了得網投資理財_簡易期權（原書第3版）

編輯推薦

業內公認*簡單、*好學的期權高勝算交易指南

沒有復雜的數學和難懂的術語

這本書簡明、實用、直觀、百分百互動

內容簡介

*案例全面升級！

作者獨創大師級指標OVI幫你獲取巨大優勢蓋伊?科恩的《簡易期權》是世界上本用簡單易懂的語言介紹成功期權交易的指導教程。成千上萬的交易者和投資者發現，這本書簡單、實用、現實、直觀及百分百互動，並且使用起來非常簡便。

《簡易期權》第3版

幫你確認高勝算的交易……

規劃和執行成功的交易計劃……

在其他投資者被市場消滅時保護你的本金……

培養每個成功交易者都需要具備的信心和堅定的紀律。

科恩已經幫助過成千上萬的專業人士和投資新手通過期權交易獲取更大的利潤。現在，輪到你了！

作者簡介

蓋伊·科恩

（Guy Cohen）

蓋伊?科恩是金融交易領域的創新者。他是OVI指標、網站FlagTrader和應用軟件OptionEasy等交易工具的發起人和創建人。作為一名成功的個人交易者，他憑借在技術分析、交易心理以及交易策略方面廣為人知的方法而享譽世界。

科恩的暢銷書包括《期權策略》（The Bible of Options Strategies）、《輕松駕馭波動市場》（Volatile Markets Made Easy）、《知情人邊緣》（The Insider Edge）以及《簡易期權》（Options Made Easy）的前兩版。他擁有倫敦城市大學商學院MBA學位。

贊譽
致謝
作者簡介
摘要
前言
第1章期權簡介
第2章期權市場
第3章基本面分析基礎
第4章技術分析基礎
第5章兩種常用的交易策略及其改良方法
第6章避險參數簡介
第7章牛市看漲價差策略和牛市看跌價差策略
第8章兩種基本的波動率交易策略
第9章兩種針對橫盤整理的基礎策略贊譽

致謝

作者簡介

摘要

前言

第1章期權簡介

第2章期權市場

第3章基本面分析基礎

第4章技術分析基礎

第5章兩種常用的交易策略及其改良方法

第6章避險參數簡介

第7章牛市看漲價差策略和牛市看跌價差策略

第8章兩種基本的波動率交易策略

第9章兩種針對橫盤整理的基礎策略

第10章交易和投資心理學

第11章綜合所有因素，開始進行交易

第12章運用OVI指標進行交易

附錄A交易策略表

附錄B術語表

媒體評論

“這是我迄今為止讀過的關於期權交易策略的好的讀物之一。”
——丹尼爾J.詹格， Chartpattern.com總裁
——戴夫·惠特莫爾，投資者教育
E*Trade Financial資深策略師
勝算。
——普萊斯·海德利，Big Trends.com創始人
以及《交易大趨勢》（Big Trends in trading）的作者
——約瑟夫·塞利圖，全球執行經紀人，首席執行官
——阿爾佩西?帕特爾，暢銷書《在線交易》與《操作心經》的作者

“這是我迄今為止讀過的關於期權交易策略的好的讀物之一。”

——丹尼爾J.詹格， Chartpattern.com總裁

“對於復雜的主題，蓋伊?科恩用簡單的定義和清晰的結構為讀者詮釋。然後，他再使用基本面與技術分析來解釋每個策略並且為讀者深入理解風險、收益和可行性打好基礎。”

——戴夫·惠特莫爾，投資者教育

E*Trade Financial資深策略師

“蓋伊?科恩確實令期權交易變得簡單易懂。每種期權策略都配有相應的風險收益示意圖以及如何使用的邏輯解釋。結合基本面和技術分析，蓋伊向我們展示了如何在當今的期權市場中增加

勝算。

——普萊斯·海德利，Big Trends.com創始人

以及《交易大趨勢》（Big Trends in trading）的作者

“蓋伊?科恩為各個層次的投資者整合了一本綜合、易懂的期權讀物。通過實踐書中的方法及運用大量的圖形能夠幫助初學者將復雜的策略變得清晰易懂。”

——約瑟夫·塞利圖，全球執行經紀人，首席執行官

“這是我迄今為止接觸到的關於期權的好的讀物。”

——阿爾佩西?帕特爾，暢銷書《在線交易》與《操作心經》的作者

“蓋伊·科恩直擊要點並且幫助各個層次的投資者掌握難懂的概念。盡管涉及一繫列的主題，但他做到了簡明扼要。他為初學者和高級交易員提供了寶貴的指引。”

