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  • 江恩理論大合集
    該商品所屬分類:投資理財 -> 投資理財
    【市場價】
    872-1264
    【優惠價】
    545-790
    【作者】 威廉D江恩 
    【所屬類別】 圖書  投資理財  投資指南 
    【出版社】華中科技大學出版社 
    【ISBN】9787568025287
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787568025287
    作者:威廉.D.江恩

    出版社:華中科技大學出版社
    出版時間:2017年07月 

        
        
    "

    編輯推薦
        無論你是一位經驗豐富的市場專家,還是一位剛剛入門的新手,都可以讀一讀江恩的著作。雖然江恩的著作主要敘述20世紀早期華爾街股市的變化,但是這些著作中有關投資的理念和準則,對於今天的投資者來說仍然具有極高的參考價值,依然是把握股市zui佳進入和退出時機zui有價值的參照。 
    內容簡介
       本書是威廉 D 江恩的作品集,包含其四部著作:《江恩行情研判法》(1923年)、《江恩預測學探秘》(1927年)、《江恩股市操盤法》(1930年)、《江恩趨勢交易法》(1936年)。

       本合集既包含了揭示股票投資和期貨交易的方法,經典投資技術分享,其特有的交易思想和方法,也有他對信仰、智慧和愛的思考。
    作者簡介
     威廉 D 江恩(William D. Gann),1878年6月6日出生於美國得克薩斯州,是20世紀著名的投資家之一。威廉 D 江恩在股票和期貨市場上的驕人成績至今無人可比,他所創造的把時間與價格完美結合起來的理論,至今仍為投資界人士津津樂道。
    目錄
    部分 江恩行情研判法
    章 什麼是看盤2
    第二章 在華爾街能賺錢嗎?股市會一蹶不振嗎?3
    第三章 如何看盤5
    第四章 大盤如何愚弄人8
    第五章 如何出售股票14
    第六章 人的弱點18
    第七章 基本素質19
    第八章 成功交易的規則22
    第九章 操作方法32
    第十章 行情圖及其用途41
    第十一章 七個行動區域44
    第十二章 股票的稟性47
    第十三章 股票的不同種類54

