第1章 新三板快速入門.... 1
1.1 初識新三板... 2
1.1.1 新三板的歷史... 2
1.1.2 新三板是全國性公開證券
交易所... 3
1.1.3 新三板是中國的
“納斯達克”... 4
1.2 新三板的特點... 4
1.2.1 以信息披露為核心的
準入制度... 5
1.2.2 “小額、便捷、靈活、
1.2.3 的交易制度... 5
1.2.4 責任權利一致的主辦券商
制度... 5
1.2.5 嚴格的投資者適當性管理
制度... 6
1.3 新三板的功能... 6
1.3.1 為投資者帶來新的
投資機會... 7
1.3.2 為證券公司帶來新的
發展機遇... 7
1.3.3 可以促進企業發展... 7
1.4 新三板相關名詞解釋... 9
1.5 新三板與滬深交易所的區別... 10
1.6 新三板與區域性股權市場的
區別... 11
1.7 新三板股票和A股普通股票的
區別... 12
1.7.1 新三板股票和A股普通
股票的價格差別... 12
1.7.2 新三板股票和A股普通
股票的收益差別... 13
1.7.3 新三板股票和A股普通
股票的募集方式的差別... 13
1.8 新三板行情分析軟件——
同花順... 13
1.8.1 同花順軟件的下載和
安裝... 13
1.8.2 同花順軟件的用戶注冊與
登錄... 16
1.8.3 利用同花順軟件查看
新三板行情... 18
1.9 新三板股票投資的優勢... 23
第2章 新三板交易指南.... 25
2.1 新三板交易的流程... 26
2.2 新三板開戶的兩個條件... 26
2.3 新三板投資者的類型... 26
2.3.1 新三板都有哪些類型的
投資者權限... 26
2.3.2 什麼樣的投資者適合
在新三板投資... 27
2.3.3 境外機構是否可以投資
新三板... 27
2.4 參與公開轉讓的投資者條件... 27
2.4.1 參與掛牌公司股票轉讓的
條件有哪些... 27
2.4.2 為什麼要設定準入條件... 28
2.5 參與定向增發的投資者條件... 29
2.5.1 定向發行的投資者門檻
具體是什麼... 29
2.5.2 投資者怎樣參與掛牌公司的
定向發行... 29
2.6 其他幾個常見的投資者適當性
問題... 29
2.7 新三板股票交易的規則... 30
2.7.1 新三板可以提供哪幾種
轉讓方式... 30
2.7.2 企業如何選擇交易方式... 30
2.7.3 是否可以同時選擇做市
轉讓和協議轉讓... 30
2.7.4 新三板股票交易的
其他規定... 31
2.8 新三板的投資者需要承擔
哪些交易費用... 31
2.9 新三板的股息紅利所得稅
是否有優惠... 32
2.10 新三板股票的協議轉讓... 32
2.10.1
協議轉讓方式下的
委托類型... 32
2.10.2
協議轉讓方式下的
買賣股票流程... 33
2.10.3
協議轉讓方式下的
開盤價和收盤價... 33
2.10.4
協議轉讓成交是否
需要手動錄入約定號... 33
2.10.5
協議轉讓過程中投資者
應注意的問題... 34
2.11 新三板股票的做市轉讓... 34
2.11.1
什麼是做市交易... 34
2.11.2
做市轉讓方式下的
委托類型... 34
2.11.3
做市商初始股份獲取和
盈利模式... 35
2.11.4
做市商方式下的投資者
保護... 36
2.11.5
做市商方式下的開盤價和
收盤價... 37
2.12 新三板的特別交易事項... 37
2.12.1
暫停轉讓和恢復轉讓... 37
2.12.2 終止掛牌和重新申請
掛牌... 38
2.12.3 掛牌公司的除權、
除息後的操作... 38
2.13 新三板的異常交易及監管... 39
2.13.1
哪些行為算異常交易... 39
2.13.2 異常交易行為的監管
重點是什麼... 40
2.13.3 新三板的監管形式
有哪些... 41
2.13.4 新三板的監管措施
有哪些... 41
2.14 兩網及退市公司的交易規則... 41
2.14.1 兩網及退市公司的
交易方式是怎樣的... 41
2.14.2 兩網及退市公司的投資者
是否適用投資者適當性
標準... 43
2.15 實戰炒新三板... 43
第3章 新三板的分析技術.... 47
