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  • 全球商學院投資銀行全新套裝 套裝共6冊 excel+財務模型與估值+練
    該商品所屬分類:管理 -> 金融/投資
    【市場價】
    4449-6448
    【優惠價】
    2781-4030
    【作者】 喬舒亞 羅森鮑姆,喬舒亞 珀爾,保羅 皮格納塔羅,約翰S提亞,注冊估值分析師協會 
    【所屬類別】 圖書  管理  金融/投資  投資融資 
    【出版社】機械工業出版社 
    【ISBN】28524221
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
    一次購物滿2000元台幣95折+免運費+贈品
    一次購物滿3000元台幣92折+免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:是
    國際標準書號ISBN:28524221
    作者:喬舒亞?羅森鮑姆,喬舒亞?珀爾,保羅?皮格納塔羅,約翰S.提亞,注冊估值分析師協會

    出版社:機械工業出版社
    出版時間:2020年11月 

        
        
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    內容簡介
    《投資銀行:估值、杠杆收構、兼並與收購》:
    該書通過作者經手大量交易項目後的經驗彙總,以及眾多投資銀行家、私募股權公司和對衝基金的投資專業人士、律師、公司高管意見精華。通過總結彌合了學術界和業界在金融理論現實應用問題上的差距。該書可以用作金融專業人士的主要參考工具和培訓指南,是他們的工具書。

    《財務模型與估值:投資銀行和私募股權實踐指南》:
    面向初學者以及有經驗的專業人士,將幫助讀者掌握大量高盛、JP摩根、美國大通銀行以及美林美銀所使用的分析工具與技術,逐步指導讀者了解並完成基礎分析及股票估值。《財務模型與估值:投資銀行和私募股權實踐指南》以獨特的方法示範運用基礎工具來評估股票投資的合理性。通過貫穿整冊的沃爾瑪公司的案例,演示如何對一家公司的財務狀況進行深入的分析,並利用可下載的Excel模型樣板,全面講解開發一個成熟財務模型的全過程。

    《投資銀行:估值、杠杆收構、兼並與收購》:
    該書通過作者經手大量交易項目後的經驗彙總,以及眾多投資銀行家、私募股權公司和對衝基金的投資專業人士、律師、公司高管意見精華。通過總結彌合了學術界和業界在金融理論現實應用問題上的差距。該書可以用作金融專業人士的主要參考工具和培訓指南,是他們的工具書。

    《財務模型與估值:投資銀行和私募股權實踐指南》:
    面向初學者以及有經驗的專業人士,將幫助讀者掌握大量高盛、JP摩根、美國大通銀行以及美林美銀所使用的分析工具與技術,逐步指導讀者了解並完成基礎分析及股票估值。《財務模型與估值:投資銀行和私募股權實踐指南》以獨特的方法示範運用基礎工具來評估股票投資的合理性。通過貫穿整冊的沃爾瑪公司的案例,演示如何對一家公司的財務狀況進行深入的分析,並利用可下載的Excel模型樣板,全面講解開發一個成熟財務模型的全過程。

    《投資銀行:練習手冊》:
    該書是《投資銀行:估值、杠杆收購、兼並與收購》(第2版)的理想配套學習材料,本手冊可以幫助讀者真正掌握並提高金融領域的核心技能。特別是在將本套叢書的核心知識應用於實戰之前,本練習冊為讀者提供了無比寶貴的機會以拓展並理解本套叢書所包含的有關投資銀行估值的核心策略及技術要領。

    《投資銀行:Excel建模分析師手冊》:
    該書是注冊估值分析師考試的核心教材之一。一名合格的注冊估值分析師除了需要掌握相關的理論知識,還需要具有相當水平的建模操作技能。該書從Excel操作基礎引申至Excel建模流程、建模常用技巧和建模常用函數,另附Excel快捷鍵表。對於較少運用Excel、操作不熟練的讀者,該書可以幫助其快速掌握Excel基本技能。對於已掌握Excel基本操作方法,但想進一步追求建模技巧和建模效率的讀者,該書也可成為推薦的提高工具。

    《財務建模:財務、構建及應用的完整指南》:
    建模及解讀模型是當前商業與財務領域實用的技能之一。該書將教會你如何綜合利用既有的財務、會計及電子表格知識,來掌握一項新的技能——構建財務模型。基於前兩版的讀者反饋,作者在第3 版中對全書進行了全面修訂,書中的操作演示基於Excel 2016 進行,也同樣適用於Excel 的其他版本。無論你是供職於華爾街金融機構還是企業集團,無論你是人士還是剛剛開啟職業生涯的新人,抑或是在校生,掌握這項專業技能都能令你更具競爭優勢。

