內容簡介
巴塞爾資本協議強調金融機構評估信用風險的能力,在本書中,兩位全球著名的風險管理專家評判信用風險的默頓模型和簡約模型,並指出如何根據巴塞爾協議要求評價模型的表現。他們用同樣的檢驗,評價巴塞爾協議在衡量金融機構安全性和穩健性方面的能力。
近一、兩年來,國際清算銀行(BIS)重新要求全球主要金融機構使用復雜的信用風險模型。通用的模型一般基於1974年默頓(Merton)的風險債務模型,而*對默頓風險債務模型的擴展由斯姆考-手島-戴維特(Shimko-Tejima-Van Deventer)[1993]完成,擴展的模型可以將信用風險和利率風險進行聯立分析。但是,銀行家越發傾向於使用新一代的所謂"信用風險的簡約模型",因為這個模型既可以分析復雜的衍生工具,也可以跟蹤分析信用調整後貸款的市場價值。
本書共14章,主要內容包括:風險調整股東價值*化的教訓;信用模型技術的演進;宏觀因素對違約風險的影響;內部評級與信用模型的檢驗方法;用歷史違約數據檢驗信用模型;應用市場數據檢驗信用模型;信用模型的超樣本檢驗;巴塞爾協議的檢驗意義與金融機構管理;運用默頓模型和簡約模型衡量安全性、穩健性及資本配置;抵押對估價模型的影響;循環信用和其他貸款協議的定價和估價;信用衍生產品與衍生債務抵押*;信用模型的未來發展等內容。
本書可作為全國各商學院財務與金融管理專業教師和學生的教材和重要參考書,同時也適用於各類商業銀行、資產管理公司、保險公司、信托投資公司、證券公司等管理人員的培訓和自學;還可作為對信用管理感興趣的社會自學者的參考書。
近一、兩年來,國際清算銀行(BIS)重新要求全球主要金融機構使用復雜的信用風險模型。通用的模型一般基於1974年默頓(Merton)的風險債務模型,而*對默頓風險債務模型的擴展由斯姆考-手島-戴維特(Shimko-Tejima-Van Deventer)[1993]完成,擴展的模型可以將信用風險和利率風險進行聯立分析。但是,銀行家越發傾向於使用新一代的所謂"信用風險的簡約模型",因為這個模型既可以分析復雜的衍生工具,也可以跟蹤分析信用調整後貸款的市場價值。
本書共14章,主要內容包括:風險調整股東價值*化的教訓;信用模型技術的演進;宏觀因素對違約風險的影響;內部評級與信用模型的檢驗方法;用歷史違約數據檢驗信用模型;應用市場數據檢驗信用模型;信用模型的超樣本檢驗;巴塞爾協議的檢驗意義與金融機構管理;運用默頓模型和簡約模型衡量安全性、穩健性及資本配置;抵押對估價模型的影響;循環信用和其他貸款協議的定價和估價;信用衍生產品與衍生債務抵押*;信用模型的未來發展等內容。
本書可作為全國各商學院財務與金融管理專業教師和學生的教材和重要參考書,同時也適用於各類商業銀行、資產管理公司、保險公司、信托投資公司、證券公司等管理人員的培訓和自學;還可作為對信用管理感興趣的社會自學者的參考書。