3.1 初識分析技術... 48
3.1.1 基本面分析概述... 48
3.1.2 技術分析概述... 48
3.1.3 技術分析與基本面分析的
聯繫... 48
3.2 基本面分析... 49
3.2.1 國家政策和行業影響... 49
3.2.2 企業團隊和公司信譽... 50
3.2.3 市盈率... 50
3.2.4 企業的經營情況及負債... 51
3.2.5 資金流和淨利潤增長率... 51
3.2.6 應收賬款與應付賬款... 52
3.2.7 企業近3年的利潤總額和
銷售利潤... 52
3.3 技術分析... 53
3.3.1 技術分析成立的基礎... 53
3.3.2 市場行為包容消化一切... 53
3.3.3 價格以趨勢方式演變... 54
3.3.4 歷史會重演... 55
3.3.5 技術分析的優點... 55
3.3.6 技術分析的缺點... 56
3.3.7 技術分析的類型... 57
3.3.8 技術分析的意義... 59
3.3.9 技術分析的兩個基本
工具... 59
第4章 新三板的K線和均線
分析技術.... 65
4.1 K線的意義及注意事項... 66
4.1.1 K線的意義... 66
4.1.2 K線運用注意事項... 66
4.2 常見的K線和K線組合... 67
4.2.1 大陽線和大陰線... 67
4.2.2 早晨之星和黃昏之星... 67
4.2.3 錘頭線和射擊之星... 68
4.2.4 平底和平頂... 69
4.2.5 塔形底和塔形頂... 70
4.2.6 紅三兵和黑三兵... 71
4.2.7 兩紅夾一黑和兩黑夾一紅... 72
4.2.8 常見的K線和K線組合的
實戰技巧... 72
4.3 均線的實戰技巧... 73
4.3.1 什麼是均線... 74
4.3.2 均線的類型... 74
4.3.3 均線的特性... 76
4.3.4 利用5日均線做多技巧... 77
4.3.5 利用10日均線做多技巧... 78
第5章 新三板的趨勢和形態分析
技術.... 81
5.1 初識趨勢... 82
5.1.1 什麼是趨勢... 82
5.1.2 趨勢的方向... 83
5.1.3 趨勢的分類... 83
5.2 趨勢線... 84
5.2.1 趨勢線的定義... 84
5.2.2 趨勢線的作用... 85
5.2.3 趨勢線的類型... 86
5.2.4 趨勢線的實戰技巧... 89
5.2.5 趨勢線應用注意事項... 90
5.3 初識形態... 91
5.3.1 反轉形態... 91
5.3.2 整理形態... 92
5.4 常見的反轉形態... 93
5.4.1 雙底和雙頂... 93
5.4.2 頭肩底和頭肩頂... 94
5.4.3 圓底和圓頂... 95
5.4.4
V形底和尖頂... 96
5.5 常見的整理形態... 97
5.5.1 上升三角形... 97
5.5.2 上升旗形... 97
5.5.3 下降楔形... 98
5.5.4 下降三角形... 98
5.5.5 下降旗形... 99
5.5.6 上升楔形... 99
5.5.7 收斂三角形... 100
第6章 新三板的指標分析技術.... 101
6.1 初識技術指標... 102
6.1.1 什麼是技術指標... 102
6.1.2 技術指標的類型... 102
6.1.3 技術指標的背離... 103
6.1.4 技術指標的交叉、低位和
高位... 105
6.1.5 技術指標的徘徊、轉折和
盲點... 106
6.2
KDJ指標... 106
6.2.1 初識KDJ指標... 106
6.2.2
KDJ指標應用實戰... 107
6.3
MACD指標... 110
6.3.1 初識MACD指標... 110
6.3.2 讀懂重要的
MACD指標圖... 111
6.3.3
MACD指標應用實戰... 114
6.4 技術指標運用注意事項... 116
6.4.1 技術指標結構性問題... 116
6.4.2 技術指標數據源問題... 116
6.4.3 主力操縱技術指標的
方法... 117
第7章 新三板的掛牌條件.... 119
7.1 新三板掛牌要滿足的6項條件... 120
7.2 依法設立且存續滿2年... 120
7.2.1 公司設立的主體、
