序言
幾年前，朗德裡這本關於波段交易的書在國內尚無中譯本的時候，我就已經拜讀過，當時就被它講的波段交易方法所吸引，一口氣讀完了主要章節，以至於今天見到中文版書稿時，還對其精華內容和一些當時讓人眼前一亮的圖表分析留有印像。受出版方邀請為這本實用的交易書作序當然是頗為高興的，也是備感榮幸！下面就一些主要的亮點和精華內容向各位讀者做一個簡單的介紹，也可作為閱讀指引。
國內很多投資者都會糾結於“一平二賺七虧”這個規律，意思是說，每10個人中隻有平均兩個人是賺錢的，而另外8個人是持平或者難於賺錢。究其原因，是很多投資者沒有一個賺錢的規劃，也就是說他們並不清楚自己憑什麼能賺錢，或是具體因為什麼賺到了錢。是運氣好嗎？是聽到了可靠消息嗎？還是具有超強的技術分析能力？如何纔能保證穩定盈利？如果你沒有想清楚這些問題，那麼你就不可能有穩定並且出色的投資成績。在這裡，朗德裡為我們繫統地解決了這些問題，通過這本書，你會對自己該如何正確地做交易有一個清晰的認識。
全書是從資金管理、技術分析、心理分析三方面圍繞波段操作這一主題進行討論的。先說波段操作，國內有“短線是銀”“長線是金”或“波段為王”等一些說法，這些歸根到底都指的是波段操作，隻是操作周期或手法的不同，而實際上它們的原理是相通的，投資者需要根據個人的投資風絡、風險偏好、資金規模等多種因素來確定適合自己的投資方法。
作者先從資金管理說起，這是很多投資者都容易忽視的問題，也是控制風險直接的方式。這一部分著重強調了止損單的使用，並且在全書的舉例中，大部分都設有止損單，這對形成良好的交易習慣很有幫助。止損和合理的止損，是所有成熟投資者都應該仔細考慮的問題，它能使投資者“先為不可勝，以待敵之可勝”。
技術分析是主要部分，給我深刻的印像是關於價格形態的識別、均線的運用、趨向指標DMI的運用等。這些方法或技巧對於普通投資者識別趨勢、判斷買賣點來說已經是綽綽有餘。每一種技術形式的用法都是作者經驗的總結，其中有很多高效率的買賣點，比如上升趨勢回調之後的向上跳空缺口作為買點並設置合理的止損位，而且還有大量的應用圖例的講解。
對於有一定基礎或經驗比較豐富的投資者來說，交易心理分析應該是有益處和吸引力的一部分。朗德裡10多年的交易經驗，可以說是相當深入並且實用。我也認為這部分是很精彩的，如果你有一定的交易經歷，一定會在這裡產生強烈的共鳴。
除了以上的主要精華部分之外，還有很多基礎性的內容，這些有助於初學者更容易地理解相關內容。在每一章之後都有一個Q&A，即問題與解答環節，這裡提出了一些與本章密切的並且投資者有可能問到的一些問題，朗德裡都做了詳細解答。這部分給人的感覺就像是一位投資高手在接受投資者的采訪，一下子拉近了與作者的距離，更能真切地了解他的交易思想。另外，還有關於三個交易繫統的簡要分析，繫統化交易是比較專業和成熟的交易者需要走的一步。
初學者初看到內容時，可能認為它的專業性較強，但這也正是它的價值之所在。有一定經驗的投資者，翻開這本書，一定會被它的講解所吸引，因為它有太多的“興奮點”，讓人一眼就能看出作者本人是一位富有經驗與真知灼見的交易者。朗德裡在本書中提到過，他能在盤後查閱600張圖表來發現一個交易機會。我們有充分的理由相信，作者10多年的交易經驗，大部分都已用簡單的語言傳達給了讀者。我們所要做的就是參透它！
凌波
凌波，北京著名私募基金投資主管，有10年操盤經驗，投資品種包括股票、股指期貨、商品期貨、基金、權證等。2005年至今，股票平均年回報率達32%，期貨程序化交易平均月收益率達8%。對道氏理論、波浪理論、江恩理論、混沌理論、繫統化交易、程序化交易、期貨日內交易，有多年研究經驗及豐富研究成果。出版著作有《振蕩指標：MACD波段操作精解》《黑馬波段操盤術》。
前言
首先聲明一下，我是一名研究交易方式的“狂熱者”。我買過，至少曾經買過每一本關於交易的書籍。當拿到一本書時，我會放下電話聽筒，拉下窗簾，以免自己被打擾到。我沉迷其中，當讀到前言介紹這本書是多麼偉大時，我能感覺到自己的脈搏在加速跳動，因為我正在想運用這些方法可以賺到多少錢。
