★《一本書看透股市莊家》

莊家與上市公司的關繫

我們講述了莊家的內部機構組成，其中有幾類角色就是專門聯繫各方關繫的。莊家坐莊是一個極為復雜的工程體繫，牽涉到社會的方方面面。莊家往往會借助各種力量，調動一切可以調動的因素，動用一切可以動用的力量來支持和協助整個坐莊活動。在這個坐莊過程中，投入一定的人力、財力、物力搞公關，是他們為達到坐莊成功的一種必不可少的手段。

公關人員的工作就是貫徹總管的意圖，與各種社會關繫打好交道，把消息順利發布出去。但如何順利地發布出去呢？總不能拿著一個高音喇叭當街叫賣吧？這裡面就涉及莊家的公共關繫。

莊家的公共關繫包括：與上市公司的關繫、與媒體的關繫、與股評機構的關繫、與券商的關繫，還包括與交易所的關繫、與當地政府的關繫、與監管機構的關繫等。前三者與消息發布關繫密切，我們分別討論。本節我們重點探討莊家與上市公司之間的關繫。

一、莊家為何要攀上市公司

莊家坐莊過程中，為何要尋找上市公司建立關繫呢？這其中的好處可數不勝數。

（1）首先必須從上市公司處獲取公司流動盤籌碼的分布情況，尤其是要了解前幾名籌碼持倉量的情況，為日後操作提供手資料。

（2）莊家在坐莊時，莊家要與上市公司搞好關繫，上市公司的經營狀況、重大事項的變化，莊家都能時間獲得消息。

（3）在坐莊過程中，能獲得上市公司的密切配合，為發布消息、制造題材提供方便。莊家與上市公司形成一個特殊的利益群體，結成一種特殊的同盟，以達到利益的互助和坐莊計劃的順利完成。

由於莊家自身都具備各自的優勢，他們與上市公司之間就很容易建立起超乎尋常的密切關繫。比如券商類莊家，對於自己承銷發行或配股的上市公司，在進行投行業務的過程中，就建立了密切的合作關繫，對上市公司的發展前景、如何包裝等問題了然於胸。一旦決定坐莊，必然對題材的把握、上市公司如何配合等問題全部搞定，纔會真正運作。玩弄散戶也就不在話下。

二、上市公司為何要勾搭莊家

上市公司為什麼會配合各路莊家一起興風作浪呢？在坐莊運作過程中會得到哪些好處呢？以下簡要加以分析。

1.上市公司高層管理人員個人會獲得暴利

獲取收益的途徑可以是組織資金跟莊買入自己公司的股票，也可以直接從莊家的操縱利潤中分一杯羹。由於我國尚未實現個人資產實名制，有些法律上的限制形同虛設，比如不準高管人員及其親屬購買自身公司的股票，那就隨便找一批無直接關聯關繫的身份證照樣可以操作，且存取資金非常方便，連“洗錢”的步驟都省去了。

2.股價炒高有利於上市公司“圈錢”

“圈錢”是投資者對上市公司籌資的形像稱謂，因為我們的上市公司中確實存在一批“重籌資、輕轉制”的分子，一心隻想在證券市場上伸爪子撈錢，從不打算回報投資者。這類公司上市之後，發行籌集一筆資金，利用這筆資金勉強維持局面，甚至依靠“投資收益”維持業績，保持配股資格，股價炒高之後，就可以將配股價格定得高一些，以利於圈到更多的錢！

3.可能提高公司“業績”

有時候莊家為了達到大幅提升上市公司業績，以利於炒作的目的，會主動找筆錢將上市公司的破爛當寶貝高價接手，這種犧牲一點操縱利潤，卻能收到奇效的高招在市場上屢見不鮮，去翻翻一批重組黑馬的報表，您就會恍然大悟！

當然，隨著近年來法律制度的健全及上市公司自身素質的提高，很多上市公司都是拒絕與莊家同流合污的。

三、莊家與上市公司的幾類關繫

在莊家與上市公司的特殊關繫中，一般有以下幾種形式：一種是莊家尋求上市公司的配合，一種是上市公司主動尋找莊家，還有一種特殊情況是上市公司自己就是莊家。當然，也有一些莊家並沒有與上市公司形成同盟。下面分別講述。