——內德·班奈特，Options Xpress股份有限公司，前首席執行官

在線試讀

◆ 前言 ◆
本書適合任何期權交易者閱讀，盡管從公正的角度來講，它更適合初學者和有一定基礎的交易者。簡單化是這本書的主旨，因此我致力於讓所有人都能簡單明了地學習和進行期權交易。借助於這個業內首屈一指的平臺，我希望通過給你提供重要的基本知識幫助你樹立信心並成為一名成功的交易者。另外，我也希望這對你來說是一個充滿樂趣的經歷。
在學習本書的過程中，你會發現很多知識都是通過圖表來講解的。即使是那些覺得期權是“不可見”的交易者也能感受到這種方法的威力。期權通常被介紹成一門枯燥難懂的理論課程，而我也常常感到困惑，在不借助簡單圖表的情況下，該如何教授這些令人迷惑的金融知識。因此，我的期權知識大都建立在對簡易圖形理解的基礎上。
你還將發現，在這本書中我提出了很多問題。這是我在教學中經常使用的技巧。隻有互動教學纔能達到好的效果，因此，準備享受這個此前你無法想像的學習速度和效率吧。同時，本書盡可能采用輕松的講述方式來撰寫。
另外一個重要的方面是，本書采用了很多例子來幫助學習和理解。你會發現，我試著盡可能地不讓它看起來像一門抽像難懂的數學課程。例題中涉及的計算也非常簡單，因為我希望你將注意力集中在知識點上。另外，目前也有很多軟件產品可以幫助你解決數學方面的問題。直到現在，在進行價差交易時，我依然使用我的簡易期權應用軟件來予以核算。
人們經常會問我是如何涉獵期權交易以及培訓的。由於有房地產交易的背景，因而我一直對金融有著濃厚的興趣，並且在1995年的一次病假期間，我決定隻要我能完全康復，我將致力於研究那些之前未曾踫觸的事情。這包括我在倫敦城市大學商學院獲得的MBA學位，我在那裡學習並研究了期權的交易模型，我完全被它吸引並由此創建了簡易期權這個軟件，它初設計出來是為我獲利所用。
這並不是故事的全部，就在期權考試的前幾周，我幾乎不知看漲期權和看跌期權的區別！但是，當我走進考場的時候，我還是盡我所能考到了80多分，位居全班第五名。之後你會發現，盡管如此，學習這些理論知識對我進行實際交易並不是完全必需的。◆ 前言 ◆

本書適合任何期權交易者閱讀，盡管從公正的角度來講，它更適合初學者和有一定基礎的交易者。簡單化是這本書的主旨，因此我致力於讓所有人都能簡單明了地學習和進行期權交易。借助於這個業內首屈一指的平臺，我希望通過給你提供重要的基本知識幫助你樹立信心並成為一名成功的交易者。另外，我也希望這對你來說是一個充滿樂趣的經歷。

在學習本書的過程中，你會發現很多知識都是通過圖表來講解的。即使是那些覺得期權是“不可見”的交易者也能感受到這種方法的威力。期權通常被介紹成一門枯燥難懂的理論課程，而我也常常感到困惑，在不借助簡單圖表的情況下，該如何教授這些令人迷惑的金融知識。因此，我的期權知識大都建立在對簡易圖形理解的基礎上。

你還將發現，在這本書中我提出了很多問題。這是我在教學中經常使用的技巧。隻有互動教學纔能達到好的效果，因此，準備享受這個此前你無法想像的學習速度和效率吧。同時，本書盡可能采用輕松的講述方式來撰寫。

另外一個重要的方面是，本書采用了很多例子來幫助學習和理解。你會發現，我試著盡可能地不讓它看起來像一門抽像難懂的數學課程。例題中涉及的計算也非常簡單，因為我希望你將注意力集中在知識點上。另外，目前也有很多軟件產品可以幫助你解決數學方面的問題。直到現在，在進行價差交易時，我依然使用我的簡易期權應用軟件來予以核算。

人們經常會問我是如何涉獵期權交易以及培訓的。由於有房地產交易的背景，因而我一直對金融有著濃厚的興趣，並且在1995年的一次病假期間，我決定隻要我能完全康復，我將致力於研究那些之前未曾踫觸的事情。這包括我在倫敦城市大學商學院獲得的MBA學位，我在那裡學習並研究了期權的交易模型，我完全被它吸引並由此創建了簡易期權這個軟件，它初設計出來是為我獲利所用。

這並不是故事的全部，就在期權考試的前幾周，我幾乎不知看漲期權和看跌期權的區別！但是，當我走進考場的時候，我還是盡我所能考到了80多分，位居全班第五名。之後你會發現，盡管如此，學習這些理論知識對我進行實際交易並不是完全必需的。