    部分 江恩行情研判法


    什麼是看盤2


    第二章 在華爾街能賺錢嗎?股市會一蹶不振嗎?3


    第三章 如何看盤5


    第四章 大盤如何愚弄人8


    第五章 如何出售股票14


    第六章 人的弱點18


    第七章 基本素質19


    第八章 成功交易的規則22


    第九章 操作方法32


    第十章 行情圖及其用途41


    第十一章 七個行動區域44


    第十二章 股票的稟性47


    第十三章 股票的不同種類54


    第十四章 如何正確地看盤60


    第十五章 股市何時結束、何時發出終信號?65


    第十六章 股票板塊的行情68


    第十七章 股市的整體趨勢70


    第十八章 如何斷定走勢強的個股71


    第十九章 如何斷定個股走勢弱的時間77


    第二十章 判斷終的頂部和底部81


    第二十一章 同一幅度內的震蕩次數88


    第二十二章 突破91


    第二十三章 鐵路股的頂部和底部99


    第二十四章 工業股的頂部和底部102


    第二十五章 低價股的吸籌108


    第二十六章 如何看護好投資110


    第二十七章 如何進行棉花交易114


    第二十八章 如何判斷走勢的變化120


    第二十九章 小麥和玉米期貨交易122


    第三十章 判斷吸籌和派發區間125


    第二部分  江恩股市操盤法


    第三十一章 股周期已改變132


    第三十二章 24條顛撲不破的規則145


    第三十三章 華爾街的教育155


    第三十四章 時間圖和走勢變化165


    第三十五章 成功選擇股票的方法177


    第三十六章 投資者應當如何進行交易209


    第三十七章 如何選擇先漲股與後漲股219


    第三十八章 未來的股票259


    第三十九章 未來狀況與發展263


    第三部分  江恩趨勢交易法


    第四十章 華爾街的新交易規則270


    第四十一章 成功交易的基礎275


    第四十二章 歷史不斷重演280


    第四十三章 個股與平均指數294


    第四十四章 探測股市趨勢的新規則299


    第四十五章 成交量324


    第四十六章 實用交易規則332


    第四十七章 股票市場的未來345


    第四部分  江恩預測學探秘


    第四十八章 羅伯特降世356


    第四十九章 聖愛的引領358


    第五十章  真愛363


    第五十一章 愛的花園370


    第五十二章 研讀《聖經》375


    第五十三章 未來周期382


    第五十四章 交通工具的革新周期385


    第五十五章 準確預測的大盈利387


    第五十六章 私奔395


    第五十七章 世上美好的事401


    第五十八章 神秘失蹤407


    第五十九章 信念416


    第六十章 摯愛420


    第六十一章 愛的掙扎425


    第六十二章 棉花期貨大盈利428


    第六十三章 祈禱437


    第六十四章 預測總統大選439


    第六十五章 追尋夢想442


    第六十六章 神秘信箋450


    第六十七章 美麗的傳說457


    第六十八章 銀泉追夢462


    第六十九章 印第安傳說465


    第七十章 好消息不斷469


    第七十一章 空中戰役473


    第七十二章 神秘無線電480


    第七十三章 美國淪陷485


    第七十四章 危難關頭491


    第七十五章 空中隧道496


    第七十六章 偉大的發明502


    第七十七章 神奇的“死神”511


    第七十八章 仁慈天使和催眠氣體515


    第七十九章 空中大捷519


    第八十章 戈登的七日飛行524


    第八十一章 一位偉人529


    譯者後記533


     


     

    前言
    讀一本書,往往使人獲得財富、決定人的生活道路。
    ——愛默生
    正確使用書籍就是從中獲得裨益。知識和力量欠缺時,需要書籍。書籍還可以開闊視野、釐清理念。
    ——愛默生
    獻給給予我激勵的讀者:
    理性的、希望遵循科學規則而非憑空猜測和賭博方法進行交易的證券、經濟學研究者們。

    序一

    讀一本書,往往使人獲得財富、決定人的生活道路。


    ——愛默生


    正確使用書籍就是從中獲得裨益。知識和力量欠缺時,需要書籍。書籍還可以開闊視野、釐清理念。


    ——愛默生


    獻給給予我激勵的讀者:


    理性的、希望遵循科學規則而非憑空猜測和賭博方法進行交易的證券、經濟學研究者們。


     


    序一


    教導勝於白銀,知識強過黃金,連寶石也無法與智慧相媲美。人們朝思暮想的所有東西,都無法與智慧相提並論。談到利用儲蓄資金投資這一話題,可以說,這與我選擇的其他任何話題都不一樣,因為它與人們的福祉息息相關。在這方面,讀者一定會從我的指導意見中獲得寶貴的幫助。


    在美國,每年都有數的錢財,因為愚蠢地投機和不明智地投資而打了水漂。做出這種毫無意義的莽撞行為的原因隻有一個,那就是人們缺乏投資的知識。當人們生了一場小病,或者需要簡單地修理一下廚房裡的水龍頭,他們都會找專業人士(醫生或水管工)處理。但他們卻會因為一時衝動,在沒有絲毫準備的情況下,把成千上萬的資金投到自己一無所知的領域。這就注定他們必然會遭受損失。


    我隻是從科學的角度,在投機交易和投資方面提出一些建議和忠告,這和醫生的做法一致。醫生不能確保人們長命百歲,也不能保證人們遠離小病小痛,但在人們陷於病痛之時,醫生卻能運用其所學知識及臨床經驗救死扶傷。我也許提不出一套可以在實踐中運用得很完美的理論,但我可以為讀者提供一些很有價值的忠告。讀者們如能理解這些忠告,就能在華爾街的投機交易和其他投資活動中獲利。


    人們常說,如果作者著書立說首先是為了稿酬,然後纔真正相信自己所寫的東西,那他和他的著作就不會流芳百世。人們還說,如果銷售員對自己出售的商品缺乏信心,那麼他永遠不會取得成功。我非常相信本書中所歸納的理論和規則,因為它們在我多年的實踐中已經得到了驗證。