1.莊家尋求上市公司的配合

一般是莊家籌集了資金之後，但缺乏項目，於是通過種種分析尋找目標公司，後與公司談判合作。為什麼莊家要找公司呢？因為坐莊本來風險就很大，如果上市公司不配合，該出利好的時候出利空，該出好業績的時候偏宣布虧損，莊家就有苦難言了。但公司不能隻口頭上說配合，一般要出一部分資金交給莊家來做，美其名曰“投資”。

由於這是莊家有求於上市公司，所以一些莊家要送錢給公司。莊家給上市公司的錢不多但也不少，一般是幾千萬左右。有的還根據上市公司出資的多少給一定的回報，比如公司出3 0，莊家一般給公司分3 0。這筆資金上市公司要妥善處理纔能入賬，變成利潤，也有的不入賬，但留給了母公司，因為母公司的報表不要公布。還有是利潤分成的，但是利潤分成不好控制，所以比較少。由於有這種情況的存在，凡是出現這種情形的莊家，多數要給上市公司某些領導一定的回扣。上述情形是很丑陋的，作風很惡劣，隨著法律法規的規範，相信今後會越來越少。

因此，與上市公司的聯繫是非常重要的一節，事實上，大多數的上市公司在莊家調查之前就與莊家早有接觸。一般來講，如果沒有與上市公司達成合作之前就吸貨的話，一般莊家隻會吸收流通股的15%左右就罷手。這樣，莊家如果可以順利與上市公司達成合作，則繼續吸籌，談不成的話則少做一把就順利撤出。

上市公司拿了人家的錢，必須給予充分的消息配合，你讓出什麼消息我就出什麼消息，你讓什麼時候出我就什麼時候出。有的上市公司的報表必須經過莊家審查，甚至就是莊家幫助做的。

這種情況下的上市公司業績早在一年前就可以策劃好。研究員的水平再高，也沒有辦法預測出來。

比如2004年賽馬實業季度報虧，第二季度報預增50%，死馬變成了黑馬。2004年賽馬實業公布上半年度業績增長的提示性公告：鋻於寧夏賽馬實業股份有限公司2003年8月成功發行股票所募集資金償還了銀行貸款，致使公司財務費用大幅下降，經初步估算，公司2004年上半年實現淨利潤與去年同期相比將上升50%以上，具體財務數據將在2004年上半年度報告中披露。2004年季度報虧，股價一直掉到5，屬嚴重超跌。第二季度報預增50%後，開始了一波拉升。如圖2-1所示。

2.上市公司主動尋找莊家

這種情況一般是，上市公司進入配股時期，或者有好的項目，但股價比較低，上市公司希望股價漲上去，所以找莊家來做自己的股票。盡管是他來找莊家，但莊家也是要給上市公司好處的，為什麼呢？因為莊家能賺1個億或是2個億，需要公司的充分配合，所以莊家願意給公司好處。另外一方面就是為了充分地籠絡上市公司，讓公司徹底地為他服務，甚至要給上市公司某些領導一些好處。比如有的莊家會想方設法找到上市公司的高層，通過各種辦法打通環節，讓公司高層配合著出一些消息，至於回報，讓這位高層用別人的名字開戶買點本公司的股票就可以了。

在雙方的合作中，上市公司主要負責消息面的配合。如果是單純進行消息面的配合，上市公司獲得的報酬往往就是坐莊純利潤總額的20%左右。這筆資金大多會通過某個公司與上市公司進行貿易（以非公允價格或是大批量購入上市公司產品），或是上市公司投資的某個公司以投資回報的方式輸入上市公司，成為上市公司業績的一個重要補充。

3.上市公司自己就是莊家

這樣的例子也不少。由於自己就是莊家，所以在操作的時候更加從容，進出也更方便，利潤更豐富。幾年之前許多上市公司就是依靠做自己的股票纔包裝出利潤的。現在這種現像逐漸少了。

