CHAPTER 01 有備而來，股權激勵的前期準備

你真的了解股權激勵嗎 2

股權激勵的前世今生 2

   股權激勵的發展史 2

區分清楚股權、股份和股票 3

   帶你走進股權 3

   了解股份 5

   認識股票 6

給了股權後，老板會少賺嗎 7

為何大小企業都鐘情於股權激勵 9

   股權激勵的意義 9

股權激勵實施需要的環境10

精簡企業內部的冗雜部門 10

   精簡冗雜部門的流程 10

   如何精簡冗雜部門 11

肅清企業“頑固派”隊伍 12

   肅清“頑固派”勢力的步驟
12

為內部人纔提供優惠待遇 12

   企業為核心骨干提供哪些優厚待遇 13

為外部人纔提供“綠色通道” 14

   優秀人纔可專享哪些“綠色通道” 14

股權激勵需要明白的事情15

哪些企業適合股權激勵 15

   如何判定企業是否適合開展股權激勵 15

初創企業如何實施股權激勵計劃 17

   初創型企業股權激勵流程
17

管理者如何分配股權 19

   科學的股權分配的必要性
19

   股權分配常用的模式 20

企業實施股權激勵的操作要點 21

   掌握3 個關鍵性數據 21

   設計持股方式 21

為什麼股權激勵計劃達不到預期效果 22

   激勵目標過高 22

   股權激勵計劃缺失公平 23

   員工不認同股權激勵的原因
23

股權激勵實施不當的危害 24

   股權激勵實施不當的後果
24

CHAPTER 02 理論指導，股權激勵的設計之道

定模式：選擇適合企業的股權激勵模式26

股票期權——捆綁人纔與企業利益 26

   股票期權概要 26

   股票期權的激勵原理 27

   股票期權的應用範圍 27

股票增值權——高管和高級技術人纔的專享福利 28

   初識股票增值權 28

   股票增值權所得的稅務處理
29

   股票增值權的實施流程 30

業績股票——刺激員工追求高業績 31

   走進業績股票 31

   業績股票的實施流程 32

   激勵基金涉及的公式 33

虛擬股票——分離管理權和收益 34

   了解虛擬股票激勵 34

   虛擬股票激勵的分類 35

   虛擬股票激勵的特性 35

   虛擬股票激勵的注意事項
36

限制性股票——實現對員工的有效管控 37

   熟悉限制性股票激勵 37

   限制性股票激勵的實施流程
37

員工持股——化員工的主人翁意識 38

   認識員工持股計劃 38

   員工持股計劃的分類 39

管理層收購——讓經營者成為所有者一樣工作 40

   走進管理層收購 40

定人員：確定股權激勵對像41

所有員工都在股權激勵範疇嗎 41

   股權激勵的範疇 41

   股權激勵的定人三層面 42

激勵對像的數量如何確定 42

哪些員工不能成為激勵對像 43

   法律規定哪些人不能成為激勵對像 43

   企業內部決定哪些人不能成為激勵對像 44

定時間：制定股權激勵的有效期45

股權激勵有效期按照公司的實情設置 45

股權激勵的各個時間點 48

   股權激勵的時間進度 48

設置禁售期鎖定股權 49

   不同股權激勵的鎖定期 49

定數量：限制股權的數量51

分層級確定股權激勵總量 51

   股權激勵對像的崗位責任繫數
52

為各層級激勵對像設計不同分配方案 52

   不同崗位的股權激勵考核方案
52

設計股權激勵數量分配建議書 54

   獎勵基金的分配 54

定價格：規定股權的價格55

標價的關鍵是精準估值公司 55

   股權標價的基礎概念 55

   公司估值的實用方法 56

以提升激勵對像參與積極性來制定出價 57

   出價的3 種情形 57

   股權激勵定價需把握的原則
58

CHAPTER 03 規範行為，股權激勵的約束機制

激勵機制與約束機制並行60

股權激勵為什麼需要約束機制 60

   約束機制對於股權激勵的重要意義 60

約束機制的注意事項 61

   約束機制設計的注意事項
61

強制性的約束機制63

合同保障企業根本利益 63

   簽訂約束機制合同的流程
