(1)在第2章中,介紹了彙率制度分類方法和彙率制度選擇理論,回顧了新中國成立以來人民幣彙率體制的變遷歷程,對人民幣彙率的經濟績效進行了述評,構建了《大連理工大學應用經濟學前沿繫列叢書:彙率制度演進背景下人民幣彙率波動成因及波動效應研究》的基本分析框架。
(2)在第3章中,在資本流動和轉軌經濟的背景下,基於包含非抵補利率平價的行為均衡彙率模型,采取協整和誤差修正模型的方法,判定了人民幣彙率的均衡水平和錯位程度,著重分析了目前人民幣彙率升值壓力形成的根本原因和短期因素。
(3)在第4章中,基於擴展的蒙代爾-弗萊明-多恩布什模型,應用結構向量自回歸模型,考察了外部衝擊對人民幣彙率的衝擊。
(4)在第5章中,測算了人民幣外彙市場壓力並分析了其波動成因,著重考察了中美貨幣政策變動對人民幣外彙市場壓力的作用機制及效果。
(5)在第6章中,基於均衡彙率理論,應用GARCH模型度量了人民幣彙率波動性,並建立進出口的協整和誤差修正模型,進一步考察了這一波動性對我國進出口的影響。
(6)在第7章中,構建包含宏觀經濟變量和彙率的向量自回歸模型,基於Granger因果檢驗和脈衝響應函數判斷了彙率升值對遼寧省和大連市經濟的效應。
《大連理工大學應用經濟學前沿繫列叢書:彙率制度演進背景下人民幣彙率波動成因及波動效應研究》所做的主要工作和貢獻有以下幾個方面:
(1)在第2章中,介紹了彙率制度分類方法和彙率制度選擇理論,回顧了新中國成立以來人民幣彙率體制的變遷歷程,對人民幣彙率的經濟績效進行了述評,構建了《大連理工大學應用經濟學前沿繫列叢書:彙率制度演進背景下人民幣彙率波動成因及波動效應研究》的基本分析框架。
(2)在第3章中,在資本流動和轉軌經濟的背景下,基於包含非抵補利率平價的行為均衡彙率模型,采取協整和誤差修正模型的方法,判定了人民幣彙率的均衡水平和錯位程度,著重分析了目前人民幣彙率升值壓力形成的根本原因和短期因素。
(3)在第4章中,基於擴展的蒙代爾-弗萊明-多恩布什模型,應用結構向量自回歸模型,考察了外部衝擊對人民幣彙率的衝擊。
(4)在第5章中,測算了人民幣外彙市場壓力並分析了其波動成因,著重考察了中美貨幣政策變動對人民幣外彙市場壓力的作用機制及效果。
(5)在第6章中,基於均衡彙率理論,應用GARCH模型度量了人民幣彙率波動性,並建立進出口的協整和誤差修正模型,進一步考察了這一波動性對我國進出口的影響。
(6)在第7章中,構建包含宏觀經濟變量和彙率的向量自回歸模型,基於Granger因果檢驗和脈衝響應函數判斷了彙率升值對遼寧省和大連市經濟的效應。
(7)在第8章中,應用事件研究法考察了兩次關鍵事件對我國深市13個行業指數收益率的影響;第8.3節則選取紡織服裝業這一特定行業,應用包含GARCH效應的Fama-French三因素模型考察了人民幣彙率對該行業上市公司股價的影響。