這種情形一般上市公司會把資金通過其他的渠道參與到股票的買賣中，用資金直接參與到坐莊。為逃避監管，上市公司常用的模式就是通過母公司向股份公司借款，由母公司出面與莊家進行合作，然後把賺來的錢以其他的名義，比如母公司向股份公司高價包銷某種產品，這樣通過產生利潤的方式把錢注入股份公司，做好業績。

4.莊家與上市公司無聯繫

這種情況一般發生在部分私募或者遊資為主的短線莊上，他們快進快出，操作手法兇狠，短時間內完成建倉、拉升、出貨，這種莊往往難以持久，一般是自顧自，喫一波就走。也有的時候是被其他莊阻擊，喫不了兜著走。

還有部分中線莊和長線莊家也采取這種做法。如某隻股票上市當天就有人在做，坐莊的買了一大堆，上市公司根本就不知道。上市公司本意是希望公司的業績改善了，找個莊來做一做，但是這個莊不跟公司打招呼，一買就是上千萬股。由於沒有公司配合，結果就做不起來，隻好在做的時候與上市公司聯繫，後來通過給上市公司宣傳和注入生物工程項目什麼的，終於有機會拉高出貨。一般來說，與上市公司不聯繫的莊一般都是短莊，或者是小莊，如果要做成大莊就必須有這種聯繫。據筆者所知，有不少莊家在操作的時候與上市公司不聯繫，但後來由於恰好遇上大勢反轉，結果照樣順利出貨。還有的莊家則沒有這樣的好運氣，到後不得不求上市公司配合，當然代價是很大的。

四、兩者如何勾結炒作

在前面三種合作模式下，莊家與上市公司兩者談好合作後，經過對上市公司的調查，一般一套完整的坐莊消息配合計劃就會產生。根據計劃，上市公司在莊家吸籌階段開始出利空消息，在莊家的拉升階段限量出利好消息，在其出貨階段發出大量的利好，以利於莊家的出貨。這些消息有上市公司主營業務的收入公告、資金投向公告、合作項目公告以及上市公司的各種收購、重組與兼並等。所有這一切在決定坐莊前就會全套設計好了。具體的公告內容和時間會根據大盤情況、莊家的吸貨情況和出貨情況來決定。

關於上市公司與莊家之間的合作，在上市公司裡一般有四個職位的人可能會知道內情，即公司的董事長、總經理、財務總監與董事會秘書。這四人中，董事長一定是知情的，而其他人有可能會不知情。但是，上市公司一般隻是知道消息配合的具體情況，並不知道莊家的具體操作手法。事實上，由於多一個人就多一份風險，因此現在與莊家配合的上市公司往往都是掌控在莊家的手中，也就是莊家利用資金收購上市公司股票的同時也做該公司的莊家。

由上述分析可以看出，上市公司與莊家互相合作、互相利用、互相勾結，纔能使一隻股票做得完美。跟莊，也隻能跟這樣的莊，否則，一旦上市公司不配合，莊家隻有望洋興嘆。

如2006年5～8月，深圳某公司連續多次發出警告，說公司沒有重組、沒有重大信息、生產狀況一般甚至可能虧損等，結果該股在市場熱的時候也走得異常艱難。中期報表果然是虧損的，顯示出莊家不與公司聯繫的特征。當莊家與公司溝通後，即使該公司是虧損的，股價也仍以上。2006年10月，廣東某公司股票剛剛出現一個漲停板，公司就急忙聲明沒有重組、沒有股權轉讓、沒有利好、照樣虧損，結果該附近就是上不去，莊家隻有斬倉出局。

同樣由上述分析可以看出，如果上市公司與莊家勾結，一般來說可以決定如下事項：

（1）公司的利潤多少，有的莊家可以提前兩年知道公司的未來業績。

（2）公司的報表如何做，寫什麼話，不寫什麼話，都有講究。

（3）公司董事會決定什麼事情，公告怎樣寫。

（4）公司的報表和重大事項公布的時間和方式，公司宣傳報道的內容和披露的媒體。

（5）公司老總的訪談錄、公司董事會秘書的答記者問的內容。

（6）公司資產重組的內容和方式。

（7）公司大股東股權轉讓的方式和價格以及受讓方的選擇。

（8）公司闢謠公告的刊登與內容。

（9）公司部分產品的銷售量與銷售價格。

由於上述原因的存在，要通過調查研究弄清楚上市公司的業績和重組內容，幾乎比登天還難。

比如有一家企業，承銷商與上市公司勾結，居然能把注冊的時間提前，把本來沒有的利潤變成有，把本來沒有發行的股票變成已經發行，到後，除了公司新股發行拿到的錢是真的之外，一切都是假的。又比如前幾年某隻令人深惡痛絕的股票，公司居然能虛構利潤！而該公司老總在鋃鐺入獄的時候還喊冤：大家都這麼做，憑什麼隻抓我！

