了得網投資理財_《股市技術分析完全操作手冊》

內容簡介

本書介紹了2006年以來的中國股市，其上漲可謂波瀾壯闊，其下跌，可謂驚心動魄。上證指數從2005年年底的不到1000點，在人們的熱盼和疑惑中，一路過五關斬六將，上升到2007年10月的6124點，不到兩年時間，整體上升幅度高達500％，某些個股升幅甚至以10倍、20倍計（如中信證券2005年12月30日收盤價2，2007年11月5日價58，累計升幅22.1倍）。可是，就在人們以為8000點乃至10000點觸手可及之時，股指卻好似瀑布一樣飛流直下，轉眼到2008年10月，上證指數跌落到1664點，跌幅高達73％。就在人們以為漫漫熊市可能潛行之時，在經濟危機黑暗的黎明前，股指開始回升，不知不覺中，不到一年時間，也已翻倍。就像將軍必須到激烈的戰場纔有用武之地一樣，對股民來說，是高手還是低手，激烈起伏波濤洶湧的股市就是決勝場。

基本理論篇
章技術分析概述
節技術分析的定義
一、技術分析的產生與發展
二、技術分析的意義
三、技術分析的理論依據
第二節技術分析與基礎分析
一、技術分析與基礎分析的關繫
二、對技術分析的評價
第三節技術分析的分類
一、按照技術分析具體方法的分類
二、按照技術分析產生與發展的時間及其難易程度的分類
第二章道氏理論
節道氏理論的基本內容基本理論篇
章技術分析概述
節技術分析的定義
一、技術分析的產生與發展
二、技術分析的意義
三、技術分析的理論依據
第二節技術分析與基礎分析
一、技術分析與基礎分析的關繫
二、對技術分析的評價
第三節技術分析的分類
一、按照技術分析具體方法的分類
二、按照技術分析產生與發展的時間及其難易程度的分類
第二章道氏理論
節道氏理論的基本內容
一、基本趨勢
二、次級趨勢
三、短級趨勢
第二節道氏理論的運用
一、趨勢的判斷
二、對道氏理論的評價
第三章波浪理論
節波浪理論的基本內容
一、波浪理論的基本形態
二、各種波浪的基本特征
第二節波浪理論的特殊形態
一、推動浪的特殊形態
二、調整浪的特殊形態
第三節波浪理論的基本原則
一、交替原則
二、波幅相等原則
第四章黃金分割理論
節斐波那奇序列數
一、奇異的數字
二、黃金分割率
第二節黃金分割率的運用
一、黃金分割率對時間周期的測定
二、黃金分割率在波幅中的運用
三、對黃金分割率的評價
基本圖形篇
第五章 K線圖
節 K線圖的基本內容
一、K線圖的產生
二、K線圖的畫法
三、K線的種類
第二節 K線圖的研判
一、單日K線的研判
二、雙日K線的研判
三、多日K線的研判
四、K線的轉勢
第六章趨勢線
節趨勢線的基本內容
一、趨勢線的畫法
二、支撐線與阻力線
三、趨勢軌道
第二節趨勢線的應用
一、趨勢線的各種技術意義
二、趨勢軌道的技術意義
基本形態篇
第七章反轉形態
節頭肩形基本形態
一、頭肩形
二、頭肩底
三、復合頭肩形
第二節雙重頂與雙重底
一、雙重頂
二、雙重底
第三節圓弧形
一、圓形頂
二、圓形底
第四節 V形及單（雙）日反轉
一、V形走勢
二、單（雙）日轉勢
第八章整理形態
節三角形
一、對稱三角形
二、上升三角形
三、下降三角形
第二節楔形
一、上升楔形
二、下降楔形
第三節矩形、旗形
一、矩形
二、旗形
第九章缺口形態
節缺口形態的基本內容
一、缺口的概念
二、缺口的種類
第二節缺口形態的應用
一、普通缺口
二、突破缺口
三、逃逸缺口
四、竭盡缺口
五、島形反轉
六、缺口的研判
技術指標篇
第十章價的技術指標（上）
第十一章價的技術指標（下）
第十二章量的技術指標
第十三章市場心理的技術指標