63

   約束機制相關的合同有哪些
64

   勞動合同也是必不可少的
65

法律的約束能力強
66

執行機構約束員工的行為 67

   人事部門約束員工的行為
67

市場約束產生優勝劣汰 68

   市場競爭約束機制的內容
68

公司章程是基礎性的約束機制 69

   公司章程的約束力 69

軟性的約束機制70

媒體約束，立竿見影 70

道德約束，以理服人 72

   職業道德的基本要求 73

   職業道德的特性 73

偏好約束，因人而異 74

  化的偏好約束機制 74

團體約束，大局為重 75

   認識法人團體 75

   法人團體的特性 76

CHAPTER 04 落到實處，股權激勵的落地

步，成立股權激勵團隊78

企業決策機構——董事會 78

   認識董事會 78

   董事會的職責 79

   董事會會議召開的流程 80

企業權力機關——股東大會 81

   了解股東大會 81

   股東大會的職權 82

   股東大會的決議的內容 82

企業薪酬的制定機構——薪酬委員會 83

   熟悉薪酬委員會 83

   薪酬委員會的運作流程 83

   薪酬委員會的職權 84

企業的監督機構——監事會 85

   初識監事會 85

   監事會的議事規則 85

   監事會的職權 86

   監事會對業務的監督 86

第二步，完善股權激勵的配套文件87

股權激勵的基礎合同——《股權激勵協議書》 87

保護企業的商業機密——《商業機密保密書》 90

股權激勵的考核指標——《股權激勵的考核辦法》 93

反不正當競爭——《競業禁止協議》 97

第三步，修改公司的章程 100

修改公司章程的程序100

   公司章程修改的必要性100

   公司章程修改的流程101

確定股權激勵計劃的合法權源102

   股權激勵計劃股票的來源102

確定股權激勵計劃的執行機構103

   股權激勵計劃的授權基礎103

關於激勵對像的持股利益分配104

第四步，股權激勵計劃的實施 105

設計股權激勵方案105

   確定股權激勵的對像及其資格105

   設計激勵對像的持股數量106

   股權變動的因素和轉化的辦法107

   股權激勵的分紅流程107

制定股權激勵計劃方案的審核流程108

   股權激勵計劃的審核流程108

律師對股權激勵計劃出具法律意見書109

   律師的法律意見書109

完善股權激勵的退出機制110

   按照股權的期限來制定退出機制110

CHAPTER 05 拓展發力，股權激勵的延伸

組合優化，股權激勵發揮無邊威力 112

強強聯合：干股 實股112

   “干股 實股”模式112

三權分立：虛擬股票 業績股票 股票期權116

   三權分立的激勵模式116

穩住軍心：員工持股 管理層收購119

   “員工 管理層”激勵模式120

全面激勵，無限激發員工的動力 123

超額激勵：激勵對像的業績越好激勵力度越大123

   超額激勵分紅實施流程123

   超額激勵分紅方案實施124

   超額分紅激勵的策略124

全崗激勵：各個崗位的全方位激勵125

   全崗激勵的模型125

   海氏崗位評價繫統126

   海氏職務的形狀分類126

人纔激勵：選撥有潛力的人纔127

創新激勵，打破傳統激勵的束縛 130

模式變革：股權激勵 薪酬激勵130

   股權激勵和薪酬激勵的組合130

形式創新：現金激勵 福利激勵132

   現金激勵與福利激勵包含的內容133

他山之石：自身實情 同行成功案例135

   同行成功案例借鋻點135

   成功案例的要點總結136

   成功案例的實施原則136

CHAPTER 06 效果評估，股權激勵的效果考評

股權激勵效果的考評指標 138

反映股東回報的指標138

   了解每股收益138

   每股收益的實操139

   認識淨資產收益率141

   走進經濟增加值142

   經濟增加值評估的應用143

反映公司成長性的指標143

   淨利潤增長率的基礎內容143

   認識主營業務收入增長率145