程序合法、合規... 120
7.2.2 公司股東的出資合法、
合規,出資方式及比例應
符合《公司法》相關
規定... 121
7.2.3 存續滿2年... 121
7.2.4 案例分析... 122
7.3 業務明確,具有持續經營能力... 122
7.3.1 業務明確... 122
7.3.2 申請掛牌公司及其子公司的
環保應滿足哪些要求... 123
7.3.3 持續經營能力... 123
7.3.4 申請掛牌公司存在哪些情形
應認定其不具有持續經營
能力... 124
7.3.5 案例分析... 124
7.4 公司治理機制健全,合法規範
經營... 125
7.4.1 公司治理機制健全... 125
7.4.2 合法規範經營... 125
7.4.3 案例分析... 126
7.5 股權明晰,股票發行和轉讓
行為合法合規... 126
7.5.1 股權明晰... 126
7.5.2 股票發行和轉讓行為
合法合規... 127
7.5.3 案例分析... 127
7.6 主辦券商推薦並持續督導... 128
7.7 新三板掛牌的其他注意事項... 128
7.7.1 申請掛牌公司的子公司
應滿足哪些要求... 128
7.7.2 申請掛牌公司在財務規範
方面需要滿足哪些要求... 129
7.7.3 報告期內申請掛牌公司發生
實際控制人變更或者主要
業務轉型的是否可申請
掛牌... 129
第8章 掛牌企業的改制與審核.... 131
8.1 初識股份公司... 132
8.1.1 申請新三板掛牌的公司
是否必須是股份公司... 132
8.1.2 有限責任公司和股份
有限公司... 132
8.1.3 設立股份有限公司應具備
哪些條件... 133
8.1.4 設立股份有限公司有
哪些方式... 133
8.1.5 設立股份有限公司需要
經過哪些程序... 134
8.2 初識改制... 135
8.2.1 什麼是改制... 135
8.2.2 為何要改制... 135
8.2.3 公司股份改制的成本... 135
8.2.4 哪些類型的企業適宜
改制... 136
8.3 改制的目標和原則... 136
8.3.1 改制的目標... 137
8.3.2 改制的原則... 137
8.4 改制的流程... 138
8.4.1 改制的準備階段... 138
8.4.2 改制的操作階段... 139
8.4.3 改制的收尾階段... 139
8.4.4 大股東與高管要做何
準備... 140
8.4.5 如何選擇改制的
中介機構... 140
8.4.6 擬掛牌企業整體變更改制
準備階段的工作主要
有哪些... 144
8.4.7 擬掛牌企業整體變更改制
操作階段的工作主要
有哪些... 146
8.4.8 擬掛牌企業整體變更改制
收尾階段的工作主要
有哪些... 147
8.4.9 擬掛牌企業整體變更改制
工作中各中介機構的
職責... 148
8.4.10
改制時如何增資... 148
8.5 掛牌審查的工作流程... 149
8.5.1 股東人數未超過200人的
掛牌審查的流程... 149
8.5.2 股東人數超過200人的
掛牌審查的流程... 150
8.6 股東人數未超過200人的
掛牌審查工作... 152
8.6.1 掛牌審查的理念... 152
8.6.2 掛牌審查的內容... 153
8.6.3 掛牌審查如何溝通... 153
8.6.4 掛牌審查全公開內容
是什麼... 155
8.7 掛牌準入的常見問題... 156
8.8 辦理掛牌手續的相關事宜... 157
8.8.1 審核完成後的工作流程和
時間節點... 157
8.8.2 取得掛牌函後如何進行
首次信息披露... 158
8.8.3 如何辦理股份登記... 160
8.8.4 如何申請舉辦掛牌儀式... 160
8.8.5 申請掛牌同時股票發行時
有何注意事項... 160
第9章 新三板的主辦券商推薦與
融資.... 163
9.1 主辦券商的選擇與簽約... 164
9.1.1 主辦券商的重要性... 164
9.1.2 哪些主辦券商可以在
新三板執業... 165
9.1.3 評價和選擇主辦券商的
技巧... 165
9.1.4 如何與主辦券商簽約... 166
9.2 企業與券商的合作... 167
9.2.1 新三板對券商的推薦業務
