目  錄

序 言1

前 言1

關於本書1

篇   蠟燭圖基礎知識1

   章  蠟燭圖概述3

   第二章  蠟燭圖構成13

   第三章  基本的市場策略25

第二篇   單根蠟燭線圖37

   章  紡錘線和風高浪大線39

   第二章  危險的十字線61

   第三章  長實體蠟燭線：善講故事者79

第三篇   蠟燭線組合形態的威力91

   章  孿生兄弟：刺透、烏雲蓋頂、吞沒以及反擊線93

   第二章  孕線與十字孕線、啟明星與黃昏星119

   第三章  生動的故事：平頭、烏鴉和士兵135

   第四章  不連貫的蠟燭線：上升和下降窗口149

第四篇   把握市場機會163

   章  蠟燭圖應用167

   第二章  交易原則總結177

第五篇   蠟燭圖分析技術進階181

第六篇   實盤交易中的蠟燭圖233

總  結259

附  錄

當我還是一名初出茅廬的交易員的時候，就買過史蒂夫·尼森的本著作《日本蠟燭圖技術》。剛翻開這本書，我就不禁感到：“哦！這本講述蠟燭線圖知識的書是如此的易於理解並且讓人陶醉不已！”

在學習進步的歷程中，我漸漸被其他一些講解技術分析的書搞得不知所措——那些講述指示燈、震蕩指標、拋物線的書籍讓我深陷迷局之中，讀這些書後的結果無非是讓自己昏昏欲睡。

史蒂夫先生的著作則截然不同。該書逐層深入的論述，帶領我走入了蠟燭線圖的世界，這種分析方法是幾百年前一個日本大米交易商發明的。蠟燭圖的誕生史深深吸引了我，還有那些栩栩如生的蠟燭圖形態的名字，如啟明星形態、上影線形態、烏雲蓋頂形態等，更是讓我深深地陶醉其中。我很快就意識到，這些技術形態所蘊含的深刻意義遠超過這些琳瑯滿目的名稱本身。它們給出了交易員們為關注的重要信號——價格趨勢的反轉與變化信號。

史蒂夫先生當天的演講精彩紛呈，演講結束後，我拼命擠過熙熙攘攘的聽眾來到演講臺邊。當我向他介紹完自己之後，他跟我握手，並且微笑著說：“托尼·特納？哦，我知道你的大名，我買過你那本關於日內交易的書，寫得非常棒。”我微笑著回應，並懷著激動欣喜的心情度過了那場研討會。

我非常相信讀完這本《日本蠟燭圖教程》之後，您一定會發現它妙趣橫生，並且日後必將它作為日常投資中的工具參考書放在手邊。

對於一名交易員或投資者而言，獲取知識並且活學活用是投資成功之路中至關重要的一步。當您真正掌握了蠟燭圖分析技術之後，它會很好地服務於您，讓您在金融市場的投資之路上如虎添翼。

祝您好運，在交易中獲勝！

托尼·特納  

（《日內交易新手指南在線》與《華爾街投資制勝之道》的作者）  

前 言

作為早將日本蠟燭圖分析技術傳播到西方社會的人，看到蠟燭圖已經成為很多交易員和投資者極為重要的分析工具，我感到由衷的欣慰與自豪。蠟燭圖，也被稱為蠟燭線圖，對於事先預判出市場的反轉信號非常有效。如果運用得法，它能夠保護好您的投資本金並且大大提高交易成功的概率。蠟燭線圖與傳統的棒線圖相比，能夠更精準而細致地展現市場運行的狀態。原因在於，蠟燭圖提供了一種新的投資分析方法，它具備傳統棒線圖所不具備的很多優點。

  1．蠟燭圖能夠通過展示空方和多方的博弈，如同圖畫一般生動地展示出市場目前的供需狀況。

  2．與傳統的棒線圖一樣，蠟燭圖也能展示出市場的趨勢。但是，蠟燭圖通過揭示走勢背後的推動或壓制力量，在市場分析之中增加了一個新的維度。

  3．傳統的棒線圖通常需要花費幾個星期的時間纔能傳達出一個市場反轉信號。然而，蠟燭圖在1～3個交易日就能傳達出市場即將出現的反轉信號。這樣一來的結果就是，蠟燭圖能夠提供更多更加及時的交易機會。

  4．由於蠟燭圖所用的市場交易信息與基礎數據（即開盤價、價、價和收盤價）跟傳統的棒線圖完全相同，所有基於傳統棒線圖的西方技術分析工具均能輕而易舉地套用到蠟燭圖之中。既然蠟燭圖比傳統的棒線圖具備更多的優勢，用蠟燭圖來代替傳統的棒線圖勢必會帶來一石二鳥的優勢，因為您不僅能夠運用所有在棒線圖中可用的既有信號，還可以得到蠟燭圖所傳達出的預判市場反轉的信號。

舉例來說，如果您正持有一隻股票的多頭持倉，而蠟燭圖上顯示一個烏雲蓋頂形態已然形成，隨後該蠟燭圖隻需要經過兩個交易日，就可以傳遞出市場反轉的完整信號。在這種情況下，您應該當機立斷地選擇平倉獲利了結，特別是當市場同時出現其他一些空頭信號時更該如此。然而，沒有學習過蠟燭圖形態的人就沒有那麼幸運了，他們很可能會繼續持有股票，終失去一部分甚至全部的利潤。

