《金融統計與分析（2012-6）》主要內容包括：宏觀經濟形勢——對目前經濟形勢的初步判斷及建議，當前流動性狀況與發展趨勢分析，經濟增長處於周期性下行階段將由高增長向中速增長轉變、民間融資——2012年一季度福建省企業民間融資狀況調查與分析，當前河南省民間融資的特點、存在的問題及趨勢分析、專題研究——房地產調整對金融風險的影響整體可控。

二、企業存款增長放緩，流動性狀況堪憂

（一）企業存款增長放緩，應收賬款和存貨顯著增加

企業活期存款是構成Ml的主體，是企業快捷的周轉資金，雖然2012年一季度Ml同比增速為正值，但Ml餘額比2011年末減少1。從銀行業存款類金融機構人民幣信貸收支表看，2012年一季度單位存款增加28，占各項存款增量的7.8%，比2011年同期還低11.7個百分點，比2010年同期低36.5個百分點。單位存款自2011年以來下降明顯，明顯影響企業的流動性。


從企業資金來源看，2012年一季度，境內非金融企業和其他部門貸款增加1.9①，企業債券淨融資39，非金融企業境內股票融資8②：從非金融機構資金運用看，持有的國債比年初少1、商業銀行債較年初、短期融資券較年初少10、中期票據較年初少、企業債較年初少5③。說明企業一方面在擴大籌資來源，另一方面在減少易變現的金融資產持有量，維繫資金周轉需要。


2011年企業應收賬款、存貨顯著增加，貨幣資金占比下降。從5000戶調查數據看，2011年企業應收賬款增長20.2%。比2010年高5個百分點。從上市公司數據查看，2011年非金融企業應收賬款比上年增加30，存貨比上年增加94。其中：農林牧漁業應收賬款比上年增加5，存貨比上年增加；建築業應收賬款比上年增加14，存貨比上年增加17；采掘業應收賬款比上年增加3，存貨比上年增加10；電、煤、氣、水供應業應收賬款比上年增加1，存貨比上年增加1。此外，2011年非金融企業貨幣資金占流動資產比例較上年下滑1.5個百分點，其中，農林牧漁業、制造業、采掘業、房地產業、批發零售業上市公司貨幣資金占流動資產比例分別比上年下滑0.4個、04個、3.3個、4.5個、1.5個百分點。


（二）企業存款增長放緩原因分析

一是穩健貨幣政策執行以來，貨幣信貸增速放緩，超企業預期。2011年金融機構人民幣貸款同比增長15.8%，比2010年低4.1個百分點，比2009年低15.9個百分點，當已計劃的資金安排不能滿足時，可能會占用企業日常經營中的周轉資金。固然，2012年一季度信貸環境有所緩解，但企業仍然需要時間來補充以往資金缺口和正常的流動性需要，流動資金缺口補充的速度取決於金融機構資金供應和企業日常經營資金需求的擴大。


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