    我在二十多年的投資經歷中,走過了一條艱難崎嶇的道路,這正是所有沒有從業經驗的交易者在成功之前都將經歷的。因此,我寫這本書的目的,就是讓讀者得到一些具有實用價值的信息,而不是那些一錢不值的空洞理論。


    希望讀者能夠反復地、仔細地閱讀本書,準確地研究每一幅股市行情變化圖和每一個主題。相信你們每讀一遍,都會獲得一些新的見解和知識。


    序一/假如這本書能讓幾個人停止瘋狂的賭博式投資,阻止一些人走上盲目投機交易和投資活動之路,我的努力就算沒有白費。


     


    威廉•D.江恩


    1923127日於紐約


     


    序二


    每一個股票交易者都是為了賺錢纔進入華爾街的,但事實上大多數人反而在那裡賠了錢。這些人遭受損失的原因各不相同,但其中zui重要的一個原因就是他們不知道如何選定合適的股票、如何選擇買進和賣出的時間。我希望能提供一些經過驗證又非常實用的規則,幫助股票交易者選擇合適的股票,並以zui小的風險進行交易。


    我現在寫的這部分內容,主要目的是給《江恩行情研判法》補充zui新的資料,並將本人七年來彌足珍貴的經歷與投資者和股票交易者共享。如果讀者借鋻我的經驗賺了錢,也就說明我的經驗對讀者是有價值的。


    人的一生應該有個既定目標,或是獲得幸福的希望。金錢並不能帶來這一切,我們也不可能總是用錢去幫助別人。在我看來,幫助別人的zui好辦法就是告訴他們如何進行自救。因此,把正確的知識和思想傳授於人,恰恰是我們zui應該做的事,同時,自己也將從中受益。不少讀者寫信告訴我,《江恩行情研判法》給了他們很大的幫助。我想,本書中的知識會超過其他任何一本書,其能帶給人們的利潤也將超過其他任何一本書。如果真是這樣,我的一番心血也就沒有白費。


     


    威廉•D.江恩


    1930424日於紐約


     


    序三


    隻有當一個人的寫作目的,不是為了賺錢、出名,而是為了幫助那些需要幫助,並對作者所付出的辛苦心存感激的人,他纔能寫出zui好的作品,為別人做出zui大的貢獻。


    我在1923年撰寫了《江恩行情研判法》,寫它是因為當時人們需要一本這方面的書。人們需要我的幫助,而我也能用自己的經驗和知識來幫助他們。那本書提供了我認為zui有價值的經驗和知識,可以使讀者們獲得回報,並感激我所付出的努力。無論在當時還是現在,都有人願意花錢購買它。他們認為那是一本好書,物超所值。這對我來說就是莫大的安慰。


    在所謂“新時代”的背景下,牛市於1929年達到頂點,人們需要一本新書來應對變化後的新情況,所以我在1930年的春天撰寫了《江恩股市操盤法》。在該書中,我毫無保留地分享了自己的知識和多年實踐的經驗。它可以幫助人們保證本金安全並獲利。我的努力再次獲得了大家的認同,這對我來說,就是zui好的回報。


    任何人都不可能預測股票在未來3年、5年、10年或20年的價格趨勢。但是,如果一名投資者既是一名聰明的學生,又是一名勤奮的工作者,他就可以學習到更多知識,同時多年的實踐經驗會讓知識的運用變得更加容易。我在1923年比在1911年掌握了更多預測股票變化趨勢方面的知識,其後7年的實踐經驗又使我學到了更多各方面的知識,因而我在1930年寫了《江恩股市操盤法》,使我的讀者從我不斷增長的知識中受益。1930年到現在的5年時間裡,我的經驗和對新交易規則的實踐,讓我掌握了更多關於股票價值方面的知識。


    1929年到1932年間的金融恐慌和後來的股票市場走勢,為我提供了寶貴的研究材料,我獲得了更多關於買賣股票的知識。如果能將這些知識傳授給需要幫助的人,我會覺得非常欣慰。


    很多讀過我書的讀者,都要求我針對zui新的情況再寫一本書。我再次響應了這種期盼,完成《江恩趨勢交易法》,以此來滿足廣大讀者的需求。我相信它會幫助投資者克服股市預測中的種種困難。