    作者簡介
    喬舒亞·羅森鮑姆,是瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)全球工業組(Global Industrial Group)的一名執行董事。他負責兼並與收購、企業融資和資本市場有關交易的發起、架構和咨詢工作。此前,他曾就職於世界銀行的直接投資部門——國際金融公司(Intemational Finance Corporation)。他擁有哈佛的文學學士學位,並以貝克學者身份獲得哈佛商學院(Harvard Business School)的MBA學位。

    喬舒亞·珀爾,為德意志銀行(Deutsche Bank)的杠杆融資部(Leveraged Finance Group)設計並實施了大量的杠杆貸款和高收益率債券融資項目,以及LBO和公司重組項目。此前,他曾就職於愛德華公司(A.G.Edwards)的投資銀行部。珀爾還設計、執教過企業融資培訓課程。他擁有印第安納大學(Indiana University)凱利商學院(Kelley School of Business)的理學學士學位。

    喬舒亞·羅森鮑姆,是瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)全球工業組(Global Industrial Group)的一名執行董事。他負責兼並與收購、企業融資和資本市場有關交易的發起、架構和咨詢工作。此前,他曾就職於世界銀行的直接投資部門——國際金融公司(Intemational Finance Corporation)。他擁有哈佛的文學學士學位,並以貝克學者身份獲得哈佛商學院(Harvard Business School)的MBA學位。

    喬舒亞·珀爾,為德意志銀行(Deutsche Bank)的杠杆融資部(Leveraged Finance Group)設計並實施了大量的杠杆貸款和高收益率債券融資項目,以及LBO和公司重組項目。此前,他曾就職於愛德華公司(A.G.Edwards)的投資銀行部。珀爾還設計、執教過企業融資培訓課程。他擁有印第安納大學(Indiana University)凱利商學院(Kelley School of Business)的理學學士學位。

    保羅·皮格納塔羅先生,是紐約金融學院(NYSF)的創始人及CEO。他擁有超過1 3年在投資銀行及私募股權公司從事公司並購、重組、資產剝離、資產收購以及債務與股權交易的桕關工作經驗,行業涉及石油、天然氣、電力及公用事業、互聯網與技術、房地產、軍工、旅遊、銀行以及服務業。在NYSF,保羅·皮格納塔羅先生繼續投身於團隊培訓中,為大量銀行、公司的M&A團隊以及億萬基金提供了生動的培訓。在創業之前,皮格納塔羅先生供職於TH Lee Putnam Ventures,這是一家隸屬於並購巨頭Thomas H.Lee Partners,且規模達1的私募股權公司。在那之前,皮格納塔羅先生供職於摩根士丹利投行部。

    目錄
    《投資銀行:估值、杠杆收構、兼並與收購》
    作者簡介

    致謝
    前言
    本書的結構
    Value Co財務信息摘要
    關於注冊估值分析師認證考試
    部分 估值
    章 可比公司分析
    可比公司分析步驟簡要說明
    步:選擇可比公司繫列
    研究目標
    為比較目的找出目標的關鍵性特征