莊家為所操作的股票制造各種利好，制造利好的方法有很多，如果做的是小盤績差股，甚至ST股，可以通過別的公司向這個上市公司下訂單，上市公司生產什麼就買什麼，把產品買過來再找下家低價賣出去，在這方面雖然賠錢，但上市公司的業績卻在短期內增長，季報一出，連拉兩個漲停損失就彌補了。

還有比較高明的方法就是專門成立一個空殼公司，然後用這個公司跟上市公司談資產置換、重組。上市公司當然會積極響應，然後莊家往外一放重組的消息，股價立刻翻番地漲。近兩年新出了一種手法，也非常高明，就是莊家選擇一隻質地不錯的股票建倉，然後也像公募基金那樣，派人到上市公司去搞調研，做出完整的調研報告，去賣給公募基金，一旦有幾家公募基金的經理看中這隻股票，開始建倉，那莊家就省了很多拉升的力氣。因此，目前許多基金重倉的股票，其實也可能有莊家活躍其中。

當然，股市總是在規範、在發展。隨著相關法規的進一步完善，上述互相勾結的丑陋行為已經越來越少。

★《一本書看透買點與賣點》

一、莊家出貨前兆

散戶要想獲利，必須在莊家出貨之前提前逃離。莊家出貨講究的是出其不意，就是趁廣大中小散戶失去警戒的時候大量往外派發。散戶要想勝利逃頂，避免高位套牢，必須加強內功修煉，認識莊家出貨前的征兆。其實，莊家出貨是不可能做到神不知鬼不覺的，有好些異常現像是莊家無法掩蓋的。莊家出貨的前兆有以下幾點。

1. 莊家的目標價位已經達到

投資者可以根據股價漲幅進行大致推斷。在一般情況下，莊家拉升的目標價位一到，該股則處於非常危險的境地，何時出逃隻是時間的問題了。通常80%可以作為一個衡量標準，在此點位莊家就有了獲利和離場的空間。

2. 股價嚴重高估

這是莊家拉升已到目標價位的另一種形勢，這個時候目標股的股價漲幅過大，有時甚至達到十幾倍、幾十倍，嚴重脫離了其真實的內在價值。

3. 利好消息頻傳

利用利好消息掩護出貨是莊家常采取的一種出貨手段。通常來說，股價上漲過程中很少見到正面消息，但是如果正面的宣傳開始增加時，說明莊家萌生退意，要出貨了。另外，如果此時關於這隻股票的利好傳言多起來了，也可能是莊家出貨的前兆。

4. 該漲時不漲

如果某隻股票在基本面、形態、技術等方面都看漲的情況下卻不漲，就值得懷疑了，特別是股價有了一定升幅之後出現這種現像，莊家出貨的可能性極大。

5. 放量不漲

股價有了一定的升幅後，漲勢趨緩，看似蓄積力量繼續上攻，某一天該股成交量突然放大，好像要向上突破，誰知股價沒有漲，甚至有所下跌，出現價量背離的現像，這其實也是莊家出貨的征兆。

當股價升到莊家出貨的目標點位後，散戶就應當提高警惕，如果發現有以上所提到的征兆，一旦股價跌破關鍵價格的時候，不管成交量是不是放大，都應該考慮出貨。因為對很多莊家來說，出貨的早期是不需要成交量的。

圖1-5是林洋電子2013年7月至2013年12月的K線走勢。林洋電子從時的一路走高，到點是的2。其股價近乎翻了4倍。在圖中我們可以看出，林洋電子在高點的放量滯漲，聯繫前邊的漲幅，我們判斷林洋電子是要出貨。從K線上來看也有一個很明顯的離場信號，大陰加高位避雷針。

