部分 看懂金融

第1章金融問題的根本——貨幣

金融是“樹”，貨幣是“干”

貨幣本質上就是欠條

貨幣的起源與發展

（四）“白銀帝國”的衰落

（五）英鎊和金本位的崛起

（六）時代

（七

（八）人民幣國際化

第2章 華爾街金融炒作工具——黃金

（一）黃金不是避險品種

（二）黃金沒有投資價值

（三）人類千年“黃金情結”

（四）金市容易被操縱

（五）黃金合理價位是多少？

（六）金價跌入漫漫熊途

第3章 全球的金融市場——外彙

（一）年輕的金融市場

（二）投資客的天堂

（三）理想的投資工具？

（四）人民幣彙率多少合理？

（五）人民幣會“暴跌”嗎？

第4章 富人的遊戲——金融衍生品

（一）窮人炒股，富人玩衍生品

（二）ETF真的很美好嗎？

（三）做空是豪賭，散戶要遠離

（四）期權，將風險包裝得漂漂亮亮

（五）期貨，擁有定價權的纔是贏家

（六）期指，“天氣預報”常常會出錯

（七）掉期交易，買家永遠沒有賣家精

第二部分 走出誤區

第5章 股市是經濟晴雨表嗎？

（一）股市≠資本市場≠金融市場

（二）股災的根本原因是什麼？

（三）股市暴跌蒸發的錢去哪了？

（四）“灰犀牛”會來嗎？

（五）通脹之後必然通縮

（六）投資什麼抗通脹？

第6章 你在投資，還是在投機？

（一）別混淆投資和投機

（二）投資風險可控，投機風險不可控

（三）投資不一定賺，不投資肯定虧

（四）有沒有穩賺不賠的投資？

（五）華爾街“傻瓜”投資法

第7章 高風險未必高回報

（一）風險越大回報越高？

（二）高風險低回報，低風險高回報

（三）債券是當下金融投資品

第8章 別被“供求關繫”忽悠

（一）越值錢的東西越容易產生泡沫

（二）泡沫比通脹更可怕

第三部分 獨立思考

第9章 專家的話怎麼聽

（一）分析師必修課：學會說假話

（二）券商研報：先有結論，後有數據？

（三）索羅斯的話可以聽嗎？

（四）羅傑斯的“反復無常”

（五）揭開高盛們的虛偽面具

（六）諾貝爾經濟學家怎樣理財？

（六）好的理財顧問就是你自己

第10章 傳媒報道可信嗎

（一）傳媒壟斷時代

（二）財經新聞背後的故事

（三）傳媒與金融一榮俱榮

（四）人類像機器一樣思考

（五）如何讀懂財經新聞

第四部分 財富人生

第11章 正確的財富觀和消費觀

（一）什麼是財富？

（二）賺錢的三重境界

（三）窮人為何受窮？

（四）借貸消費還能走多遠？

（五）明天的錢能圓今天的夢嗎？

（六）美國401k計劃的啟示

第12章 儲蓄與貸款，生活如何更美好

（一）回歸生產和節儉生活

（一）全球“懶人”都羨慕

（三）“摳門”的北歐人

“白銀帝國”的衰落

中國上溯幾千年、流通各朝、以稱量計價的銀錠，自改鑄成法定銀幣後，一直沿用到近代中國。然而1571年，馬尼拉大帆船貿易開始了，中西貿易往來日益頻繁。

因此，每年都有一兩艘西班牙大帆船，從阿卡普爾科穿越太平洋，把國外出產的白銀運到馬尼拉，用以購買中國絲綢、中國和印度的棉織品，以及其他精美消費品。如此這般，外國的白銀迅速流入中國，明朝銀庫收入暴增。到了1577年，銀庫收入高達16.3478萬公斤。直到明朝終結時，政府每年的白銀收入始終在10萬公斤以上。

當時，黃金的數量在世界範圍內都很匱乏，中國龐大的經濟體決定了黃金貨幣的相對稀缺。而歐洲源源不斷輸入中國的白銀，使得中國白銀貨幣相對充足。所以中國明朝以後選擇的是銀本位，而不是金本位制度。據統計在1644年，全國有當鋪兩萬多家，而1744年北京當鋪就有六七百家，有的當鋪資本額高達白銀數萬兩或十幾萬兩。

雖然當鋪、錢莊、票行、銀號等金融機構的發展，促進了中國經濟的發展，但中國當時因通貨膨脹和通貨緊縮交替發生，從而導致經濟動蕩。而美洲產量近一半的世界白銀流入了中國，中國因此而成為不折不扣的“白銀帝國”。然而由於中國不具有白銀的開采權，實行銀本位就迫使人們必須用大量實物財富去換取白銀，由此引發的後果，是中國百姓辛苦賺來的財富逐漸流向了歐洲。

由此，美洲和歐洲成為中國的中央銀行，中國獲得央行貨幣的代價不僅失去貨幣調控權，還失去了巨額的鑄幣稅（鑄幣面值和成本的差額）。有多少白銀通過購買產品進入中國，就有多少財富流出中國，這與今天的中國出口獲得巨額順差，而導致外彙儲備劇增的後果是何其相似啊！

當然，足夠的外彙儲備表明一國干預外彙市場和維持彙價的能力，它對穩定彙率具有一定的作用；然而如果一國外彙儲備規模過大，可能增加對貨幣流通和市場的壓力，對未來貨幣流通造成預期膨脹壓力。同時外彙儲備還可能因外幣彙率貶值而使國家蒙受損失，抑制經濟增長。“白銀帝國”的例子提醒我們，作為目前全球的外彙儲備國，中國應做好準備面對隨之而來的巨大風險