了得網管理_資產組合分析與管理(黃濟生)

內容簡介

本教材是為高等院校金融學專業本科教學開設的《資產組合理論與投資分析》及相關課程而編寫的，在內容和體例上主要借鋻了國外的同類教材。本教材在注重全面和繫統地闡述現代投資理論與分析方法、揭示各種資產價格決定的基本因素的同時，也注重對有關理論與模型應用方法的闡述和介紹，並注意對不同金融學流派觀點的介紹。該書可供各大專院校作為教材使用，也可供從事相關工作的人員作為參考用書使用。

作者簡介

黃濟生，男，1951年12月生。1986年畢業於中央財經大學，獲經濟學碩士學位；1993年8月至1994年8月，為美國聖奧拉夫大學訪問學者；現為華東師範大學金融繫教授，金融學和世界經濟專業博士研究生導師，上海世界經濟學會理事，計量經濟學會理事。公開出版的著作有：《國際稅

章緒論
節金融市場與投資工具
一、金融市場的結構
二、投資工具
第二節投資的風險與資產組合管理
一、投資的收益與風險
二、資產組合管理的基本內容
第三節現代投資理論的形成與發展
一、早期的投資理論
二、現代資產組合理論
三、現代投資理論的發展
本章小結
復習思考題
第二章均值-方差分析與有效資產組合章緒論
節金融市場與投資工具
一、金融市場的結構
二、投資工具
第二節投資的風險與資產組合管理
一、投資的收益與風險
二、資產組合管理的基本內容
第三節現代投資理論的形成與發展
一、早期的投資理論
二、現代資產組合理論
三、現代投資理論的發展
本章小結
復習思考題
第二章均值-方差分析與有效資產組合
節均值-方差分析方法
一、單項資產的期望收益率與方差
二、資產組合的期望收益率與方差
第二節風險資產組合的有效邊界
一、風險資產組合的有效邊界
二、無風險借貸條件下的有效邊界
第三節有效邊界的求解
一、允許賣空且可以無風險借貸
二、允許賣空但不存在無風險借貸
三、不允許賣空但存在無風險借貸
四、不允許賣空且禁止無風險借貸
五、納入額外的約束條件
本章小結
復習思考題
第三章投資者風險偏好與資產組合
節投資者的效用函數
一、投資者的效用
二、效用函數的性質
三、效用函數與資產組合選擇
第二節效用無差異曲線與資產組合
一、資產組合效用函數的類型
二、期望效用無差異曲線
三、資產組合的選擇
第三節其他資產組合選擇方法
一、幾何平均收益率方法
二、安全方法
附錄3-1 效用函數與均值一方差分析
附錄3-2 對數效用函數與幾何平均收益率
附錄3-3 無風險借貸條件下的安全標準
本章小結
復習思考題
第四章市場均衡狀態下的資產定價模型
節資本資產定價模型
一、資本資產定價模型的假設條件
二、資本資產定價模型的推導
三、資本市場線與證券市場線的關繫
四、用資產市場價格表示的資本資產定價模型
第二節資本資產定價模型的拓展
一、關於禁止賣空和無風險借貸條件的假設
二、不允許無風險借貸時的資本資產定價模型
三、不允許無風險借入時的資本資產定價模型
四、不同借貸利率下的資本資產定價模型
第三節套利定價模型
一、套利與套利組合
二、套利定價模型的假設與推導
三、套利定價模型與資本資產定價模型
附錄4-1 資產組合的期望收益率與方差
本章小結
復習思考題
第五章單指數模型與多指數模型
第六章市場效率與資產組合管理策略
第七章證券價值分析與公司收益預測
第八章金融衍生品的定價與運用
第九章資產組合管理績效評估
第十章國際資產組合投資
閱讀書目
參考文獻

在線試讀

章緒論
在現代社會，我們可以看到各式各樣的投資現像，如：人們將收入存入銀行，或在證券市場購買股票、債券，或購買房產、古董和郵票等，我們都可以稱之為投資。企業購買機器設備和原材料從事生產，這也是投資行為。廣義上，當人們推遲當前的消費，將其收入用於購買或是企業用其資本購買可帶來收益的各種價值載體的行為，都可被稱為投資。而可為投資者帶來收益的各種價值載體就是資產。
作為投資對像的資產可分為兩類：一類是實物資產，如前述的房產、古董、郵票，以及機器設備、商品、原材料等。另一類是金融資產，包括由政府部門、工商企業、金融機構等發行的有價證券和其他融資工具；也包括在上述資產投資過程中派生出來的金融衍生資產，如期貨、期權等。
由於金融資產的交易通常都會在規模較大、高效運作的金融市場中進行，是投資者主要的投資工具，因此金融資產投資是現代投資學和資產組合理論研究的主要對像。本書後面的內容也將集中在金融資產的投資上。雖然實物投資與金融投資相比有其特殊性，但後面闡述的投資原理和分析方法對實物資產投資也是適用的。
本章將介紹必要的金融市場與投資工具背景知識，並對資產組合管理的基本內容和資產組合理論的發展作一闡述。
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