下面我們來看一下該股此時的消息面：

（1）預中標南方電網5 3的智能電表項目。

（2）預中標33 0的國家電網項目。

（3）淨利潤同比增長20%。

（4）林洋電子與華電通州灣籌備處合作建設南通太陽城項目。

（5）預中標8 7國家電網項目。

（6）預中標13 8國家電網項目。

（7）預中標10 7國家電網公司項目。

我們就不在列舉更多的消息了，借利好出貨會一直是莊家出貨的好伙伴。這裡的妙處就在於一個“預”字，深得精髓！無出其右！

二、出貨特征

個股被炒至高位後，莊家會希望以較溫和的成交量出貨，使出貨時的技術特征與震蕩調整蓄勢行情表現相似，盡量不引發跟風出貨的風潮，從而達到神不知鬼不覺的出貨。然既有魔功、必有道法。

通過分析歸納，莊家出貨時的主要市場特征如下。

1. 利潤空間

從某隻個股的日K線圖表上看，自底部算起，這類個股的累計漲幅一般已經相當大，通常已經具有80％左右的獲利空間。

2. 做平臺出貨

這類個股的莊家既然已經把股價拉至高位，且手中籌碼又沒有脫手，於是莊家就做成一個高位平臺。在這一高位平臺上，莊家一邊護盤，一邊出貨。

3. 騙線

經過一段時間的橫盤，當該股莊家已經賣出了大部分籌碼後，便再次快速拉抬股價，令其創出新高，制造出再次向上突破的假像。

當該類股票再次向上突破並再創新高之時，跟風盤會不請自到，一擁而入。

4. 利好消息

莊家主要利用市場看好還有一波上升行情的心理氣氛拋售籌碼。

5. K線、換手

在莊家出貨時，個股的特點是，往上突破之時，陽線實體太短，通常有上影線。同時換手率驚人，放量的3天裡，換手率一般高達30%以上

莊家拋售籌碼時，一般是大筆資金出貨，小筆資金拉抬。雖然莊家出貨的價格並非在位，但套現後足以實現莊家的預定目標了。莊家出貨完畢後，該股會陰跌不止，毫無支撐點位。

莊家出貨的過程是一個散戶與莊家鬥智鬥勇的過程，危機重重。大部分牛股的賣點都將在這裡出現，留待後面的章節我們細細品味。

莊家在聞歌起舞的時候，散戶應該怎麼辦？消息真真假假，手法虛虛實實。看似同樣的形態實質卻是截然不同。洗盤出貨和出貨洗盤怎麼區分？跌了還跌？漲後還漲？止盈、止損點在何處？買點、賣點何處尋？消息利好不利空，股價隻跌不上漲？莊家擁有著資金、消息、專業等優勢。散戶又如何與莊家博弈？

一步生死局，何處覓乾坤！

★《一根K線決定成敗》

K線圖上的買賣點

在實戰操作中，尋求波段上理想的買點和賣點，一直是技術派人士所孜孜追求的。依據K線圖尋求合適的買、賣點，依然可以參考波浪理論的精髓：越不過高點一跌，不破前低點一漲。

一、不破價的買點

（1）在大盤或個股下跌一段時間後，股價運行在前一交易日的價之上，有止跌趨穩跡像。此時，空倉者可考慮適量建倉，持倉套牢者可注意第二天的走勢。若連續兩天盤中探至前一日價處，要立即止跌；若下影線上移，可適量補倉，攤低成本。

