了得網投資理財_決戰牛熊：股市獲利之道--講解經典指標的實戰運用、依托年線判斷

編輯推薦

私募圈內資深操盤手講解股市獲利之“道”

不論熊市還是牛市，作者在實戰中每年都有2~3倍的獲利

作者在網易民間高手模擬炒股大賽中名列前三強

內容簡介

本書主要介紹了牛市、熊市和猴市各個階段的特點以及對應的操作技巧；闡述對行情和時機的判斷，並據此精準把握買賣點；從倉位管理、選股策略到莊家手法，多角度講述實戰技法；從個股操作的角度探討經典指標的深入運用；依托年線判斷大勢的方法。

作者簡介

曹明成：圈內資深操盤手，曾在多家咨詢公司及投資機構任職，直接參與過坐莊的設計和大資金的操盤。與江浙一帶私募資金有密切的合作關繫，對其操盤風格和手法極為熟悉。於宏觀基本面有自己獨到的見解，大行情的把握較為到位。1999年“5.19”行情中成功阻擊網絡科技股而一戰成名。其實戰總結的“曹氏八線理論”被業內稱為“無風險投資理論”。實戰中，不論熊市牛市，每年都有2~3倍的獲利。譚文：“曹氏八線理論”創始人之一，自創傳統技術分析與計算機海量數據的模擬測試相結合的分析模式，編有“曹氏八線操盤繫統”軟件。與老師曹明成合寫的博客創造了日點擊率超過70萬的驕人戰績，為國內財經博客前幾位。2007年開始連續準確判斷大盤頂部與底部，誤差均不超過三天。操盤風格穩健，善於捕捉大盤及個股底部機會，以選股準確著稱，所薦牛股黑馬不勝枚舉。