    序三/如果我能為這一領域內的知識積累再多做一點貢獻,那麼我的辛苦將會再次得到褒獎。


     


    威廉•D.江恩


    193613日寫於紐約華爾街88


     


    序四


     


    幸福就是尋找到智慧,並理解它。


    一本值得閱讀的書,不應僅僅是趣味盎然和引人入勝的,而是要對讀者具有指導意義。


    《江恩預測學探秘》具有三個特點:首先,它是一個有趣的、浪漫的愛情故事;其次,它是一堂道德課,驗證了《聖經》中的法則;zui後,它體現了科學、預言和未雨綢繆的價值。


    《江恩預測學探秘》充滿了神秘色彩,它用樸實無華的語言揭示出非凡的意義。這個意義,有些人可能在第yi次閱讀的時候就可以發現,有些人在第二次閱讀時能領悟到,但絕大多數人隻有閱讀三次以後纔會探尋到。


    第yi次閱讀本書,你會被其中的愛情故事所吸引。讀過一遍後,書中蘊含的豐富知識和深刻的指導意義又會驅使你再讀一遍。第二遍的閱讀會逐漸地向你展示書中所蘊藏的意義,通過閱讀和理解你會收獲知識,並願意把這些知識運用到實踐中。至於第三次閱讀,是因為你希望自己的夢想和理想變為現實,並開始明白如何把知識轉化為行動。第三次閱讀之時,智慧之光將灑滿此書。你會發現它隱藏著許多深奧的意義,你會希望更多地理解《聖經》。


    通過三次閱讀,你會恍然大悟,明白《聖經》成為有史以來zui偉大的著作的原因。因為它有一把打開全部智慧之門的鑰匙,它能滿足你全部的要求和期望。你會明白為什麼所羅門說“智慧為首,因此要得到智慧,要用你所有的一切去換取對智慧的理解”的意義。這個時候,你將看到未來就像一本打開的書展現在你面前,你會明白,遵循《聖經》的法則,人類的zui後一個勁敵會死亡,也會被超越。羅伯特•戈登的七日不再那麼神秘,因為你已經慢慢接近真相,因為你已經獲得了完全的理解力。


    我相信這本書對於各位讀者來說是有趣和有價值的,如果真是這樣,請感謝那位假以我手來向你們展示永恆真理的真神。我的目的已經達成,我將會得到神賜的獎賞。


     


    威廉•D.江恩


    1927年於紐約


     

    在線試讀
    第三十二章24條顛撲不破的規則
    要在股市交易中獲得成功,交易者必須確定一些規則,並按照這些規則交易。下列所述的這些規則都是根據本人的親身經歷總結而成,隻要按照這些規則去做就一定會成功。
    1.所用資本的數量。把自己的資金分成10等份,將任何一次交易的風險都控制在資金總額的十分之一以內。
    2.下止損單。進行交易時,一定要在距離交易價位3~5個點的點位上設置止損單。
    3.不要過度交易。過度交易就會違反上述有關資本量的規則。
    4.不要把利潤變成損失。一旦所獲得的利潤達到或超過了3個點,就要提高止損價位,這樣就不會蝕本。
    5.不要逆勢而動。如果無法根據行情變化圖判斷出走勢,就不要有任何行動。
    6.心存疑問就要及時退出,不能在心存疑問的前提下進場交易。
    7.僅對活躍的個股進行交易,對於變化緩慢甚至根本沒有變化的個股,要退避三舍。
    8.分攤風險。如有可能,要同時交易四、五隻個股,不要把所有資本全部投到任何一隻個股上。
    9.不要限定委托的數量或是設定買進或賣出的價位,要根據行情來進行交易。
    10.不要毫無緣由地平倉,采用止損單來保護既得利潤,然後跟進。
    11.積累盈餘。連續幾次交易成功之後,就要把一部分錢放入盈餘賬戶,以備急需或者用作股市崩盤時的應急資金。
    12.不要僅為了獲得分紅而買進。
    13.不要平攤虧損。這是交易者可能會犯的錯誤。
    14.不要因為失去耐心而退出股市,也不要因為等得不耐煩就入市交易。
    15.不要為貪圖小利而喫大虧。
    16.如果交易時設置了止損單,就不要撤銷。
    17.不要過於頻繁地進出市場。