然後，我慢慢開始感到失望，因為這些承諾並沒有變成現實。作者的方法非常復雜，難以理解。並且，這些方法語意晦澀、含糊不清。更糟的是，在書的結尾，很多觀點讓我覺得還要再花大約1000塊錢來學習交易課程，我纔能真正理解這些概念。
當交易世界網站和M.戈登出版公司的總裁拉裡·康納斯來找我談論出版一本書時，我告訴他：“太棒了！我已經掌握了這些理論。”片刻尷尬的沉默後，拉裡建議：“你為什麼不用一種簡潔、清晰的方式來介紹你到底做了什麼呢？畢竟，這是你在網站的職責，也是人們對你所期待的。”
在這個問題上，我受到了很大的觸動。我掙扎在寫一本滿是理論又缺乏實質的書的邊緣，一本和我所憎惡的交易書籍一樣的書。
我開始思考，什麼樣的書我願意去購買？帶著這種想法，我準備將自己日復一日運用在交易和市場分析中的精確技術寫作出來。這些技術方法並不是什麼復雜的事。如果你想尋找一本帶有復雜神奇的公式的書，那麼你肯定要失望了。但是，如果你想通過簡單易懂的方法來學習波段操作，那麼這本書就是為你所準備的。
引言
隨著時間的推移，自然中潮水的漲落和市場的波動時常發生。市場經常上漲、盤整，然後再上漲。很多時候，這些上漲是大幅度的，但不幸的是，持續的時間非常短。事實上，根據對衝基金經理馬克·鮑徹的研究，70%的市場行情發生在20%的時間內。其餘時間，市場是通過反復震蕩進行鞏固來“消化”籌碼。
中線交易者願意等待數周或數月。靈活的波段交易者會謹慎地建倉，並且能夠捕捉到市場運動的核心因素以避免長期市場暴露的額外風險。中線交易者對應的另一端是短線交易者。短線交易者避免持倉過夜，因為他們害怕市場大跌。然而，作為職業交易員，傑夫·庫珀說：“驚喜往往發生在趨勢的方向。”我想再進一步補充一下他的話，驚喜發生在趨勢的方向需要經過幾天。持倉2-7天，大幅的市場波段可以被捕捉到。短線交易者不持倉的確切原因（避免過夜風險）正是我進行波段交易的原因。下圖是英特爾（INTC）公司的日線圖，注意到股價已經反轉並形成下跌趨勢。同時注意到隨著蝴蝶結的出現已經建立起並觸發了一個入場機會（詳細內容參見第七章），同一交易日他們宣稱（在收盤後）已經賺取了收益差額。股價隔夜暴跌並且在隨後7個交易日逐步下跌。
這不意味著所有的頭寸都能很快帶來巨大的“驚喜”。就像交易的所有方式一樣，波段交易的結果被歪曲了。換句話說，大部分的利潤來源於少數交易者。你賺了一些，賠了一些，通過持之以恆的方法和嚴格的資金管理，你的定位是捕捉到超常的市場波動帶來的機會。這本書旨在成為以量能為基礎完整講述波段交易的專著，是基於我對市場的熱情和10多年研究和交易的經驗。雖然我力求讓這些方法盡可能通俗易懂，但是如果你是一個剛入市的新手，在開始本書的學習之前你可能要先學習附錄中的詞彙表。向前看，在部分包含了波段交易的基礎知識，包括資金回撤、規則和資金管理、簡單識別趨勢和回調的方法。經過幾年尋找交易中的“聖杯”，我時常重溫這些久經考驗的基本方法。事實上，我90%的交易和市場分析都基於這些概念。在第二部分我論述了更多波段交易的特定方法。這些方法包括：虛假反彈和虛假行情，此方法使波段交易者可以利用其他交易者被市場洗出或者在相反趨勢中被套牢的機會；蝴蝶結，此方法可以捕捉到趨勢的轉換，並且避免在預測頂部或是底部中的陷阱；微型模式，此方法是一種非常小巧，但非常有效的經典技術分析方法。在第三部分波動率中，我將展示如何利用波動率結合本書所討論的基礎知識和高級技巧來捕捉大的市場行情。在第四部分市場時機中，我將展示如何將本書中所討論的模式、方法及概念結合到整個市場中，並且還將展示三種指數期貨的交易繫統方法。通過運用這些方法，你將在市場趨勢的正確方向下捕捉到對你的操作有利的機會。在第五部分期權中，我將展示波段交易者如何利用期權來控制風險並且使利潤化。在第六部分心理中，我將討論如何識別並避免掉入交易中的心理陷阱，並且我會探討自己和他人的親身經驗教訓。後，在第七部分，我將通過探討每晚的準備來把所有講述的知識應用到一起，同時提供豐富的案例和一些關於波段交易的其他想法。在附錄中，我提供了本書所提及的所有公式，並且為交易新手提供了做空股票的初級讀本。