**章牛市騎牛：讓利潤奔跑 / 1

一、牛市行情**階段 / 2

二、牛市行情第二階段 / 6

三、牛市行情第三階段 / 10

四、牛市操作策略 / 14

第二章熊市趕熊：股市生存之道 / 15

一、熊市行情**階段 / 16**章牛市騎牛：讓利潤奔跑 / 1

一、牛市行情**階段 / 2

二、牛市行情第二階段 / 6

三、牛市行情第三階段 / 10

四、牛市操作策略 / 14

第二章熊市趕熊：股市生存之道 / 15

一、熊市行情**階段 / 16

二、熊市行情第二階段 / 21

三、熊市行情第三階段 / 25

四、熊市操作策略 / 30

第三章猴市戲猴：把握波段之道 / 31

一、洗盤中的猴市行情 / 32

二、出貨階段的猴市行情 / 33

三、*體現“猴”性的階段行情 / 36

四、猴市操作策略 / 39

第四章行情級別：決定利潤的基礎 / 41

一、突破級別判斷行情大小 / 42

二、拉升方式判斷行情大小 / 48

三、回調強弱判斷行情大小 / 53

第五章買賣時機：精準買賣點 / 62

一、牛市階段及早買進 / 63

二、弱勢行情推後買入 / 66

三、強勢個股回檔買進 / 69

四、跳空高開謹慎買進 / 73

第六章止損解套：截斷虧損 / 77

一、割 / 77

二、等 / 89

三、補 / 89

四、換 / 90

五、撥 / 91

第七章優選小盤：跟莊是獲利的保證 / 95

第八章勝在題材：黑馬爆發點 / 106

第九章板塊效應：把握熱點的竅門 / 119

一、板塊效應要點 / 119

二、案例分析 / 121

第十章分倉出擊：減少交易風險 / 134

第十一章主力持倉：深入認識莊家 / 142

一、換手率計“量”之一 / 142

二、換手率計“量”之二 / 146

三、吸貨期計“量” / 147

第十二章漲上排行榜：選擇強勢股 / 152

第十三章行情從量：以量看市 / 157

第十四章行情有度：預判行情的法門 / 164

一、上升行情中的角度 / 164

二、下跌行情中的角度 / 172

第十五章超買超賣：經典指標運用法則 / 181

一、超買超賣 / 182

二、指標背離 / 186

第十六章起死回生：KDJ指標深層應用 / 192

第十七章決戰牛熊：年線看大勢 / 202

附錄私募大鱷曹明成：坐莊歲月裡的那些往事 / 216

前言

前言

股市論道
數千年來，古今中外的無數聖賢都在追求一種**境界――“得道”。“道”是什麼？看不見，摸不著，高深莫測。用一句唯物主義的話簡單概況來說，“道”就是宇宙萬物生存和發展的途徑及規律。萬物皆有道，那麼股市中的“道”是什麼？正如道家講究順勢而為一樣，股市的“道”其實很簡單，正是順應趨勢。

要順應趨勢，首先要知道當前身處何“市”。本書正是從如何判斷大勢入手，著重探討各種行情下的應對策略，試圖以此入“道”。
前言

股市論道

數千年來，古今中外的無數聖賢都在追求一種**境界――“得道”。“道”是什麼？看不見，摸不著，高深莫測。用一句唯物主義的話簡單概況來說，“道”就是宇宙萬物生存和發展的途徑及規律。萬物皆有道，那麼股市中的“道”是什麼？正如道家講究順勢而為一樣，股市的“道”其實很簡單，正是順應趨勢。

要順應趨勢，首先要知道當前身處何“市”。本書正是從如何判斷大勢入手，著重探討各種行情下的應對策略，試圖以此入“道”。

本書前三章介紹了牛市、熊市和猴市各個階段的特點以及對應的操作技巧；第四章與第五章闡述的是對行情和時機的判斷，並據此精準把握買賣點；第六章至第十四章從倉位管理、選股策略到莊家手法，多角度講述實戰技法；第十五章和十六章從個股操作的角度探討經典指標的深入運用；*後一章介紹的是依托年線判斷大勢的方法。

“道可道，非常道”，股市是如此地千變萬化和神秘詭異，具有無窮的魅力，也存在著無數的陷阱。歷史上沒有完全一樣的行情，也就沒有永恆不變且放之四海皆準的真理。我們每位股民所得的都是獨一無二的屬於自己的“道”，而我們的“道”也要隨時根據當前的市場變化來及時修正和不斷完善。

由於時間倉促，書中可能存在一些錯誤和遺漏的地方。歡迎讀者將寶貴的意見和建議反饋給筆者，以便筆者在以後的寫作中借鋻使用，筆者的郵箱：caomingcheng@yeah.net，QQ：150610568。同時我們也接收大資金的理財合作，歡迎來函交流。

*後，感謝“曹明成股票研究室”的實戰專家蔡雙喜先生、周宏偉先生參與本書部分章節的編寫、校稿和制圖工作。感謝中國宇航出版社的盧珊老師為本書策劃和編寫工作付出的辛勤努力！

祝大家都成為股市中的得道高手！

曹明成 2015年11月

在線試讀

章
牛市騎牛：讓利潤奔跑

華爾街有一句投資格言：截斷虧損，讓利潤奔跑。“讓利潤奔跑”永遠是股市交易的核心價值理念。投資者不僅要喫盡個股的波段利潤，在牛市大行情來臨之時，更需要牢牢把握住“牛市騎牛”的大好機會。

選股不如選時，在牛市獲取浮盈，在熊市到來前變現這些盈利，是投資者獲利的基礎。但這一切說起來容易，實際操作起來卻並不簡單。大部分投資者在牛市快結束的時候纔驀然發現，“我原來在牛市中啊”；熊市快結束了纔醒悟，“媽呀，我遇上熊市了”。正所謂：隻在此山中，雲深不知處。

身在股市中，不知牛熊，歸根到底，還是缺乏對市場大勢的正確把握。如何“看大勢”，留待本書後文解決。本章的任務是：認識牛市，把握牛市。

牛市，也稱多頭市場，是指股價的基本趨勢持續上升時形成的投機者不斷買進證券，需求大於供給的市場現像。此時市場行情普遍看漲，會出現持續時間較長的大升市。

多頭是指對股市看好，預期股價將會上漲，於是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取投資收益的一方。一般來說，人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場，此時走出的行情就是人們常說的牛市行情。