蠟燭圖的另一個優勢在於，它能夠在各種各樣的證券市場上表現出極其巨大的有效性，例如期貨市場、債券市場、外彙市場以及股票市場。在任何證券市場上，隻要能夠找出價、價、開盤價、收盤價這幾個要素信息，都能夠將蠟燭圖繪制出來。

  蠟燭圖及其各個形態同樣能夠應用於各個時間周期的分析中。個人投資者與機構投資者能夠通過周蠟燭圖來研究市場趨勢，中線交易者與波段交易者則可以通過日蠟燭圖來研究市場趨勢，而短線交易者與日內交易者則不妨在日內蠟燭圖中加以分析研究。

  以外，蠟燭圖還能將市場參與者每個瞬間的心理變化狀態如圖畫一般展示出來。早期的日本投資者把解析市場參與者的情緒波動放在至關重要的位置。在如今風雲變幻的金融市場環境中，在各種突發事件的衝擊之下，市場很容易發生迅雷不及掩耳的突然反轉。由此不難看出，密切關注並深入洞悉市場上的群體心理波動是多麼的重要。

在傳統的棒線圖上，市場群體心理很難被察覺，蠟燭圖則不同，您隻需掃一眼蠟燭圖的走勢，就能夠很快發現市場廣大參與者當前對市場的態度。蠟燭線的實體部分如果很長，那就可以明確地顯示出當前市場上占據主動地位的是多方還是空方，而蠟燭線的實體部分如果很短，甚至出現了十字星形態，則說明多空之間並沒有明確的實力差距（我們將在第二篇詳細講述這個問題）。對於投資者而言，無論多方和空方實力懸殊，還是實力相當處於膠著狀態，都是非常重要的市場信號，而蠟燭圖正好能將這些信號迅速而準確地表達出來。

史蒂夫·尼森  

關於本書

日本諺語有雲：“馬車總是需要兩個輪子來支撐。”用這句話來形容這本書再合適不過。支撐本書的個輪子，就是它為那些學習蠟燭圖的新手和想要加強對市場理解的讀者提供了技術分析的理論基礎。第二個輪子則是貫穿整本書的理解程度測試及參考答案。它們對於快速檢測您對書中內容的理解程度以及幫助您深入領悟書中闡述的觀點，有著不可估量的作用。而這些理解程度測試及參考答案正是本書區別於其他技術分析著作的獨到特色。

這本《日本蠟燭圖教程》的讀者主要分為兩類：一類是學習蠟燭圖的新手；另一類是希望強化自己對市場的理解能力的有經驗的投資者。本書直指蠟燭線圖關鍵的要點,以便幫助您更好地領略蠟燭線圖在實戰中的巨大威力。本書的目的並非羅列所有的蠟燭圖形態和技術，而是向您展示怎樣去識別和運用那些為重要且已得到廣泛應用的蠟燭圖形態。更為重要的是，本書提供了一種量化的檢測方法，可以用來測試您對本書所講述的基本概念和基本原理的掌握程度。

需要請您記住的是，本書中所講述的蠟燭圖工具隻能作為您的整個技術分析繫統中的一個組成部分。如果您已經能夠駕輕就熟地運用一些西方傳統技術分析工具，如成交量或移動平均線等，那麼就繼續運用這些投資技巧，同時在您的整個技術分析繫統之上添加蠟燭圖分析技術作為有力的補充。

本書的每一章都包括學習目標、關鍵術語、課程學習和旨在讓讀者將所學知識融會貫通的理解程度測試。讀完每章的課程內容後，請用章節末尾的測試題來檢驗自己對於本書所講內容的理解程度。為了讓您更好地喫透本書所講述的內容，本書采用了多種樣式的測試題，如單選題、多選題、案例分析題等。雖然有些測試題本身看起來比較短，但是相關的答案分析卻非常詳細，這將有助於您更好地理解。千萬不要對於題目後邊所附的答案不屑一顧，它們是作者為您精心準備的除課程正文以外的另一種學習方式。請務必多投入一些時間到每章之後的問題討論和知識實際應用案例之中。您在研究本書所附問題的答案中所用的時間越多，您在實盤交易的投資決策中就能多一分的勝算。

本書篇、第二篇、第三篇講述如何識別蠟燭圖信號，以及如何運用蠟燭圖來估量市場趨勢是否正在發生變化。

本書第四篇著重於蠟燭線圖知識在現實中的實際應用，同時給出了一些關於實盤交易決策的指導原則。

本書第五篇選取一張時長五個月的日線級別蠟燭線技術圖表，討論這張圖表裡一天或幾天內的蠟燭線形態，分析市場走勢。

本書第六篇將所有知識整合在一起，通過蠟燭線圖表和相關問題提供一個來自實盤投資決策的實戰演習。

本書的後還附錄了蠟燭圖術語及示意圖表彙總。

在本書篇至第三篇之中還穿插了“補充知識”和“關鍵要點”。補充知識介紹一些跟課程相關的有趣知識和補充性信息。關鍵要點主要是講我在交流會上經常被學員問及的一些問題及其答案。

正如一句日本諺語所說的那樣：“地基的深度決定了牆的高度。”《日本蠟燭圖教程》這本書將為您快速掌握蠟燭線圖表的強大實戰效力、並在今後的投資實戰中熟練運用蠟燭圖打下深厚的基礎。