與此同時，正是在那幾周瘋狂的復習過程中，我逐漸形成了一套學習期權的特別方法。我在腦海裡描繪了一些圖形，自創了一些簡單的短語並且使用“junko”的邏輯思維將所有的事情都關聯起來。我所學習的方法就是我現在傳授的方法，這些方法有些不同尋常，但它們卻很有趣且快速及高效。當我用這些方法講解的時候，沒有人會忘記什麼是看漲期權和看跌期權。並且，由於我們對期權打下了堅實的基礎，你會發現使用簡易期權軟件是學習期權的簡單、有效和快速的方法。即使是復雜的交易，我們也可以使用圖形進行解釋，並且將這些圖形和理論聯繫起來。我們經常同時使用不同的技巧來提高學習進程。如果你不記得不同技術之間的邏輯關繫，你可以使用圖形；如果你不記得圖形，你將會想起它們之間的邏輯關繫。不管哪一種方法，你都能學會。

當我終決定開始筆期權交易的時候，我跟那些次學習期權理論知識的人一樣戰戰兢兢。在筆價差期權交易中，我在下單之後新建了一些工作表來計算這筆交易的風險和收益。我驚恐地發現這筆交易的收益竟然是零！我立即取消了這筆交易（未成交之前），並且得出結論，如果我會犯這類錯誤，那麼也許有些人也會犯同樣的錯誤而他們可能自己並未察覺！因此，簡易期權應用軟件就此應運而生。

第1章主要介紹期權的入門知識。關注風險示意圖並理解這些簡單的圖形是十分必要的。盡管風險示意圖簡單明了，但這毫無疑問是學習期權的奠基石。即便是對期權有一定了解的投資者和交易者也應該對本書的這部分內容予以足夠的重視，你將會發現你所獲得的理解程度遠遠高於自己的想像水平。因此，我建議你一定要仔細閱讀這一章節，即使它僅僅花費你幾分鐘的時間。

第2章將帶我們進入期權市場。在這裡我要問一個簡單的問題：“如果我花2購買一份股票期權合約，為什麼我還要支付2的價款？”這個問題的答案很簡單，但是你需要理解它的內涵。本章我們還會介紹一些現實生活中的案例來幫助你熟悉期權交易。

第3章主要介紹基本面分析，這是分析師要做的工作。換句話說，他們致力於分析公司的健康狀況，即公司的資產、負債、周轉率、現金流以及利潤，等等。從長遠來看，市場總是反映公司的基本經營狀況，但是從短期來看，市場反映的往往是大眾輿論和人們的共同行為。你如何解釋市盈率高於預期淨收益100倍以上的現像呢？人們可能會說：“你注意到公司的增長速度了嗎？”話雖如此，但是極少數的公司能夠長期維持這樣的估值，因為沒有幾家公司能夠持續保持這樣的增速。縱觀20世紀90年代的知名企業，例如微軟和戴爾，它們都是迅速壯大但終逐漸停止成長的公司。在這一章的結束部分，有一些新聞事件和基本面分析的指標，如果你是一名長線交易者，那麼就需要仔細閱讀。

第4章介紹了一些常見的技術分析的概念和圖形。本書並不是專門介紹技術分析圖形的，因此我們隻是對這些圖形進行簡要概括。但是，你一定要對技術分析有一個初步的了解，這樣你纔能遊刃有餘地應用恰當的期權策略。全書隻涉及技術分析中相對簡單的部分，因此，盡管本章隻是一個簡單的概括總結，你也要對這部分進行更多的研究和學習。我在交易中一直堅持使用幾種技術分析的方法，這些技術分析方法比較符合我的交易特點和交易心理。

第5、7、8和9章介紹了一些簡單的期權價差交易策略以及如何正確運用它們將風險降到。遵守交易規則是非常重要的。如果喜歡的話，你可以量身定制適合自己的交易規則，但是一定要嚴格遵守這些規則。如果你制定或采用的一些規則不恰當，那麼盡快糾正或遵循本書中所學到的一些規則。這些規則要簡單易懂並能夠令你遠離重大失誤。

第6章我們將討論希臘字母。這些希臘字母用來表示影響期權定價的各種因素，並且反映了各種不同因素的敏感性。從交易者的角度來講，這些敏感性會影響你的交易。我們將介紹什麼是希臘字母、它們代表的因素是如何影響交易以及如何利用這些因素來降低風險的。