    第三十二章24條顛撲不破的規則


    要在股市交易中獲得成功,交易者必須確定一些規則,並按照這些規則交易。下列所述的這些規則都是根據本人的親身經歷總結而成,隻要按照這些規則去做就一定會成功。


    1.所用資本的數量。把自己的資金分成10等份,將任何一次交易的風險都控制在資金總額的十分之一以內。


    2.下止損單。進行交易時,一定要在距離交易價位35個點的點位上設置止損單。


    3.不要過度交易。過度交易就會違反上述有關資本量的規則。


    4.不要把利潤變成損失。一旦所獲得的利潤達到或超過了3個點,就要提高止損價位,這樣就不會蝕本。


    5.不要逆勢而動。如果無法根據行情變化圖判斷出走勢,就不要有任何行動。


    6.心存疑問就要及時退出,不能在心存疑問的前提下進場交易。


    7.僅對活躍的個股進行交易,對於變化緩慢甚至根本沒有變化的個股,要退避三舍。


    8.分攤風險。如有可能,要同時交易四、五隻個股,不要把所有資本全部投到任何一隻個股上。


    9.不要限定委托的數量或是設定買進或賣出的價位,要根據行情來進行交易。


    10.不要毫無緣由地平倉,采用止損單來保護既得利潤,然後跟進。


    11.積累盈餘。連續幾次交易成功之後,就要把一部分錢放入盈餘賬戶,以備急需或者用作股市崩盤時的應急資金。


    12.不要僅為了獲得分紅而買進。


    13.不要平攤虧損。這是交易者可能會犯的錯誤。


    14.不要因為失去耐心而退出股市,也不要因為等得不耐煩就入市交易。


    15.不要為貪圖小利而喫大虧。


    16.如果交易時設置了止損單,就不要撤銷。


    17.不要過於頻繁地進出市場。


    18.願賣也要願買。讓你的目的與趨勢保持一致,並從中獲利。


    19.不要因為一隻個股的股價很低就做多,也不要因為股價很高就做空。


    20.注意不要在錯誤的時候進行金字塔式交易。要等到股票市場非常活躍,而且股價已經突破阻力價位之後再加量買進,同樣,要等到股價已經跌破盤整區域之後再加量賣出。


    21.選擇小盤股做多,選擇大盤股做空。


    22.永不對衝。如果做多的那隻個股股價開始下跌,不要用賣出其他股票的方式來進行對衝。相反,要根據行情賣出該股票,暫時認賠並等待下一次機會。


    23.不要毫無緣由地改變自己在股市中的多空位置。進行交易時,應當有充分的理由或依照既定的計劃,如果沒有明確的跡像表明趨勢發生變化,就不要隨意退出股市。


    24.在很長一段時間交易十分順利或是連連獲利的情況下,不要擴大交易規模。


    當要進行交易的時候,一定要保證沒有違反這24條規則,這對於獲得成功至關重要。如果結束交易後出現了虧損,就要對照這些規則看看違反了哪一條,然後不要再犯同樣的錯誤。通過經驗和調查,就會了解這些規則的價值所在。通過觀察和研究,就會總結出在華爾街獲得成功所必需的正確而實用的理論。


    本金的安全


    在進行交易時,人們首先想到的一定是如何保護自己的本金。有一條確定無疑的安全規則,隻要遵循這條規則就總能避免本金損失,一年下來都會有所收獲。這條規則就是:把自己的資金分成10份,任何一手交易中的風險都不能超過資金總數的1/10。如果一開始的資金總額是1 00010010股,每股賠3個點,賠30100股,賠300我認為,無論重復強調多少次使用止損單的價值都不為過,因為這是能夠保護投資者和交易者的資金安全的保護傘。投資者或交易者所下的止損單中,隻有1/10會在高位或低位被兌現。而兌現一次之後,他就總會記得並且說:“如果我要是下單止損的話,股票就總會下探到止損價位或是上漲到止損價位而被止損,然後行情就會掉頭。”所以,他下一次就不再下單止損了。經紀人經常告訴他,止損單總會被兌現。交易者把十次中的那九次正確的止損單都忘記了,那些止損單在行情轉而對他不利時挽救了他,從而避免了重大損失,即使是因止損單而出現錯誤的那一次,通過下一次適時退出,也會彌補回來。所以,切記要下單止損。