形成牛市的因素很多，主要包括以下幾個方面。
章

牛市騎牛：讓利潤奔跑

華爾街有一句投資格言：截斷虧損，讓利潤奔跑。“讓利潤奔跑”永遠是股市交易的核心價值理念。投資者不僅要喫盡個股的波段利潤，在牛市大行情來臨之時，更需要牢牢把握住“牛市騎牛”的大好機會。

選股不如選時，在牛市獲取浮盈，在熊市到來前變現這些盈利，是投資者獲利的基礎。但這一切說起來容易，實際操作起來卻並不簡單。大部分投資者在牛市快結束的時候纔驀然發現，“我原來在牛市中啊”；熊市快結束了纔醒悟，“媽呀，我遇上熊市了”。正所謂：隻在此山中，雲深不知處。

身在股市中，不知牛熊，歸根到底，還是缺乏對市場大勢的正確把握。如何“看大勢”，留待本書後文解決。本章的任務是：認識牛市，把握牛市。

牛市，也稱多頭市場，是指股價的基本趨勢持續上升時形成的投機者不斷買進證券，需求大於供給的市場現像。此時市場行情普遍看漲，會出現持續時間較長的大升市。

多頭是指對股市看好，預期股價將會上漲，於是趁低價時買進股票，待股票上漲至某一價位時再賣出，以獲取投資收益的一方。一般來說，人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱為多頭市場，此時走出的行情就是人們常說的牛市行情。

形成牛市的因素很多，主要包括以下幾個方面。

，經濟政策因素。是指影響股市波動的國內國外形勢、市場氛圍及外部環境等，包括金融、經濟政策導向等諸多因素，是影響股市運行的大氣候條件。比如經濟處於繁榮時期、利率下降、溫和的通貨膨脹等，這些都可能推動股價上漲。

第二，公司基本面情況。包括題材、板塊、基本面等內容。比如企業盈利增加、新興產業崛起等。

第三，是市場的人氣指標。包括領導層、莊家、散戶對股市的認識態度、統一性和行動的一致性。當市場出現一致性看多，發生搶購風潮，大量投資者進場交易，大資金購進股票，都可能引發牛市行情。

牛市是一個從無到有的過程，是無數力量博弈的終結果，它的運行演化也就有了客觀性。根據經驗數據，牛市行情可以分為以下三個階段。

一、牛市行情階段

牛市行情階段往往發生在市場悲觀的情況下，市場經過前期的大跌，投資者變得心灰意冷。即使股價大幅下跌，價格早已處於其價值之下，但投資者的買進動力仍然不足，對市場出現的利好消息也是無動於衷，人們仍在不計成本地拋出持有的股票。但此時抱有價值投資理念的投資者，通過對各類經濟指標和形勢的分析，預期市場情況即將發生變化，開始逐步布局績優股。

此時市場的成交逐漸出現微量回升，經過一段時間後，許多股票逐漸從盲目拋售者手中流到理性投資者手中。在市場回升過程中，即使出現一些回落走勢，每一次回落的低點也都比上一次回落的低點高，於是吸引了新的投資者積極入市，整個市場交投開始活躍。與此同時，上市公司的經營狀況和業績開始逐漸好轉，盈利的增加引起投資者的注意，進一步刺激了投資者入市的步伐。

牛市行情的階段發生於熊市中，所以與熊市行情的第三階段會出現部分重合。下面我們結合案例進行說明。

圖1-1

圖1-1是上證指數2011年4月至2014年8月的K線走勢圖。指數在長期下跌過程中，經過長時間的築底盤整，形成熊市的第三階段。當指數完成築底，行情出現回升跡像，回升中指數縱有回調也不再跌破前期低點，牛市行情自此展開。

在牛市行情初期，行情走勢會表現得相對弱勢。投資者可以適度介入，但需要注意控制倉位。

圖1-2是海南瑞澤（002596）2014年2月至7月的K線走勢圖。股價在底部完成築底後，慢慢走出上升行情。在股價上升的過程中，也曾經出現行情夭折的情況，但回調後仍能在底部上方企穩，顯示行情還有很長的持續性。