第10章是關於交易和投資心理學的內容。隨著交易經驗的積累，你會發現這些經驗是好的老師。我們當中有多少人由於看好某隻股票而不願意在價格達到×××.之前將其出售，因此損失了原本應有的收益？可能由於某些原因，股票價格永遠也不可能達到×××.，但是我們還是不肯出售股票，即使此時我們已經獲得了高額的利潤。我曾經嘗試過簡易期權應用軟件中的大部分策略。我並不是為了告訴人們需要做什麼，而是試著給你提供一些選擇。當你利用這些工具進行判斷的時候，你就能做出合理的選擇。我的任務就是通過我們所教授的知識、應用情況和交易經驗來幫助你運用這些工具。

縱觀我的交易生涯，我曾獲得過一些非常可觀的高收益，同時我也曾遭遇過慘重的損失。幸運的是，我隻是遭受部分收益回撤而不是全部，並且我的收益仍高於損失。結果就是，我形成了一套實際的交易理論，即無論我們制定的規則是什麼，我們都要堅持自己的交易決策。我寫這本書的目的就是向你介紹我的經歷，讓你感同身受並從中獲得一定的經驗和教訓。例如，我糟糕的一筆交易發生在後堅持執行止損策略的那一天，為此我遭受了慘重的損失。正因為這次慘痛的教訓，我就再也沒有錯過即刻執行止損策略的時機。哎，我為這個沒有價值的經驗教訓支付了50%的收益，但是，至少在那時我的收益率仍是100%。我的收益率不斷飆升，但是直到現在，我依然認為在交易情況並不樂觀的時候堅決止損是非常關鍵的。

第11章，我們把所有的知識都聯繫起來構建一個具有一致性的交易計劃，因此，現階段你的目標就是學以致用。本書並不是為了介紹理論，而是旨在實踐。我不會浪費時間在那些聽起來誘人但實際上僅適合資深交易者使用的交易策略上。我所關注的是，在現實生活中，作為一名同時擁有機會和一定局限的個人投資者和交易者，你能怎麼做。

後，第12章內容展示了我的專利指標：OVI指標。這個獨特的工具向我們展示了期權交易員在做什麼。我們結合信息和圖形（如旗形、支撐及壓力位）來判斷價格突破的可能性。這個方法效果很顯著卻又非常簡單。

我想讓你體會通過不同的例子及詳解進行互動學習是多麼愉快的一次經歷。股票和期權交易非常有趣，但同時也是非常嚴肅的。我知道一些成功的交易者僅僅使用一兩種交易策略。通過簡易期權應用軟件，你可以找到適合自己交易方式和交易心理的交易策略。

輕松地閱讀本書，享受學習的過程，並欣然接受這樣一個事實，即這隻是你獲得更多期權知識的奠基石。問題不在於交易環境中沒有足夠的教育和培訓，而恰恰是太多了，哪些是精華，哪些是糟粕？挑戰就是不僅要找出適合自己的交易策略，而且要區分真正的技術和那些旁門左道，這不是一件簡單的事情。你可以做到，但是不要愚蠢地認為通過閱讀一本書或者聽一次演講就可以做到。它必須變成你的愛好，一種你喜歡並且能夠堅持挑戰的愛好。我認為，在交易中永恆不變的就是學無止境，這是一件具有一致性和強迫性的事情。你要盡量避免聽信那些保證你能夠每個月獲得多少收入，或者是不費吹灰之力就能獲得一定收入的說法。如果這些說法過於美好，那麼它們通常是不真實的。說到這裡，我認為，隻要通過你的努力、熱情以及堅持原則，你終就能將交易和投資變成一份易於掌控且成功的職業。

◆ 摘要 ◆

你是否曾經想進行股票和期權交易，但卻不知從何下手？現在，你可以通過閱讀這本簡單、易讀、全面還兼具操作性的書來指導期權交易。

《簡易期權》通過詳述整個交易過程來引導讀者，它對如何選擇強勁的股票到穩健地執行股票和期權策略都進行了詳細的闡述。本書不僅將學習期權的過程簡單化，同時還能加快學習的進度，這將有助於你在持續盈利的過程中逐漸增加自信。

通過簡樸的語言、生動的圖表以及現實中的例子，《簡易期權》向我們揭開了期權世界的奧秘。不論你現在對期權了解多少，你都可以快速學會以下知識：

對現實的期權交易水平和高級期權交易策略的正確認識

技術分析與基礎分析的實質

如何對股票價格的變動進行篩選

如何選擇適合自己的交易策略

如何獲得具有一致性、高收益的期權交易計劃

交易心理的秘密，以及如何增強你的信心並在投資決策過程中降低賭博心理

當你閱讀此書時，你會發現自己是在一個互動的環境中學習，你可以隨時將本書作為參考和指導用書，這樣你就可以自信地制定交易決策，《簡易期權》將成為你進行股票和期權交易的良師益友。

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