    智者先調查後決斷,愚者不調查就決斷。一旦決定要進行交易,並且有理由進行交易,就不要無緣無故地改變主意。我的意思是,怕改變止損價位或是在行情對自己不利時取消止損單。進行交易時,要做的件事就是下單止損,自我保護。一旦設置了止損單,就說明交易者做事精明、懂得判斷。做出止損的決定之後,再改變主意的做法是很愚蠢的,如果在下單止損後又取消止損,那麼他所依據的就不是正確的判斷而是期望了。在華爾街,期望隻會造成損失。如果下單止損而且中途不取消,十次有九次會證明這是好的方法,而堅持這一規則的人通常會取得成功。我再次重申:如果不能遵循這一規則就不要投資,因為那樣就會血本無歸。必須堅定不移地遵循的規則中有這樣一條,就是:進行交易時,要下單止損而且不要取消止損。



    歷史之所以常會重演,就是因為人性存在弱點。急於求成的貪婪讓公眾損失的金錢不計其數。所有有經驗的投資者都知道,過度交易是的弱點,卻又繼續容忍這個弱點給自己造成損失。要在交易中克服這一弱點,一定要有對策,這個對策就是下止損單,止損單就是對付過度交易的好辦法。


    保護自己的利潤


    保護利潤同保護本金一樣重要。一旦在交易中獲取了利潤,就絕不應當讓這些利潤變成損失。這一規則也有例外情況,而利潤的多少決定了止損單的價位。以下是我提供的在一般情況下使用的為安全的規則。一旦股票價位在有利的方向上移動了3個點,就要在預期可能持平的價位上設置止損單,不管該止損價位是否會真的出現。如果是非常活躍的高價股,可以等到該股的利潤達到四五個點位之後,再將止損單設置到即使行情發生逆轉也不會造成損失的價位。這樣,就把風險降到了,而獲取利潤的機會則是無限的。如果股價朝著有利的方向發展,就要用止損單來跟進,這樣就能保護並增加利潤。


    交易的時機


    知道買進或賣出的時間是非常重要的,必須把某個規則或是信號確定為判斷下單買進或賣出時機的標志。在認為行情即將探底或是達到點的時候,十次中大概有七次,人們會發現自己錯了。重要的既不是今天的行情怎樣,也不是你認為行情將會怎樣,而是在想要獲利的時候,那些表明行情會如何發展的指標會怎樣。


    如果一隻股票一再抵達低位或高位,而你想要入市交易,就要等到表明趨勢已經調轉向上或向下的信號出現。有時候,你可能會因為坐等而錯過低位和高位,但是如果你一直等到有理由相信自己與走勢保持一致而不是相悖纔進行交易的話,就肯定會避免資金損失。應當記住的一件重要的事情,既不是將獲得多少利潤也不是將遭受多大的損失,應當把錢的事放到一邊。你的目標應當是正確判斷行情、投資交易與行情的走勢保持一致,並始終學習如何正確判斷走勢。不要考慮利潤,如果在判斷行情時不犯錯誤,就會賺到利潤。如果判斷錯了,就要利用止損單這種雖然老套但很可靠的保護措施。


    買賣時機不對


    投資者經常會過早脫離一波行情,因為他們持有股票的時間已經很長,一直在等待股票活躍起來並達到較高的價位,因此在股票次攀至新高時就趕緊賣出了,這種做法是不對的。


    還有一種投資者,總是遲遲不肯脫離行情,這是因為如果股價出現了大幅攀升,他們就會想著股價還會繼續攀升而拒絕賣出。可是股價卻根本沒有漲到他所設定的賣出價位。當股價剛開始下跌時,他決定如果股價再反彈到先前的價位就賣出。股價的確又漲了卻沒能達到先前的價位,隨後就跌得更低了。於是,他又在心裡設定了一個賣出價位,但這隻不過是一個“期望”價位,眼看著股價越跌越低,等到後,股價從高位大幅下跌之後,他終於心不甘情不願地賣出了。等到走勢出現變化的時候再賣出是對的,隻是應該在一旦確認了走勢發生變化的時候,就毫不遲疑地賣出。對於這樣的投資者,有一條有用的規則就是,哪怕把止損點位設在距離1020點的位置上,也必須下止損單。