在線試讀

基本理論篇
章技術分析概述
學習和研究股票投資技術分析的理論和技巧，首先必須了解和掌握股票投資技術分析的基本概念和基本原理，比如什麼是股票投資技術分析，技術分析是如何產生和發展的，它的理論依據是什麼，技術分析和基礎分析有何區別和聯繫，技術分析有哪些優點和局限性，技術分析有哪些種類等。作為本書的導論部分，本章主要闡明和論述有關股票的基本概念和基本原理。
節技術分析的定義
一、技術分析的產生與發展
（一）技術分析的概念
基礎分析和技術分析是股票投資的兩大基本分析方法，也是股票投資者理性投資、科學決策必須掌握的工具。所謂股票投資技術分析，是指投資者運用圖表技術，把股票的市場價格、交易量的變化軌跡制成圖表，或者設計出專門的統計分析指標來分析和研究股票的價格、成交量的變化模式和變化規律，並通過對這些變化模式和規律的分析研究，來預測未來股票價格變化趨勢的專門分析方法。技術分析方法不研究股票市場價格變動的根本原因，隻研究股票市場價格本身的變化趨勢。
（二）技術分析的產生與發展
技術分析是隨著股票投資市場的發展而逐步產生和發展的。由於股票投資技術分析具有分散性、隱蔽性的特點，我們雖然無從考證其具體產生於何年何月，但可以肯定技術分析方法的產生距今已有百年以上的歷史。
股票投資技術分析方法產生以後，隨著股票投資實踐和當今科學技術的發展，大體經歷了從手工繪圖分析到電腦制圖、分析；從個人繪圖分析到多人（專門機構）制圖分析，從憑借個人主觀經驗的感性分析、判斷到建立在現代數理統計科學理論基礎之上的理性分析、判斷，從單純的（成交）價、（交易）量的制圖分析到價量分析與專門統計指標繪圖、分析相結合，從主觀的定性分析預測到日趨客觀的定性和定量分析相結合進行分析預測的演變歷程。
由於股票市場和股票投資是商品經濟比較發達地區的產物，因此，技術分析理論也多源於經濟發達的西方國家，西方經濟學家和股票從業人士對股票市場的變化規律進行了大量的研究和探討，推動了股票投資技術分析理論的發展。按時間先後順序，技術分析理論大致經歷了以下幾個發展階段：基本理論篇
章技術分析概述
學習和研究股票投資技術分析的理論和技巧，首先必須了解和掌握股票投資技術分析的基本概念和基本原理，比如什麼是股票投資技術分析，技術分析是如何產生和發展的，它的理論依據是什麼，技術分析和基礎分析有何區別和聯繫，技術分析有哪些優點和局限性，技術分析有哪些種類等。作為本書的導論部分，本章主要闡明和論述有關股票的基本概念和基本原理。
節技術分析的定義
一、技術分析的產生與發展
（一）技術分析的概念
基礎分析和技術分析是股票投資的兩大基本分析方法，也是股票投資者理性投資、科學決策必須掌握的工具。所謂股票投資技術分析，是指投資者運用圖表技術，把股票的市場價格、交易量的變化軌跡制成圖表，或者設計出專門的統計分析指標來分析和研究股票的價格、成交量的變化模式和變化規律，並通過對這些變化模式和規律的分析研究，來預測未來股票價格變化趨勢的專門分析方法。技術分析方法不研究股票市場價格變動的根本原因，隻研究股票市場價格本身的變化趨勢。
（二）技術分析的產生與發展
技術分析是隨著股票投資市場的發展而逐步產生和發展的。由於股票投資技術分析具有分散性、隱蔽性的特點，我們雖然無從考證其具體產生於何年何月，但可以肯定技術分析方法的產生距今已有百年以上的歷史。