    《投資銀行:估值、杠杆收構、兼並與收購》
    作者簡介

    致謝
    前言
    本書的結構
    Value Co財務信息摘要
    關於注冊估值分析師認證考試
    部分 估值
    章 可比公司分析 
    可比公司分析步驟簡要說明 
    步:選擇可比公司繫列 
    研究目標 
    為比較目的找出目標的關鍵性特征 
    篩選可比公司 
    第二步:找出必要的財務信息 
    SEC申報文件:10-K、10-Q、8-K和委托聲明書 
    股票研究 
    新聞公告和新聞報道 
    財務信息服務 
    財務數據主要來源彙總 
    第三步:制表計算關鍵性數據、比率數和交易乘數 
    關鍵性財務數據和比率的計算 
    其他財務概念和計算公式 
    關鍵性交易乘數的計算 
    第四步:進行可比公司的基準比較 
    財務數據和比率數的基準比較 
    交易乘數的基準比較 
    第五步:確定估值 
    EVEBITDA隱含的估值 
    PE隱含的估值 
    主要利與弊 
    Value Co的可比公司分析示例 
    步:選擇可比公司繫列 
    第二步:找出必要的財務信息 
    第三步:制表計算關鍵性數據、比率數和交易乘數 
    第四步:進行可比公司的基準比較 
    第五步:確定估值 
    第二章 先例交易分析 
    先例交易分析步驟簡要說明 
    步:選擇可比收購案例繫列 
    篩選可比收購案例 
    研究其他因素 
    第二步:找出必要的與交易相關的信息和財務信息 
    上市目標 
    私有目標 
    SEC主要並購交易申報備案文件摘要 
    第三步:制表計算關鍵性數據、比率數和交易乘數 
    關鍵性財務數據和比率數的計算 
    關鍵性交易乘數的計算 
    第四步:進行可比收購案例的基準比較 
    第五步:確定估值 
    主要利與弊 
    Value Co的先例交易分析示例 
    步:選擇可比收購案例繫列 
    第二步:找出必要的與交易相關的信息和財務信息 
    第三步:制表計算關鍵性數據、比率數和交易乘數 
    第四步:進行可比收購案例的基準比較 
    第五步:確定估值 
    第三章 現金流折現分析 
    現金流折現分析步驟簡要說明 
    步:研究目標、確定關鍵性績效驅動因素 
    研究目標 
    確定關鍵性績效驅動因素 
    第二步:預測自由現金流 
    預測自由現金流的考慮因素 
    銷售額、EBITDA和EBIT的預測 
    自由現金流預測 
    第三步:計算加權平均資本成本 
    第三(a)步:確定目標資本結構 
    第三(b)步:預測債務成本(rd) 
    第三(c)步:預測股權成本(re) 
    第三(d)步:計算WACC 
    第四步:確定終價值 
    退出乘數法 
    永續增長法 
    第五步:計算現值、確定估值 
    計算現值 
    確定估值 
    進行敏感性分析 
    主要利與弊 
    Value Co的現金流折現分析示例 
    步:研究目標、確定關鍵性績效驅動因素 
    第二步:預測自由現金流 
    第三步:計算加權平均資本成本 
    第四步:確定終價值 
    第五步:計算現值、確定估值 

    第二部分 杠杆收購
    第四章 杠杆收購 
    主要參與角色 
    財務投資者 
    投資銀行 
    銀行和機構貸款人 
    債券投資人 
    目標管理層 
    LBO目標的突出特征 
    強大的現金流產生能力 
    領先而穩固的市場地位 
    增長機會 
    效率提升機會 
    較低資本性支出要求 
    強大的資產基礎 
    經過考驗的管理團隊 
    LBO經濟學 
    收益分析——內部收益率 
    收益分析——現金收益 
    LBO如何產生收益 
    杠杆如何用來提高收益 
    主要退出變現策略 
    業務出售 
    IPO 
    股息資本重組 
    購買低於面值的債券 
    ……
    第三部分 兼並與收購
    彭博附錄 
    後記 
    參考文獻與

    《財務模型與估值:投資銀行和私募股權實踐指南》
    前言
    關於注冊估值分析師認證考試
    部分 財務報表分析與預測
    章 利潤表
    收入
    銷貨成本
    毛利潤
    營業費用
    其他收益
    EBITDA
    折舊與攤銷
    EBIT
    利息
    EBT
    所得稅
    淨利潤
    非經常性項目
    利潤分配
    淨利潤(披露的)
    股份數
    每股盈利(EPS)
    沃爾瑪公司的利潤表
    收入
    獲得EBITDA
    剖析折舊
    銷貨成本
    毛利潤
    銷售、管理及行政費用
    其他收益
    EBITDA
    EBITDA之外
    折舊與攤銷
    EBIT
    利息
    EBT
    所得稅
    淨利潤
    非經常性項目
    淨利潤(非經常性項目之後)
    利潤分配
    淨利潤(披露的)
    股份數和EPS
    利潤表預測
    收入
    銷貨成本
    營業費用
    折舊與攤銷
    利息收益
    所得稅
    非經常性項目
    非控制性權益
    股份數
    每股收益
    第二章 現金流量表
    經營活動現金流
    收入
    銷貨成本
    營業費用
    折舊
    利息
    所得稅
    投資活動現金流
    融資活動現金流
    財務報表勾稽關繫示例
    沃爾瑪公司現金流量表
    經營活動現金流
    投資活動現金流
    融資活動現金流
    現金流量表預測
    經營活動現金流
    投資活動現金流
    融資活動現金流
    第三章 折舊明細表
    直線折舊法
    加速折舊法
    餘額遞減法
    年限總和法
    修正的成本加速回收繫統(MACRS)
    遞延稅
    遞延稅資產
    遞延稅負債
    預測折舊費用
    直線折舊
    加速折舊
    遞延稅
    第四章 營運資本
    經營性營運資本
    沃爾瑪公司的經營性營運資本
    應收賬款
    存貨
    預付費用
    應付賬款
    應計負債
    應計所得稅
    預測經營性營運資本
    應收賬款
    存貨
    預付費用
    應付賬款
    應計負債
    應計所得稅
    營運資本與現金流量表
    應收賬款變動
    存貨
    預付費用
    應付賬款變動
    應計負債變動
    應計所得稅變動
    第五章 資產負債表
    資產
    流動資產
    非流動資產
    負債
    流動負債
    非流動負債
    沃爾瑪公司的資產負債表
    流動資產
    非流動資產
    流動負債
    非流動負債
    股東權益
    資產負債表預測
    現金流量表驅動資產負債表 vs.資產負債表驅動現金流量表
    資產
    負債
    調平失衡的資產負債表
    NYSF 資產負債表平衡法
    第六章 債務明細表、循環引用與終模型
    債務明細表結構
    對債務明細表建模
    短期債務
    強制發債/(償債)與非強制發債/(償債)
    未來一年內到期的長期債務
    未來一年內到期的融資租賃形成的債務責任
    長期債務
    融資租賃形成的長期債務責任
    發債/償債合計
    利息支出合計
    可用於償還債務的現金
    循環引用
    循環引用的“#Value!”報錯
    自動還款
    微動開關
    完成模型

