理財和投資是一件事嗎？
關於理財，首先想和大家分享的一個觀點：投資不等於理財。
為什麼會有這麼一個話題呢？我是從事個人理財工作的，很多
人一聽說我是搞理財的，就紛紛向我提出他的“理財問題”。而這
些人所謂的“理財問題”，其實全都是投資問題，比如說：你給我
推薦下股票吧？股市到頂了沒有啊？國家房地產調控政策來了，那
房子一定會暴跌吧？我是買房子呢，還是該把房子賣掉？聽說黃金
要爆發了，我是不是要去買點黃金放在家裡？而理論上講，他們問
的所有這些，其實都是投資問題，是對投資市場的分析和判斷。
作為一個個人理財師，對於這些問題都是沒有答案的。因為，
是否應該把錢放在什麼地方，這個問題的答案，不僅和市場有關，
更重要的還跟你本人的生活狀況、家庭資產結構以及未來的生活目
標息息相關。
那麼，到底什麼纔叫“理財問題”呢？
理財問題應該是：將自身各個方面的情況（包括年齡、收入、
工作家庭結構、目前的資產狀況等）都跟理財師進行了清晰地溝通
之後，然後提出自己的理財目標，比如說希望老有所養、希望能夠
有充足的醫療保障，或是希望能保證孩子接受良好的教育等自身生
活的目標，再詢問如何利用理財手段達到這些目標，這些問題纔是
理財的問題。
其實，從理財問題和投資問題的不同問法就可以看出，投資和
理財本質的不同是它們關心的內容不一樣。投資關心的是我這筆錢
如何，而理財關心的是我這個人，我希望過的生活應該如何。
因為投資和理財關心的內容不一樣，當然得到的結果也就不一
樣。投資得到的結果無外乎：你關心錢，那麼你的錢可能獲得增
值，當然也可能會投資失敗。理財關心的是人，那麼理財終得到
的，就是過上了你希望過的生活方式，實現人生的夢想。
投資和理財依據的方式也不一樣。投資依據的是對市場趨勢的
判斷，比如說對股票市場判斷是上升趨勢，那麼可以考慮買股票；
如果判斷黃金會跌，那麼就要賣出手上的黃金。投資的依據非常簡
單，就是對市場趨勢進行判斷，然後再決定資金的選擇。但理財不
一樣。理財依據的是繫統性的規劃，涉及理財者本人的方方面面。
理財不僅要考慮現有的資產該怎麼配置，還要考慮未來的收入該怎
麼使用，以及是否有充足的保障，家庭不同成員在不同階段消費支
出該怎樣安排，甚至會涉及財產的保全和繼承等，所有這些內容都
是理財需要進行綜合考慮的。
當然很多人把投資、理財混為一談也是有其原因的。因為在理
財的過程中必然要涉及投資。反過來說，投資其實是理財的一種工具
和手段。理財的基本內容是把現有的資產做一個合理的配置，進行配
置之後，再投到相應的市場上，那麼這就跟投資非常類似了。
市場上有一種現在經常提到的“理財產品”，它就更不是理財
了。我們知道，投資是理財的工具，那麼“理財產品”隻是若干種
投資工具中的一種，相對來說，目前國內的理財產品還基本都是局
限於比較安全、保守的短期資金配置的產品。
從大的方面來說，投資隻講到了如何用錢來賺錢，而理財不光
講如何賺錢，還要講如何花錢、如何對抗風險、如何保全財富、如
何傳承財富等。這些都是理財的內容。
拿賺錢打比方。賺錢有兩種方式，一種是用錢賺錢，叫投資；
還有一種，用自身的能力和勞動來賺錢，這就是我們講到的職業規
劃。這些也都是理財的內容。比如一個人在考慮是否應該花 80 萬人
民幣再加上三年時間去讀一個 MBA 的計劃時，本質上是在做一項
重大的理財決策。所以從內容的廣泛性上來說，理財涉及的面非常
寬泛，而投資隻是若干理財手段當中的一種。
投資和理財的不同，更重要的還體現在思維方式和判斷決策依
據上的不一樣。
舉一個例子，好幾年前有一對夫妻來找我問一個問題。他說，
上海的房子你看會不會跌，因為當時上海出臺了一繫列嚴厲的房地