股票投資技術分析方法產生以後，隨著股票投資實踐和當今科學技術的發展，大體經歷了從手工繪圖分析到電腦制圖、分析；從個人繪圖分析到多人（專門機構）制圖分析，從憑借個人主觀經驗的感性分析、判斷到建立在現代數理統計科學理論基礎之上的理性分析、判斷，從單純的（成交）價、（交易）量的制圖分析到價量分析與專門統計指標繪圖、分析相結合，從主觀的定性分析預測到日趨客觀的定性和定量分析相結合進行分析預測的演變歷程。
由於股票市場和股票投資是商品經濟比較發達地區的產物，因此，技術分析理論也多源於經濟發達的西方國家，西方經濟學家和股票從業人士對股票市場的變化規律進行了大量的研究和探討，推動了股票投資技術分析理論的發展。按時間先後順序，技術分析理論大致經歷了以下幾個發展階段：
1.道氏股價理論階段。
道氏股價理論是理論界公認的早也是有名的技術分析理論。它由美國人查爾斯·道（Charles Dow）於1890年首先提出，以後經他的繼承人威廉·彼特·哈米爾頓（William Peter Hamilton）將道氏理論發揚光大，使其至今仍是預測股票價格走勢的一種主要理論工具。這種理論認為股票價格雖然變化無常，但總是有規律可循的，股市的變動趨勢可以從市場上有代表性的股票價格的變動標示出來。它把股票價格的變動分為3種類型：基本趨勢、次級趨勢、短期趨勢。基本趨勢指股價全面上升或下降的變動情形，這種變動持續的時間常在1年以上，股價總升（降）的幅度超過了25％。次級趨勢是指股價上升或下降的幅度一般為基本趨勢的1/3和2/3，持續時間從3周到數月不等，由於次級趨勢常與主要趨勢的變動方向相反，並對其產生一定的牽制作用，因此也稱次級趨勢為修正趨勢。短期趨勢反映股價在幾天或幾個交易日內的變動。由於其變動十分頻繁，似乎沒有規律可循，所以道氏理論對它沒有過多的研究，但通常認為3個或3個以上的短期趨勢就構成了一個次級趨勢。不僅如此，道氏理論首創的道瓊斯股票價格平均數直到今天還為全球的投資、經濟界人士所關注。
2.艾略特股價波浪理論階段。
此理論由美國的證券分析家拉爾夫·納爾遜·艾略特（R.N.Elliott）於1927年提出，他經過多年對華爾街股市變化的觀察研究，探索出了股市漲跌的規律，創立了一套比較完整的理論，並成為當今股票市場、期貨市場、外彙市場等波浪理論的經典。此理論認為：股價是周期性波動的，在一個完整的股價波動循環中，通常要經過8個波段。例如在多頭市場中，一個循環分為8個波段，前5個看漲，後3個看跌。在看漲的前5個波段中，奇數序號的波段（第1、第3、第5波段）是上升的，偶數序號（第2、第4）波段是下跌的，也稱為回檔整理。在下跌行情的3個波段中，第6、第8波段是下跌的，第7波段是反彈整理。再比如在空頭市場中，前5個波段是下跌行情，後3個波段是上升行情。在下跌的5個波段中，第1、第3、第5波段是下跌，第2、第4波段是回檔整理。在上升行情的3個波段中，第6、第8波段是上升，第7波段是回檔整理。艾略特波浪理論至今仍為各國的技術分析專家所應用。
3.心理分析階段。
無論是道氏股價理論還是艾略特波浪理論都隻是對股價變動的一種接近客觀的描述，至於為什麼會這樣，它們並沒有回答。著名經濟學家凱恩斯對此進行了深入的研究，並在1936年出版的驚世著作——《就業、利息和貨幣通論》中作出了論證，形成了技術分析理論的心理分析階段。凱恩斯的心理分析理論認為：在一般情況下，投資者都有默契，遵守一條成規，即除非有特殊理由預測未來會改變，否則人們將假定現存狀況將無限期繼續下去，這樣就可能使股價的變動在一定期限內保持相當的連續性和穩定性。另一方面，股市上投資者相互競爭、相互鬥智，從社會的觀點看，要使投資高明，隻有增加我們對未來的了解。但從投資者個人的觀點來看，明的投資，乃是先發制人，智奪眾人，把風險讓給別人。心理分析理論使技術分析更注重人氣心理。