    第二部分 估值
    第七章 價值是什麼
    賬面價值
    市場價值
    企業價值
    乘數
    三種核心的估值方法
    可比公司分析
    先例交易分析
    現金流折現分析
    第八章 現金流折現分析
    年中法則vs.年末法則
    去杠杆的自由現金流
    加權平均資本成本(WACC)
    債務成本
    股本成本
    市場風險溢價
    貝塔
    含杠杆與去杠杆的貝塔
    終值
    乘數法
    永續法
    沃爾瑪公司DCF分析
    WACC
    EBITDA法
    永續法
    第九章 可比公司分析
    過去12個月(LTM)法則
    日歷化
    將Costco作為可比公司
    Costco調整後的2012年年末數據
    Costco公司調整後的LTM數據
    Costco公司年度利潤表
    Costco公司季度利潤表
    反推第四季度
    Costco公司年末與LTM調整
    Costco公司預測
    計算可比指標
    第十章 先例交易分析
    識別先例交易
    沃爾瑪公司先例交易分析
    第十一章 結論
    52周高點/低點
    可比公司分析
    先例交易
    折現現金流

    附錄
    附錄A 模型快速指南
    附錄B 財務報表勾稽關繫
    附錄C Excel快捷鍵
    關於作者
    關於配套網站

    《投資銀行:練習手冊》
    《投資銀行:Excel建模分析師手冊》
    《財務建模:財務、構建及應用的完整指南》
    《投資銀行精華講義》

    前言
    在不斷變化的金融世界裡,可靠的專業技術基礎是成功的關鍵。然而,鋻
    於這個世界的快節奏本質,誰都沒能花時間去編纂企業融資工作中的命脈部分,即估值。我們針對這一需求寫了這本書——我們多麼希望當年自己奮力闖進華爾街的時候就有了這本書!《投資銀行:估值、杠杆收購、兼並與收購》(原書第2版)是由投資銀行分析師撰寫的一部使用十分便捷的權威性著述,它解釋了如何針對金融世界的核心進行估值工作。本書填補了當代金融文獻的空白,因為那些文獻往往把重點放在理論上,而不是實際應用中。
    在次貸危機和隨後的信貸恐慌餘波中,金融界正在回歸估值基礎,就兼並與收購、資本市場和投資機會開展關鍵性盡職調查工作。這其中包含了在對待風險以及各種價值驅動因素時進行更加現實的假定,比如預計財務績效、貼現率、乘數、杠杆水平和融資條件。我們這部書尤其具有現實指導價值——除了詳述估值工作背後的技術基本面以外,我們還在本書中融人了實用的判斷技巧和分析視角,引導估值工作的科學性。雖然估值工作永遠涉及大量的“藝術性”,而不僅僅是經過時間考驗的“科學性”,但是藝術技巧總是依照市場的發展和形勢在不斷變化的。因此,我們在本書第1版廣受贊譽的基礎之上進行了全面更新,並增加了全新的一章來專門對綜合性強、技術含量高的買方並購實務進行分析和討論。