有何要求... 167
9.2.2 推薦業務的流程和節點... 167
9.2.3 企業如何配合券商的
工作... 168
9.2.4 企業如何評價和反饋券商的
工作... 169
9.3 企業與其他中介機構的合作... 169
9.3.1 會計師事務所的職責和
執業標準... 169
9.3.2 律師事務所的職責和執業
標準... 169
9.3.3 券商、會計師事務所、
律師事務所如何協作... 169
9.3.4 企業如何配合會計師
事務所、律師事務所的
工作... 170
9.3.5 企業如何評價和反饋
會計師和律師的工作... 170
9.3.6 除主辦券商外,哪些機構
可以從事推薦業務... 170
9.4 掛牌文書的準備工作... 170
9.4.1 新三板對申報文件的
要求... 170
9.4.2 企業、中介機構對申報
文件各承擔什麼責任... 171
9.4.3 需要準備哪些申報文件... 171
9.4.4 如何編寫公開轉讓
說明書... 172
9.4.5 如何編寫掛牌發行備案
文件... 173
9.4.6 如何準備財務報表及
審計報告... 174
9.4.7 如何準備法律意見書... 174
9.4.8 如何準備主辦券商推薦
工作報告... 175
9.5 掛牌申請的電子化報送... 175
9.5.1 電子化報送與受理的
基本業務流程... 175
9.5.2 電子化報送材料的
注意事項... 175
9.6 新三板融資概述... 176
9.6.1 新三板融資的方式... 176
9.6.2 新三板融資的理念與特點... 176
9.6.3 新三板的融資特點... 176
9.7 股票發行制度... 177
9.7.1 如何對掛牌公司的股票
發行進行管理... 177
9.7.2 掛牌公司的股票發行
有什麼樣的規則... 178
9.7.3 股票發行的對像... 178
9.7.4 股票發行的認購方式... 179
9.7.5 股票發行的流程... 179
9.7.6 股票發行的信息披露
要求... 180
9.7.7 注冊資本變更登記與
新增股份登記的關繫... 180
9.7.8 現有股東的優先權認購... 181
9.7.9 主辦券商的服務與收費... 181
9.7.10
查看股票發行的
操作案例... 182
9.8 優先股制度... 183
9.8.1 什麼是優先股... 184
9.8.2 優先股的類型... 184
9.8.3 優先股的優缺點... 185
9.8.4 什麼樣的公司適合
發優先股... 185
9.8.5 優先股股東是否可以參與
公司經營決策... 186
9.8.6 優先股與債券、普通股的
區別... 186
9.8.7 哪些主體可以發行
優先股... 186
9.8.8 非上市公眾公司非公開
發行優先股有哪些條件
和要求... 187
9.8.9 非公開發行優先股的發行
對像... 187
9.8.10
發行優先股的公司如何
進行信息披露... 188
9.8.11
掛牌公司發行優先股
應當遵循哪些規定... 188
9.8.12
發行優先股與發行
普通股在發行程序方面
有什麼不同... 189
第10章 新三板的並購與信息披露.... 191
10.1 收購... 192
10.1.1
什麼是收購... 192
10.1.2
新三板收購制度的特點... 192
10.1.3
《收購辦法》的
主要內容... 193
10.1.4
權益披露的功能與規則... 193
10.1.5
掛牌公司收購的主要
參與主體... 194
10.1.6
收購掛牌公司的收購人
需要滿足的條件... 195
10.1.7
獨立財務顧問的
主要職責... 195
10.1.8
什麼是控制權變動... 196
10.1.9
什麼是協議收購及其
規定... 196
10.1.10 什麼是要約收購及其
類型... 197
10.1.11
要約收購的流程... 197
10.1.12 要約收購的支付手段與
特別規定... 198
10.1.13 什麼是競爭要約及
特別規定... 199
10.2 重大資產重組... 199
10.2.1
什麼是重大資產重組... 199
10.2.2 新三板的重大資產重組
制度特點... 200
10.2.3 重大資產重組需要
滿足的條件... 202