    在華爾街,行動迅捷比遲誤更容易賺錢。空懷一腔期望是毫無用處的,這就跟隻有期望不會賭博是同樣的道理。靠期望去賭錢的人總是輸得傾家蕩產,投資者必須丟掉期望去思考。但是,如果隻是思考而不及時行動,思考得再成熟也是沒用的。知道什麼時候該行動卻沒能按時行動也是徒勞的。期望時間越長,在市場上采取行動耽擱的時間越長,判斷就會越糟糕,就越會犯錯。止步不前就隻有死亡和破產,隻有行動纔有活力。不管是對還是錯,不行動是不會避免損失的,也不會讓你真正賺錢。馬上行動總比拖延到某個不確定的時間再行動要好得多。如果生病或心情不好,就不應當去炒股。在你的體力比平常差的時候,判斷也難免會出現差錯。成功的交易者就應當有這樣一條規則:保持健康,因為健康就是財富。


    金字塔式交易的時機


    進行金字塔式交易有兩種方式。一種是一旦行情進入新的區域,或者創下新高或新低,就再次買進或再次賣出。如果行情變化很快,隻要行情的發展有利,就可以在每次上漲或下跌3點、5點或10點時連續買進或賣出,這些都取決於所交易的個股或是你所使用的金字塔式交易的方法。我的方法是確定回調的價位,以及一隻股票從暫時的高點下挫了多少點或是從暫時的低位反彈了多少點。先判斷出這些回調的幅度是3點、5點、7點、10點還是12點,然後在從高位回調的過程中,根據該股過去回調的情況,在變化了3點、5點或10點時進行次、第二次、第三次或第四次買進或賣出的金字塔式交易。如果是熊市,這條規則就要反過來用了。如果在1924年到1929年之間,用這條規則去做通用汽車的股票,你會發現金字塔式交易可能比每次該股上漲或下跌了很多點纔買進或賣出要安全得多。


    我的時間規則對人們進行金字塔式交易是有幫助的,那就是估算次重要回調出現的時間。例如,從1924年通用汽車股開始上漲時算起,該股的回調隻持續了3周。在其上漲至終的頂部且走勢開始轉而向下之前,每當其從高位回調兩三周都是很有利的買入時機。采用這種方式確定回調的時間和衡量回調的幅度,利潤就會大大增加,並能夠掌握該股的主要趨勢(有時這種趨勢會持續好幾年),因而就經常能夠獲得100200點的利潤。與其他規則一樣,這一時間規則對於變化活躍的高價股尤其適用,而且僅適用於活躍的股市。


    無論用什麼方法,金字塔式交易總需要用止損單進行保護,必須對自己的利潤加以保護。利潤越多,就能給股市的波動留出越大的空間,也就是說,可以把止損價位設置到距離當時的價位更遠一些的地方。這樣,一次回調不至於影響到金字塔式交易。例如,假設你已經在跟進某隻股票,並且已經在初買入該股的基礎上積累了100點的利潤。如果該股票曾經出現過20點的回調,就還有可能再次出現20點的回調,但這絲毫不會影響其主要走勢,所以,止損價位就可以設在比當前點位低20點的點位上。因為即使止損價位被突破,本金一點也不會損失,損失的隻是一些賬面利益。但在開始進行金字塔式交易的早期,止損價位就必須設置得更近一些,以保護自己的原始資本。


    利潤有多少


    大多數交易者都對投資生意的利潤抱有過高的期望。他們不曾停下來算一算,每年25%的收益經過10年、20年之後會是多少。如果本金是1 00010%10年之後就會變成9 313.25

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