（2）在大盤或個股的上升途中，若股價維繫在前一天的價之上，可買進或繼續持股。即使震蕩洗盤或盤整，也可逢低買入。持股者不必急於拋出，以免錯失行情。

（3）若股指或股價跌至支撐位，仍在前一天價之上，則屬強勢，可逢低買進。

（4）若指數下跌了25%～30%，個股長時間下跌後突然翻轉回升，且3～6天內不創新低，即是買進時機。這比根放量陽線時買進更安全。

（5）從K線上看到高空跳水30%～50%的套牢莊股，在底部橫走，或N型，或M頭，或W底，隻要收盤不創新低，可以買進。

（6）若成交量極度萎縮，KD和RSI指標在20以下，指數或股價在各條均線的下方甚遠，此時日K線不管是陰是陽，都可考慮買進。

（7）大盤或個股的利空出臺，但前日的價不破，此乃誘空陷阱，或利空出盡，應即刻買進。尤其是當股價超過前一天的價時，更應加碼買進。

二、突破價的買點

（1）在下跌趨勢中，若股指或股價不僅不創前一日新低，反而連續突破前期價，且有量支持，這是莊家在拉高建倉，或想快速脫離成本區，可買進。

（2）在上升趨勢，若股指或股價收在前一天價之上，呈持續強勢，若屬初漲期，可以買進；若屬中期，持股者可不必急於了結。

（3）股指或個股長時間在底部盤整後，往上突破了頸線位，隻要不放巨量，KD和RSI指標在50左右，仍可買進，後市還能創新高。若放巨量，突破頸線拉，走出長陽線，且KD和RSI指標在70以上，可持股至次日開盤後半小時，再作處理。

（4）個股在低位經長時間盤整，若衝破上一周、上一月、60天內的價，甚至上一波的頂部，仍可適量買進。

（5）遭利空襲擊，大盤指數創新低，各股均應聲而落，唯有少數個股仍堅守前一天價之上，且成交量異常放大，則為強莊股，或有利多支撐，可適量買進。

三、無法突破高價的賣點

在股市中，賣出比買進更難。因為這常涉及個人的利益。賣得早了，就失去了股價再漲一段的利潤；賣得晚了，則被套後，不僅賬面贏利減少，甚至可能被徹底套牢。因此，股市中的賣點尤其重要。

（1）在大盤或個股K線上漲過程中，若無法超過上一個交易日的價，便有滯漲轉弱之跡像。若連續多日無法超過前一天價，則需要考慮賣出。

（2）在大盤或個股下跌過程中，若反彈無法超過前一天的價，且量急速放大，表明莊家在壓價出貨，反彈已結束，應堅決拋空。

（3）連續上揚後，若指數和個股幾次試圖突破某一高點，均無功而返，高位出現M頭或三重頂等頂部形態，量增價滯，或價滯量減，應賣出。

（4）在中高位，成交量急劇放大，但股指或股價收平，或K線上留下很長的上影線，表明上方拋壓甚重，即應擇機賣出。

（5）在高位，若成交量急劇放大，甚至創天量，KD和RSI指標均已達80以上，指數和股價在各條均線上方甚遠，這是賣出的極佳時機。若持倉量大的投資者需要果斷分批了結。

（6）大盤或個股的利多出現，但無法突破前期高價，此乃誘多陷阱，或利多出盡，應賣出。

（7）大盤創新高，但個股無法超過昨日的價，此乃弱勢征兆，可賣出。

四、跌破此前低價的賣點

（1）大盤和個股K線在上升過程中，若盤中跌破上一交易日的價，甚至收盤價亦在前一日之下，表明走勢較弱，即應賣出。

（2）在下跌過程中，若指數或股價無法回升到前一天的價之上，則將繼續下跌，可賣出。

（3）調整時，若下午指數或股價無法回升到上午的點之上，亦應了結。

（4）在中高位，若日K線的上、下影線都很長，表明莊家在震蕩中伺機出貨，隻是出不盡纔於尾市拉高，應注意減磅。

（5）日K線在連續大幅上漲後，在高位出現巨量長陰，且無下影線，以點收盤，預示還將下跌，甚至暴跌，收盤前應賣出。

（6）若股指或個股跌破上一周、上一月、60天內的點，甚至跌破前一波行情的低點，則預示仍將下跌，應賣出股票。

（7）大盤或個股長時間橫向盤整，後卻跌破前一日價且放量以長陰線收市，表明盤整失敗，大跌在即，可以賣出。

值得投資者重視的是，上面以K線考察買、賣點，主要是從技術意義上來理解。在實際投資過程中，還必須結合基本面、政策面、消息面、市場面和莊家動向等方面的變化，靈活加以運用。

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