章 期貨市場基本情況

1.1 期貨市場的形成與發展

1.2 殘酷的市場法則

1.3 成功者VS失敗者

1.4 成功者五要素

第二章 期貨交易繫統

2.1 什麼是交易繫統

2.2 構建交易繫統的原則

2.3 交易繫統設計的步驟

2.4 交易繫統的核心——投資目標與交易模式的選擇

2.5 不能直接拿別人的繫統來用

2.6 交易流程

2.7 練習使用交易繫統

第三章 期貨交易理念

3.1 投資交易是科學還是藝術

3.2 交易知多少

3.3 圍棋與交易

3.4 期貨交易沒有一鳴驚人，沒有驚天動地

3.5 “笨方法”是智慧

3.6 基本面VS技術面

3.7 分析VS交易

3.8 盤感存在嗎

3.9 幸存者偏見

3.10 瓶頸

第四章 風險控制

4.1 事前風險控制

4.2 全職交易：以交易為生不可取

4.3 靈活的兼職交易

4.4風險控制的重要性：豆油女的故事

4.5 止損為什麼那麼難

第五章 投資大師的借鋻

5.1 喬治·*

5.2 傑西·利弗摩爾

期貨市場在我國已經運行了近30年，經歷過初創的艱苦與發展的混亂後，現已成為國際上頗具影響力的商品定價場所。在美國華爾街流傳著這樣一句話：“如果你愛一個人，就讓他去華爾街，如果你恨一個人，也讓他去華爾街。”期貨市場是一個精彩的市場，是一個充滿風險與機遇的市場，自它誕生以來，已使大批投資者走向財富自由，也有更多的人消失在茫茫期海。

作為無數期貨投資者中的一名，在經歷了市場幾輪牛熊後，我想，也應該對之前的投資生涯做一個階段性的反思，重新梳理這些年所學的知識、獲得的經驗以及實踐後的感悟，這是寫這本書的其中一個原因。

從內容上來看，書中並沒有介紹過多操作層面的“秘密武器”。因為在我看來，分析方法、操作手段這些技巧類的內容，市面上有很多書已經寫得非常詳細，隻要你願意，就可以輕松獲得這些技巧。而本書所想表達的，是我在多年摸索後認為比較重要的東西，尤其是交易繫統章節裡關於投資目標的部分以及風險控制章節關於事前風險控制的表述，如果讀完其他內容都似懂非懂也沒關繫，隨著投資經驗的豐富，將來再翻回來看也可以得到印證，而上述兩個章節，我希望投資者，尤其是初學者認真閱讀。

我的老師曾經說過，如果你在讀投資類書籍時獲得了一點啟迪，那就是作者在市場中用一點錢“買”回來的，如果你能獲得很多啟迪，那就是作者花很多錢“買”回來的。在期貨市場，不經歷慘痛的教訓就難以成長，不體驗徹夜難眠的痛苦便不知期貨投資的艱辛，每一位成功的投資者的背後都有無數的“傷疤”，他們在無數次的虧損後總結教訓，凝練出了智慧的精華。

在此，我要特別感謝出現在我投資生涯裡的每一個人，家人、戀人、老師、朋友、領導、同事，不同的人給了我不同的經歷，但有一個共同點，那就是都豐富了我的投資人生，讓我能在生活中感悟交易，在交易中反思生活，交易與生活相互印證。這本書的完成離不開這裡的每一個人！

1.2.3 殘酷的數學比率

（1）正確被縮小，錯誤被放大

市場中有個殘酷的事實，就是你的“正確”會被縮小而你的“錯誤”會被放大，這就是比率上的不公平。從“錯誤被放大”的角度看，假設你有錢，虧（10%）後本金，那麼再掙到需要盈利11.1%，也就是（10/90）×100%。下面來看，同樣以為本金：

虧損20%需要盈利25%纔回到；

虧損30%需要盈利42.8%纔回到；

虧損50%需要盈利100%纔回到；

虧損70%需要盈利233%纔回到。

當虧損超過某個臨界點後，靠剩下的本金再想翻身基本是不可能的。

從“正確被縮小”的角度，同樣以為本金：

盈利10%隻要虧9%就回到；

盈利30%隻要虧23%就回到；

盈利50%隻要虧33%就回到；

盈利100%隻要虧50%就回到；

盈利10000000%虧損100%就歸零。

通過以上模型來看，從長期投資回報的角度，即使你有無數次的勝利，可是隻要失誤一次，就足以致命。

（2）正確的投資方法也可能死於資金波動

     接下來我們即將開始接觸稍微復雜些的數學模型，在正式討論之前，我們先了解以下三個概念，這將幫助我們從概率論的角度更好地理解後面的內容：