產調控政策。如果我要回答他，房子會跌或者不會跌，那我就不是
理財師了，因為這是投資者或者房地產市場分析師應該回答的問
題。那麼，作為一個理財師應該怎麼回答呢？正確的回答應該是，
這不是我們理財師應該回答的問題，你真正的問題是什麼？其實很
簡單，這對夫妻他們真正的問題是，手上有三套房子，要不要賣出
一套房子？如果從房屋價格的角度來思考，那麼當然就取決於對市
場的判斷，如果覺得房價會漲，就不賣；如果房價會跌，那就賣
出。但從理財的角度出發，不光需要對市場做一個判斷，更重要的
是，還要對其家庭的各方面狀況進行分析、綜合評估後纔能做出
決策。
這對小夫妻在過去幾年陸陸續續買了三套房子。為了買這三套
房子，他們不僅把之前多年的積蓄全部花光，還找銀行借了大量的
貸款，每個月還貸的錢占據了工資的 80%，手上現在一點現金都沒
有。所以在這種情況下，我給他的建議非常明確：建議他賣出一套
房子。
現在回過頭去看，從房價的角度來看，這個答案可能並不正
確，因為房價做了短暫的調整後，後面又持續上升，到了現在，已
經遠遠超過了他當初賣出的價格。但事實上，我仍然認為這是一個
非常正確的抉擇。因為我們在理財的時候，眼睛不能僅盯在錢上，
理財真正關注的應該是他們的生活質量。
我們來看看這對夫妻在賣出一套房子之後的生活。在這之前，
夫妻倆在工作上戰戰兢兢，不敢有任何差池，因為一旦失去工作，
他們的貸款就會成為巨大的壓力。但因為賣了一套房子，他們的生
活發生了重大的變化。，手上現金更多了，生活質量有了極大
的改善。第二，因為有了足夠的現金，先生後來去讀了 MBA，在自
身的能力和職業發展上都有了進一步提升。第三，還是因為手上有
一定的資金等原因，先生後來又和幾個小伙伴一起創業，現在公司
做得風生水起。雖然到目前為止還沒有賺到太多的錢，但是他自己
感覺人生的視野、生活的狀態、生命價值的提升都遠遠超過那套房
子能帶來的財富升值。
這就是投資和理財本質的不同：一個關注的是錢，另一個關
注的是人。我經常說這句話：一定要把人放在比錢更高的位置。隻
有“人”理好了，“錢”自然就好了。如果一個人本身的生活緊緊
巴巴、亂七八糟的，那麼他在財務上也是不可能獲得成功的。
所以我常說這樣一句話：理財就是理生活。人是理財的目標和
服務的對像，而錢隻是理財的手段。
其實這麼多年來，我們從整體上來看的生命狀態也驗證了這個
觀點。經過幾十年，中國幾乎每一個家庭的財務狀況都遠遠好於幾
十年前。但是，為什麼在過去的幾十年間，我們財富增加了很多，
幸福感卻沒有爆棚呢？因為在過去的歲月裡，我們天天就想著賺
錢、賺錢，忽略了幸福感。上帝是很公正的，想要賺錢就讓你賺到
了錢。但我們從來沒有仔細想過：我想過什麼生活？我想讓自己的
生活處於什麼樣的狀態？如何來實現這樣的生活狀態？隻有你仔細
思考了這些問題，並且用科學的方式在財務上去保障你實現目標，
這纔是理財。
總而言之，投資和理財是兩個完全不同的概念，本質的區別
在於，關注的內容不同，得到的結果不同。
投資關注的是錢，這筆錢該投在什麼地方，怎樣用錢來生錢，
那麼得到的結果是你的資產可能會出現增值，當然也可能因為投資
失敗出現減值。
理財投資有風險，請謹慎為之。書中理財觀點屬個人觀點，僅
供參考。
理財關注的是錢的所有者——人，以及這個人和他的家庭該怎
樣生活。理財收獲的是理財者希望過的生活。所以它不僅關注錢生
錢這件事，還關注怎麼賺錢、怎麼用錢、怎麼管錢、怎麼傳承錢。
人是理財的目標和服務的對像，而錢隻是理財的工具。所以一定要
把人放在上面，把錢當作生活的基礎，理財就是“理人”，就是
理生活。而人理好了，錢自然就好了。
徐建明
