目     錄

部分  介紹

第1章  我為什麼要寫這本書

第2章  為什麼要采用新的思維方法

第二部分  從心理角度來看交易環境的本質

第3章  市場永遠是對的

第4章  賺錢和虧錢的可能性都是無限的

第5章  價格永遠在波動

第6章  市場是沒有結構的環境

第7章  在市場環境中理由並不重要

第8章  成為成功交易者的三個步驟

第三部分  建立認識自己的框架

第9章  了解心理環境的本質

第10章  記憶、聯想和信念是如何管理環境信息的

第11章  為什麼要學會適應

第12章  實現目標的動力

第13章  管理心理能量

• 有效改變的技術

第四部分  如何成為自律的交易者

第15章  價格波動心理

第16章  成功的步驟

第17章  後的說明

前   言

要想成為成功的股票或期貨交易者，《自律的交易者》能全面地指導你理解自律心理並實現個人轉變，它會一步一步地指導你適應交易方面的非同尋常的心理特點。

我說“適應”是因為大部分交易者都不知道我們從小到大的文化環境和交易環境是有差別的，然後他們就開始了交易。如果不知道這些差別，他們就不會意識到很多在社會中有效的信念會成為交易的障礙，想成為成功的交易者就極及困難。要想達到成功交易者的水平，他們要改變很多對市場行為的看法。

和社會環境不同，交易競技場有很多特點，這些特點要求交易者必須有高度的自控和自信。因為我們從小開始就會受到大人們的控制，他們要求我們的行為必須和社會的期望一致，所以大部分交易者缺少這種自控。

社會用獎懲制度規範我們的行為。如果社會環境要獎賞我們，我們就可以自由地用特定的方式表達自己；如果社會環境要懲罰我們，我們就得不到我們想要的東西，我們就會產生情緒痛苦，或者是受到了體罰，引起肉體上的痛楚。比我們更有力量的人通過這種獎懲制度教會了我們的行為控制方法。因為別人剝奪了我們的力量（尤其是我們學會得到自己想要的東西的方法），所以我們以為我們要依靠別人纔能成功。同理，我們以為自己必須獲得控制力量纔能得到我們想要的東西。

你必須明白一點，你在生活中學到的方法在交易環境中無效。你的能力再強，你也無法控制市場。在社會中，你要控制自己的行為，但市場環境不會控制人的行為。市場不會控制你，也不會理你，更不會關心你的福利。

如果說你無法控制市場，市場也不會控制你，那麼你的認知和你的行為都是由你控制的。你能控制的就是你自己。作為交易者，你要麼賺錢給自己，要麼送錢給別人。有幾個心理因素會決定你的具體方式，但這些心理因素和市場幾乎沒有什麼關繫。當你學會了一些新技術並學會了如何適應市場環境後，你就能賺錢了。

長陽投資經典·自律的交易者前言要想在市場環境中成功操作，你必須學會你並不熟悉的自控方法。無論你想怎麼做，要想在市場中得到你想要的結果，你就要學會認識到有各種可能性存在。隻有極少數交易者知道要為自己的行為負全責，也隻有極少數人知道該怎麼做。

大部分人都不知道如何在無拘無束的環境下操作。在交易環境中，你要自己制定規則，自己遵守規則。我們都適應了墨守成規的事，但價格像流水一樣波動，大部分人不適應。在市場環境中，因為價格一直在波動，所以我們隨時要做決定。你不但要決定如何進場，你還要決定何時進場，持有多久，何時出場。市場環境中沒有開始，沒有中間過程，也沒有結束——隻有你的想法。

除了做決定時的負面心理暗示，你在做交易時，哪怕每筆隻做一份合約（指期貨），潛在的利潤是無限的，潛在的虧損也是無限的。從心理的角度來說，這筆交易有可能讓你實現財務自由；也有可能讓你徹底破產。價格一直在波動，你很容易忽略風險並認為這次可以例外，不必遵守自己的規則。

在市場環境裡，你可以完全自由地表達自己，同時市場環境有無限的可能性和無限的風險。如果你沒有注意到無限的可能性和無限的風險，那麼就會爆倉並感到痛苦。

這個殘酷的現狀說明了為何隻有少數人能交易賺錢。大部分交易者低估了困難，高估了自己的能力，期望值過高。因此大部分交易者都會遭受心理創傷。“心理創傷”指可能會產生恐懼感。

我們對環境的信念會產生恐懼心理，環境則有可能會導致肉體上的或情緒上的痛苦，情緒上的痛苦可以表現為緊張、焦慮、困惑、失望或背叛。未實現的期望會導致情緒痛苦。一個人對事物會有一定期望，當現實情況沒有兌現這個期望時，就會產生衝突。這種衝突會以緊張、焦慮、困惑等情緒表達出來。