反映企業收益質量的指標146

   認識主營業務利潤率146

   解讀現金運營指數146

構建股權激勵的評估體繫 148

完善股權激勵的經營性業績指標148

   營業利潤率的基礎內容148

   認識成本費用利潤率150

   魚骨法分析成本費用150

評估股東所產生的財富效應151

   實施股東財富效應評估的必要性151

   評估股東財富效應的切入點152

企業是否存在盈餘管理152

   快速了解盈餘管理153

   企業進行盈餘管理的辦法153

   企業減少盈餘管理的策略154

股權激勵典型案例分析 155

佛山照明的業績股票激勵155

正泰集團的股權激勵之路158

華為全員持股的股權激勵方案161

CHAPTER 07 學以致用，股權激勵的實踐

學彙中西，學習中西方股權激勵的精髓 164

認識中國式股權激勵164

   中國式股權激勵的本質164

   中國式股權激勵的問題和應對方法165

中國式股權激勵的適用類型166

西方股權激勵以基礎理論為支撐167

   西方股權激勵的理論基礎167

   管理層持股比例與企業績效的理論168

美國股權激勵制度的經驗與借鋻168

   美國股權激勵的發展概況169

   化的薪酬激勵機制169

   借鋻科學的定價機制170

   股權激勵的授予頻率171

西方股權激勵內外的約束機制173

   公司內部的控制與管理173

   激勵風險管理174

   公司外部的約束機制174

循序漸進，股權激勵從初級到高級 175

135 漸進式激勵法保持激勵力度175

   認識135 漸進式激勵法175

延長激勵周期讓股權激勵更長效178

   延期支付的應用178

5 步連貫法形成閉環激勵繫統181

   5 步連貫法的內容181

    近幾年來，股權激勵憑借化、適用範圍廣、激勵效果顯著等特點從眾多的激勵工具中脫穎而出，越來越多的企業都將股權激勵作為的激勵工具。

    但是，不少企業在實施股權激勵計劃的過程中也遇到了各種問題，例如，股權激勵導致財務危機、內部高管操控嚴重、股權激勵淪為員工謀福利的工具。嚴重的情況下，企業甚至會卷入法律糾紛中，嚴重地影響了企業的正常化運營和管理。

    企業管理者不禁陷入深思：“企業的股權激勵計劃為何會出現這些問題？”歸根結底，在於企業管理者沒有統籌設計股權激勵方案，缺乏全局意識和法律意識，使激勵對像“鑽縫子”，從而導致股權激勵計劃的開展舉步維艱。

    所以，本書是在這樣的背景和前提下編寫的，目的是幫助企業管理者設計出符合企業當前發展的股權激勵方案，規避法律風險，降低股權激勵的法律糾紛，進而幫助企業管理者輕松實現企業的進一步發展。

    本書包括11 章內容，具體章節的內容如下。

    ◎ 部分：1 ～３章

    本部分主要介紹股權激勵的基礎性知識，包括股權激勵的發展史、股權激勵的實施環境、股權激勵的設計方法及股權激勵的約束機制等內容，幫助讀者全面了解股權激勵。

    ◎ 第二部分：４～６章

    本部分主要講解股權激勵方案設計的知識，其中主要有股權激勵的設計流程、股權激勵的組合運用和股權激勵的效果評估。其中重點介紹股權激勵的4 個設計步驟和方法。

    ◎ 第三部分：７～８章

    本部分重點突出講解運用股權激勵的知識，涵蓋了中西方股權激勵的精髓、循序漸進式股權激勵、股權激勵需堅持的業績原則及企業在不同時期的股權激勵方案。

    ◎ 第四部分：９～ 11 章

    本部分著重介紹股權激勵的法律風險的應對方法，主要包括股權激勵的人事風險、股權激勵相關的法律法規、股權激勵法律專項服務、律師法律意見書和股權激勵項目盡職調查等內容。

    本書以全圖解的方式代替了傳統的文字講解，讓整個知識點之間的邏輯關繫更直接，讓讀者理解更容易，學習更方便。書中大量使用了股權激勵成功和失敗的案例，幫助讀者從中汲取經驗和教訓。本書特別適合創業者、中小型企業管理者和希望學習股權激勵知識的人士。

    後，希望所有讀者能夠從書中獲益，掌握股權激勵的設計方法及如何規避法律風險。由於編者能力有限，對於本書內容不完善的地方希望獲得讀者的指正。