    在不斷變化的金融世界裡,可靠的專業技術基礎是成功的關鍵。然而,鋻
    於這個世界的快節奏本質,誰都沒能花時間去編纂企業融資工作中的命脈部分,即估值。我們針對這一需求寫了這本書——我們多麼希望當年自己奮力闖進華爾街的時候就有了這本書!《投資銀行:估值、杠杆收購、兼並與收購》(原書第2版)是由投資銀行分析師撰寫的一部使用十分便捷的權威性著述,它解釋了如何針對金融世界的核心進行估值工作。本書填補了當代金融文獻的空白,因為那些文獻往往把重點放在理論上,而不是實際應用中。
    在次貸危機和隨後的信貸恐慌餘波中,金融界正在回歸估值基礎,就兼並與收購、資本市場和投資機會開展關鍵性盡職調查工作。這其中包含了在對待風險以及各種價值驅動因素時進行更加現實的假定,比如預計財務績效、貼現率、乘數、杠杆水平和融資條件。我們這部書尤其具有現實指導價值——除了詳述估值工作背後的技術基本面以外,我們還在本書中融人了實用的判斷技巧和分析視角,引導估值工作的科學性。雖然估值工作永遠涉及大量的“藝術性”,而不僅僅是經過時間考驗的“科學性”,但是藝術技巧總是依照市場的發展和形勢在不斷變化的。因此,我們在本書第1版廣受贊譽的基礎之上進行了全面更新,並增加了全新的一章來專門對綜合性強、技術含量高的買方並購實務進行分析和討論。
    撰寫本書的想法源自我們當學生時意欲闖入華爾街的個人經歷。由於我們兩人都單獨經歷過申請投資銀行和其他金融機構助理職位和分析師職位的嚴格面試過程,我們意識到課堂的體驗與在現實世界實施估值和金融分析的方法脫節。這一點在面試中的技術部分尤其明顯,而這一點常常是招聘者從數十名合格應聘者中進行遴選的甄別點。
    面對這一現實,我們四處搜尋有關華爾街采用的主要估值方法的實用工具型指南,但卻徒勞無益。茫然之餘,我們轉而開始整理從各個渠道收集到的點滴資料和已經在投資銀行業工作的朋友、熟人與我們隨機交談時的內容。顯而易見的是,我們感覺自己的準備程度並未達到當初希望的那麼充分。雖然我們十分幸運地得到了工作,但是應聘過程給我們留下了深刻印像。事實上,我們在繼續完善當初作為學生為投行面試而準備的材料,而那些材料成了我們這本書的基礎。
    進入華爾街後,我們兩人都經歷了強制性培訓,包括財務會計方面的速成課程,旨在教給我們作為合格投資銀行分析師所的技能組合。然而,人職幾個月後,就連該培訓的局限性也暴露了出來。實際客戶情形和交易的復雜性,加上變幻莫測的市場形勢、會計準則和科技,都超越了我們已有的知識和技能。在這種情形下,我們不得不請教資深的老同事,但是,由於投行工作的高強度性質,常常是誰都沒法及時施以援手。鋻於這些現實情況,如果有一本可靠的手冊,整理出多年的“實務”和交易經驗,那麼它的益處恐怕是難以估量的。
    由此,我們相信,對於那些立志要投身華爾街或者剛剛開始華爾街職業生涯的人們來說——從下定決心準備在華爾街大干一場的大學生、研究生,到半路出家的“轉行人士”——這本書都會證明是價值無量的。對於已然入行的專業人士來說,本書也是他們的重要參考資料。我們的經驗已經表明,由於諸多金融職位的高度專業化性質,技能組合上還存在著需要解決的顯著空白。此外,許多專業人士都在繼續努力鞏固自己的技能,同時在自己的知識深度和廣度上進行拓展。本書還會令華爾街各機構的培訓師和學員大獲裨益,無論是正規培訓課程還是非正規的在崗培訓計劃。
    為我們審稿的私募股權公司和對衝基金也非常需要有一本實用型估值手冊給他們的投資專業人士和所投資一繫列公司的主要高管作為參考。許多此類專業人士都有咨詢或實業經營背景,但是沒有金融血統。另外,絕大部分買方投資公司並沒有公司內部的培訓計劃,而是大量依賴在崗培訓。對於加入這種機構或者尋求在這種機構中謀職的人們來說,本書是一部很有幫助的參考指南。
    本書還能為各大公司的專業人士提供基本工具,包括業務開發部門、公司金融部門和財務部門的專業人士。這些專業人士的日常工作就是負責企業融資、企業價值評估和企業股權交易轉手。















     
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