當外部環境會給人們造成衝突時，人們會在心理上自動地防範外部環境，從而避免痛苦。防範的方法包括否認、強辯和辯解——這些做法會導致認知扭曲。

當我們期待的事物和環境提供的事物發生衝突時，我們的心理繫統會自動地有選擇性地認可特定信息以補償這種衝突，這樣就發生了“認知扭曲”。這樣我們就會認為外部環境和我們內心環境在“分享現實”，這樣就回避了痛苦。我把“分享現實”定義為一個人對環境的信念和真實的環境狀況是一致的。

如果你扭曲了市場信息，市場纔不會和你分享現實；你隻是沉迷在自己的幻想之中，這樣你就不至於感到失望了，而你的這種做法叫“強迫意識”。很明顯，如果市場的行為和你想看見的不一樣（因為你不願意相信某些市場信息），那麼你就會扭曲你的認知。這種扭曲的現像會持續下去，直到市場現實和你的幻想之間差距過大時，你就放棄了幻想。通常你會感到很喫驚，你搞不懂為何事情在轉瞬之間就變得這麼糟糕。

在這種情況下，市場迫使你處理好你的幻想問題，這樣你就感到了痛苦。由於我們從小到大接受的教育都差不多，我們都喜歡堅守自己的期望並想控制市場。你總有一天會明白這個現像的，當你明白的時候，你就學會了要思維靈活，這樣就纔意識到其他的可能性——也許你無法控制市場，但你可以控制自己的認知，讓自己變得更加客觀——這樣你和市場纔能更好地分享現實。

強迫意識會讓你感到痛苦，但它們很難阻止你被市場提供的機會吸引過去。然而，這對你的心理累積的影響是消極的。如果你喫過一些強迫意識的苦頭，你對市場波動的認知終就變成了避免痛苦，而不是尋找機會。你害怕虧錢、害怕犯錯或害怕錯過機會，這些動機決定了你的行為。

當恐懼成為了一種動機，影響你的行為時，你就遇到了三個問題：是因為你一直擔驚受怕，所以你看到的機會有限；第二是你隻關注你害怕的信息，看不見其他信息；第三是你的恐懼心理會自動地把其他的市場信息給屏蔽了，你不知道還有其他可能性和其他機會。

當你明白了恐懼心理和認知之間的消極關繫時，你會很喫驚地發現你本想盡量回避虧損，但實際上你創造了虧損。恐懼心理還限制了你對任意環境的反應能力。很多交易者明明知道該怎麼做，但是在應該行動的時候卻變得獃若木雞。

交易者必須形成高度的自信心理，然後纔能在沒有結構特征的交易環境中成功地交易。我把自信定義為沒有恐懼心理：該行動的時候就行動，毫不猶豫。任何猶豫都會導致自我懷疑和恐懼心理。自我懷疑會讓你感到同等程度的恐懼、焦慮和困惑。

在恐懼、焦慮和困惑心態下交易帶來的消極體驗會讓你感到更加無能為力，即使你能在別人面前隱藏自己無能為力的感覺，但是你自己心知肚明。如果你認為市場行為不可捉摸，那是因為你自己的行為不可捉摸，不好管理。無論你是怎麼想的，如果你不知道自己下一步要怎麼辦，那麼你也不知道市場下一步會如何。

少數成功的交易者克服了這些心理障礙，他們慷慨地總結了一些短小精悍的交易智慧，比如：“學會接受虧損”、“順勢而為”、“趨勢是你的朋友”、“截斷虧損，讓利潤奔跑”、“隻有了解自己，纔能了解市場”等等，《自律的交易者》一書會剖析這些交易心理智慧，形成有步驟的學習過程，這個學習過程會領著你走過不同的必經階段並成功地進入交易狀態。本書會解釋什麼技術是必須的，為什麼你要學會這些技術，更重要的是告訴你如何學習這些技術。

本書共分為四個部分。部分包含兩章，主要是內容介紹。第二部分包含第3章到第8章，這些章節定義了成功之路上會遇到的問題或挑戰。第三部分包含了六章的內容，它們會告訴你一些基礎知識，告訴你要改變心理環境中的哪些方面以及如何去改變。第四部分包含了第15章和第16章，這兩章會綜合所有的內容並形成特定的交易技術。通過這些章節的學習，你將學會如何客觀地觀察市場波動，你將學會如何控制自己的行為，你將學會按照一定的步驟創造性地突破心理障礙。