圖1-2

當股價趨勢性向上發展時，投資者就可以逐步建倉，獲取投資收益。

我們再看中興通訊（000063）牛市階段的走勢，如圖1-3。

圖1-3是中興通訊（000063）2013年10月至2014年11月的周K線走勢圖。個股股價創出新的低點後，出現企穩回升走勢，牛市特征逐步顯現。當股價出現量價齊升，並回調站穩底部上方時，牛市行情就正式起步了。投資者此時要做好積極介入的準備，把握好這一輪上升行情。

圖1-3

下面我們再看京能電力（600578）的牛市階段，如圖1-4。

圖1-4

圖1-4是京能電力（600578）2014年3月至8月的K線走勢圖。股價經過長期下跌，於2014年6月25日創出新低後，出現量價回升的走勢，標志著熊市行情終結，牛市行情自此開始。

在牛市階段股價出現企穩回升，並不會單一地定向運動，而是會有一個往返曲折的過程，此時行情就迎來了牛市的第二階段。

二、牛市行情第二階段

經過階段的企穩回升後，市場行情出現明顯的好轉。但前期漫長熊市的慘跌使投資者心有餘悸，影響到股價的再次上漲，市場出現一種非升非跌的僵持局面。在此階段，人們對市場的判斷基調良好，但也不會認為股價在短時間內會有突飛猛進的升勢。這段時間可能持續的時間較長，短則數月，長則超過一年。

下面我們通過一些案例來說明。

圖1-5

圖1-5是廈門鎢業（600549）2014年1月至7月的走勢圖。股價出現低點後，走出了企穩回升的走勢，即使偶頭回調，也能在高位站穩。股價走勢自熊市行情轉化為牛市行情，此為牛市階段。但隨後的走勢並未延續前期的上升走勢，股價出現了滯漲，這就是牛市的第二階段。

股價在階段的企穩回升，是資金介入低位吸籌的表現。但隨著股價的上漲，大資金不願以更高的價位收集籌碼，所以轉變策略，以長時間的橫盤消磨投資者的意志，使投資者交出手中的籌碼。同時，在低位早期介入的投資者因不願到手的收益再次白白失去，也會選擇在此處賣出籌碼，又對股價的進一步上行構成壓力。當大資金以長時間的橫盤收集到足夠多的籌碼，賣出的拋盤不再構成壓制時，股價纔會迎風而上。

圖1-6

圖1-6是大西洋（600558）2014年2月至8月的走勢圖。股價在2014年5月完成築底，走出企穩回升的牛市階段行情。但上漲行情並沒有一直持續下去，隨後股價進入橫盤的牛市第二階段。股價在近一個月的橫盤後，纔重新獲得上升動力，再次起飛。

下面我們再看看金自天正（600560）的牛市行情，如圖1-7。

圖1-7是金自天正（600560）2014年2月至9月的K線走勢圖。股價自2014年2月步入跌勢，直到5月底纔出現企穩的跡像。6月初的回升走勢，說明股價擺脫下降趨勢，有望重新返回升勢。牛市行情階段自此展開。股價經過牛市行情階段後，步入橫盤吸籌的第二階段。股價在第二階段橫盤吸籌補充彈藥後，走勢更上一層樓。

圖1-8是廣東榕泰（600589）2014年5月至10月的K線走勢圖。股價在下跌走勢中經過牛市階段的企穩回升和牛市第二階段的盤整吸籌，重新獲得上升動力，股價再創新高。

圖1-7

圖1-8

牛市第二階段看似軟綿無力，實則是為股價的後市上漲慢慢積蓄能量。當股價上漲能量經過一段時間的積累後，必能爆發出更奪目的光彩。投資者在操作時需要時刻關注股價的變化，把握住爆發點，獲取巨額收益。