10.2.4 重大資產重組對財務
顧問的要求... 202
10.2.5 重大資產重組交易進程
備忘錄... 202
10.2.6
重大資產重組的流程... 203
10.2.7 重大資產重組在什麼
條件下申請證券暫停
轉讓... 204
10.2.8 申請證券暫停轉讓後
何時恢復交易... 204
10.2.9 重大資產重組的信息
披露及審查... 205
10.2.10 獨立財務顧問如何對完成
重大資產重組後的
公司進行督導... 205
10.2.11 發行股份購買資產的
重大資產重組的限售
要求... 206
10.3 初識信息披露... 206
10.3.1
信息披露的內容... 206
10.3.2
信息披露的義務人... 207
10.3.3
義務人的職責... 208
10.3.4 主辦券商等中介機構的
職責... 208
10.3.5
信息披露的流程... 208
10.3.6
信息披露的監管... 209
10.4 定期報告披露實務... 210
10.4.1 定期報告的披露時限
要求... 210
10.4.2
年度報告的主要內容... 210
10.4.3 半年度報告的主要
內容... 211
10.4.4 新三板對定期報告的
審查標準和流程... 212
10.4.5 新三板對定期報告
不規則行為的處理... 213
10.4.6 如何對定期報告進行
修改和補充... 213
10.5 臨時報告披露實務... 213
10.5.1
應當披露的重大信息... 213
10.5.2 需要披露臨時報告的
情形有哪些... 213
10.5.3 公司三會決議是否必須
披露... 215
10.5.4 臨時報告披露的
時間要求... 215
10.5.5 新三板對臨時報告的
審查標準和流程... 216
10.5.6 新三板對臨時報告
不規則行為的處理... 216
10.5.7 如何對臨時報告進行
修改和補充... 216
第11章 新三板的銀行融資產品.... 217
11.1 交通銀行的融資產品... 218
11.1.1
信融通... 218
11.1.2
新三板集成式服務方案... 219
11.2 光大銀行的融資產品... 219
11.2.1 掛牌易、股東融易貸和
投貸通... 220
11.2.2 知識產權融易貸和
股權融易貸... 220
11.3 工商銀行的融資產品... 221
11.4 農業銀行的融資產品... 222
11.5 中國銀行的融資產品... 222
11.6 建設銀行的融資產品... 223
11.6.1 小額貸、速貸通和
成長之路... 223
11.6.2
信用貸和上市貸... 224
11.7 招商銀行的融資產品... 224
11.7.1
小貸通產品繫列... 225
11.7.2
展翼三板... 227
11.7.3
展翼增值... 227
11.7.4
展翼資本... 228
11.7.5
展翼並購與展翼直投... 228
11.8 廣發銀行的融資產品... 228
11.9 興業銀行的融資產品... 231
11.10 浦發銀行的融資產品... 232
11.10.1
銀證寶... 233
11.10.2
投貸聯動... 233
11.10.3
股權質押貸款... 233
11.10.4 千戶工程專屬信用
貸款... 234
11.10.5
投資銀行服務... 234
第12章 新三板的投資案例.... 237
12.1 經典對賭案例... 238
12.1.1 陳曉與摩根士丹利及
鼎暉對賭輸掉永樂
電器... 238
12.1.2 李途純對賭英聯、
摩根士丹利、高盛
輸掉太子奶... 239
12.1.3 張蘭對賭鼎暉輸掉
俏江南... 240
12.1.4 吳長江引入軟銀賽富和
施耐德後被逼出雷士
照明... 241
12.1.5 蔡達標引入中山聯動和
今日資本後身陷囹圄... 243
12.1.6 貝恩資本折戟國美18億
入股5年後20億退出... 243
12.2 新三板股世紀瑞爾... 245
12.3 老股民潛伏新三板賺大錢... 246
12.4 新三板“原始股”騙局... 246
12.4.1 “原始股”融資
2億多... 247
12.4.2
李鬼引消費者上當... 247
附錄 全國中小企業股份轉讓繫統掛牌
公司分層管理辦法(試行). 249