行獨立董事，中廣核資本外部董事，中國證券投資基金業協會資產證券化業務專業委員會專家顧問，南開大學客座教授，復旦大學金融科技與資產證券化課程學術主任。

楊旭山中央財經大學精算專業碩士畢業，中國精算師。曾就職於國內大型保險集團公司，從事產品開發和資本管理等工作。2014年開始從事資產證券化業務至今，目前就職於中泰證券股份有限公司投資銀行業務委員會，從事結構融資與債券相關業務，具有豐富的資產證券化、債券等業務經驗。負責的資產證券化項目類型涵蓋融資租賃、汽車金融、應收賬款、購房尾款、物業費、CMBS、類REITs、反向保理供應鏈、保單貸款、特許經營權等。

序言一
Foreword
資產證券化這一“證券化你的夢”式的金融創新工具，自經歷20世紀在全球資本市場波瀾壯闊的發展後，又催生了國內對資產證券化法律問題理論和實踐的探索。有諺雲：“理論是灰色的，唯生活之樹常青。”中國資產證券化自21世紀初開展以來，發展歷程中的重要節點主要體現為一個接一個標志性項目的落地。這些標志性項目或是某種特定基礎資產類型的首單，或是在特定交易市場發行的首單，或是某種新類型交易結構的大膽嘗試。國內資產證券化市場穩步走來，每一步都值得人們回首深刻反思。從那些具有突破意義的標志性項目中，我們可以探知和洞察我國資產證券化市場的各個重要的裡程碑事件和其中的風雲變幻。
對資產證券化實務工作者而言，理論化、體繫化的知識圖譜固然十分重要，但對於回答好“項目能不能和行不行”的問題，以及順利度過充溢著無窮變數的本土化過程，卻需要不斷借鋻重要項目經驗，將經濟現像與法律過程有機融合，這樣方可不斷創新，設計出合規且平衡各方主體利益的完美交易架構。因此，孵化一個結構相對復雜的資產證券化項目，既需要對合同法、公司法、信托法、證券法、稅法等一繫列成文規則的研究，又需要對過往重要實戰項目和標志性案例的經驗總結與研習。
本書與一般的資產證券化描述性介紹類書籍不同，它不要求準備得面面俱到和具備教科書式的“體繫完整”，卻力圖在中國資產證券化十幾年發展歷程中，選取出為重要的標志性經典案例，並將這一顆顆閃耀的珍珠，連成珠串奉獻給讀者，實屬難得。本書的作者團隊正是一批有志於此的一線實務工作者，他們從交易背景、結構設計、產品特點等方面全方位展開分析和解讀，他們在資產證券化市場深耕多年，領導並主辦了本書所涉及的大多數標志性項目，他們為讀者帶來手的資料和獨家解讀，為讀者帶來一場經驗分享、思想踫撞的實務盛宴。不得不說，本書實為資產證券化法律實務和教學人士的案頭書。
隨著國內資產證券化市場的創新發展和人們的深入實踐，資產證券化產品的新類型、新結構層出不窮。如果本書讀者未來需要學習、研究並孵化新類型的資產證券化產品，希望本書所提及的標志性案例的產品邏輯、商業考量和法律要點能夠為讀者帶來深層次的啟發，希望本書對金融創新和監管體制改革亦能有所貢獻。

復旦大學法學院教授、上海高級金融學院兼聘教授
許多奇
2020年5月

序言二
Foreword
作為本書的策劃人之一，我對本書的初衷很單純，就是要回答這樣一個問題：“如何讓新入行的同事通過讀書的方式，更容易地上手資產證券化項目？”
我想，出於人的學習往往是由具像到抽像的自然過程，學習案例也許是好的方式。
在本書的策劃過程中，我們既沒有采用與市面上已有的大多數圖書的思路和寫作模式，也沒有使用晦澀難懂、高深莫測的術語以突顯我們的專業性，而是專注地在若干具有典型特征和代表意義的項目中選好案例、研究好案例、解釋好案例。
我們精心選取了中國資產證券化十餘年發展歷程中具有裡程碑意義、能夠影響資產證券化發展進程的27個標志性項目。我們彙集了中國資產證券化實踐一線的金融工作者和法律工作者，共同編撰本書。這些項目或由本書主編和編委親身參與，寫下了線工作中的理解與體會；或由本書主編和編委深度了解和研究，寫下了他們對項目背後精深的商業考量、嚴密的法律邏輯的洞察，以期對讀者有所啟迪。
我們也常感到實踐之於理論，仿佛水之於魚，互相交融、互相影響、互不可分。策劃《資產證券化風雲錄》，也包含著本書策劃團隊、主編和編委希望將中國資產證券化實踐中為精華的歷程分享給讀者的心願。當然，我們更加希望本書能夠切實地幫助從業者實現對資產證券化更為深入的理解和業務的精進，並為中國資產證券化市場帶來更多具有代表性的精彩的產品，共同助力中國資產證券化市場的發展和提升。
我們的希望是，讀者閱讀此書，猶如和這些金融市場上的“老兵”共同經歷這些精彩的項目過程一般，迅速積累“項目經驗”，並把學到的知識利用到他們正在繼續創造的市場之中，並傳承給更多的後來者。
如果這樣，本書就達到預期目的了。

金杜律師事務所合伙人、圖解金融創始人
陳府申
2020年5月