那麼，股價的爆發點在哪兒？

三、牛市行情第三階段

經過牛市第二階段的徘徊後，股票籌碼迅速集中到大資金的手中，拉抬股價成為大資金必須要做的事情。股價的持續上升，成交量的不斷放大，又吸引越來越多的投資者進入市場，進一步助推股價的上揚。此時股價的任何一次回調都成為投資者買進的良機，市場做多熱情高漲，個股也呈現普漲的現像。

與此同時，公司也不斷傳出利好消息，助推股價進一步上漲。而早期介入的投資者已隨時準備兌現收益，市場的轉折就此埋下伏筆。

我們再以案例來進行說明。

圖1-9是北大荒（600598）2013年12月至2015年5月的周K線走勢圖。股價在上升過程中清晰地呈現出三部曲的節奏。階段企穩回升，第二階段盤整吸籌，第三階段放量拉升。階段是牛市行情之始，第二階段是牛市行情之基，第三階段是牛市行情之牛。

圖1-9

第三階段能體現牛市行情的牛，也是投資者不可錯過的階段。當此行情來臨時，投資者應該當機立斷，積極參與其中，分享來之不易的投資盛宴。行情爆發點即是短線投資者的賣點。

股價自低點一路走高，到高位時，在短時間內抬高數倍。在這輪數倍的上漲行情中，又以第三階段漲幅，用時短，投資者萬不可錯失此良機。

我們再看一個案例，如圖1-10。

圖1-10

圖1-11

圖1-10是方正科技（600601）2011年5月至2015年5月的月K線走勢圖。股價經過牛市三部曲，從低位左右，一路走高到高位時以上，股價在此區間升幅巨大。

股價經過牛市行情前兩個階段的鋪墊，到第三階段時直接以直線方式拉升。此時是投資者的介入良機，能以短的時間獲取的收益。

圖1-11是大眾交通（600611）2010年11月至2015年6月的月K線走勢圖。股價在2013年5月築底回升，形成牛市階段。此後股價於2013年9月進入橫盤吸籌的第二階段，其間用時一年，直到2014年9月纔走出橫盤區域。股價從橫盤的第二階段走出後，即進入拉升的牛市第三階段。股價在此迎來了一飛衝天的時機，又是一個投資者獲取巨額利潤的天賜良機。

下面我們再看華鑫股份（600621）中的牛市三部曲，如圖1-12。

圖1-12

圖1-12是華鑫股份（600621）2011年2月至2015年6月的月K線走勢圖。股價在2013年7月走出築底企穩的牛市行情階段，此後進入牛市行情第二階段，在此階段股價盤整吸籌時間長達1年2個月。當股價完成盤整吸籌後，迎來的牛市第三階段行情自然一發不可收拾，股價迅速上升。投資者如積極買進，又是一個賺得盆滿缽滿的投資機會。

一輪牛市或個股的一波行情，大體都是由這三個步驟構成的。明白牛市的構成，纔能判斷行情所處的位置。明白其所處位置，纔能做出正確的投資決策。這是一切投資的基礎。

一輪牛市是難得的獲利良機，投資者在操作上也有一些策略需要注意。

四、牛市操作策略

，堅定持股。牛市是由以上三個步驟構成的，這個行情是一個過程，是由連續多日的上漲構成。投資者此時要擺脫熊市思維，不要稍有震蕩或稍有獲利就離場觀望，錯失了大好的賺錢良機。

第二，重倉持股。牛市行情一旦爆發，大資金蜂擁而入時，投資者應該敢於重倉跟進。

第三，勇追領漲股。強者恆強，不能畏首畏尾或等待回檔時再介入，而是順應時勢，堅決上馬！

第四，牛市不言頂。牛市的開啟不是一天兩天就可以做到的，所以其持續的過程也不是短時間就會結束的。大資金動用巨大的人力、物力、財力，自然需要回報，而所有回報都集中在股價的升幅上，投資者不要錯估大資金的胃口。

牛市行情是整個股市中能體現投資收益的階段，投資者必須好好把握。牛市行情隻是股市的一個階段，牛市生於熊市，後也終於熊市，所以在牛市進入第三階段時，投資者也需要注意熊市的來臨。

下面我們就來看看熊市行情。

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