4.不確定性分析理論階段。
凱恩斯之後，隨著股票投資風險和風波的頻頻出現，技術分析專家和經濟學家們開始在技術分析中注重對不確定因素的分析，西方許多著名的經濟學家對此都有論著和見解：比如：亞當·史密斯的《貨幣博弈》（1967）和《超級貨幣》（1972）兩書中對技術分析的理論和方法都作了大量的探討；再比如著名經濟學家馬柯維茨（Hary M.Markwitz）、夏普（William F.Sharpe）、托賓（James Tobin）都對技術分析的理論和方法做過深入的研究，他們創立了現代股票組合理論，使股票投資技術分析的理論和方法研究有了重大突破，前兩位也因此而獲得了諾貝爾經濟學獎。
技術分析理論的發展歷程說明：隨著股票投資實踐和現代科學技術的迅猛發展，技術分析的理論和方法日益進步和完善，技術分析也越來越受到人們的關注和青睞。
二、技術分析的意義
近30年來，股票投資專家們在股票市場上運用技術分析方法取得了輝煌成就，吸引著越來越多的股票投資散戶和機構投資者競相效仿，樂此不疲。技術分析方法究竟有何神奇功效，或者換句話說，技術分析方法對投資者有何意義呢？
（1）借助於技術分析可以使投資者較為科學地確定買入賣出股票的時機。基礎分析得出的結論雖帶有預見性，但不能確定何時為買入賣出的時機，隻根據基礎分析方法得出的結論進入投資，往往易造成過早人市，有可能帶來損失。比如：根據基礎分析，從長期來看某種股票的價格會上升，如果在基礎分析結論出來後立即買進，則虧損很難避免，因為在價格上升之前也許會有短期下跌。看準大勢很重要，但選準入市時機尤為重要。股市中有句名言“何時買賣比買賣何種股票更為重要”就充分說明了技術分析方法在股票投資實踐中的作用。
（2）技術分析可以反映市場心理和情緒，從而作為判斷漲跌方向的領先指標。因為在股票市場中人們的心理、情緒活動必然對股票行情產生重大影響。而基礎分析是一種純邏輯分析方法，很難準確預測到人們心理、情緒變化對股票行情的影響。技術分析方法則以綜合了各種影響因素共同作用之後的股票市場價格作為研判標準，自然能反映出投資者心理、情緒的變化對股票行情的影響，因而技術分析方法得出的結論往往可以作為判斷漲跌方向的領先指標。
（3）技術分析為基礎分析提供了檢驗工具和警覺信號。技術分析可以用來檢驗或證實基礎分析方法所得出結論的正確性和完整性，它可以給投資者提供交易實戰指導。
（4）技術分析方法是一種通用的分析方法，具有廣泛的應用範圍和推廣價值。技術分析方法已有百餘年的歷史，近30年來發展十分迅速，電腦的普及更增加了其應用的廣泛性，各種新的計算、分析方法也層出不窮。技術分析方法不僅適用於股票投資分析，而且廣泛適用於期貨交易、期權交易以及彙率交易等方面，所以說技術分析方法具有較為廣泛和普遍的應用範圍和推廣價值。
三、技術分析的理論依據
技術分析是建立在一定的理論假設基礎之上的。西方經濟學中這些理論假設類似於中國的“公理”，因此技術分析的理論假設即技術分析的理論依據。根據西方技術分析專家的觀點（主要是愛德華和約翰·馬基的觀點），技術分析的理論依據主要是：
（1）股票市場上各種股票的價格主要是由股票的供給和需求的關繫決定的，當然並不排除其他因素對股票價格的影響。當股票市場上對某種股票的需求大於對該種股票的供給時，其價格會呈上升趨勢；當股票市場上對該種股票的供給大於對它的需求的時候，則其價格呈下降趨勢。
……

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