第1篇 連續時間模型的金融基礎和數學基礎

第1章 現代金融學

第2章 投資組合選擇和資本市場理論導論：靜態分析

2.1 引言

2.2 單期投資組合選擇

2.3 單期模型中證券和投資組合的風險度量

2.4 張成定理、分離定理和共同基金定理

第3章 連續時間模型的數學和經濟學假設

3.1 引言

3.2 “無稀有事件”的連續樣本路徑過程

3.3 存在“稀有事件”的連續樣本路徑過程

3.4 存在“稀有事件”的非連續樣本路徑過程

第2篇 連續時間模型中的消費和投資組合選擇

第4章 不確定情況下的投資組合選擇：連續時間情形

4.1 引言

4.2 動態模型：預算方程

4.3 兩資產模型

4.4 常相對風險厭惡

4.5 動態行為和遺贈評價函數

4.6 無限期界

4.7 投資組合策略和消費策略的經濟解釋

4.8 擴展到多資產的情形

4.9 常風險厭惡

4.10 模型的其他擴展

第5章 連續時間模型中的消費和投資組合準則

5.1 引言

5.2 關於伊籐過程

5.3 資產價格動態和預算方程

5.4 消費和投資組合準則：方程

5.5 對數正態價格和類似於托賓馬科維茨均值—方差模型的連續時間分析

5.6 對於一類特殊效用函數的顯式解

5.7 非資本收益收入：工資

5.8 泊松過程

5.9 幾何布朗運動的替代價格期望

5.10 結論

第6章 消費理論和投資組合選擇的進一步發展

6.1 引言

6.2 替代隨機動態規劃的考克斯黃方法

6.3 消費帶有非負約束的投資組合準則

6.4 一般性偏好及其對投資組合需求的影響

第3篇 認股權證和期權定價理論

第7章 效用化的認股權證定價完全模型(與保羅·薩繆爾森合著)

7.1 引言

7.2 現金—股票投資組合分析

7.3 薩繆爾森1965模型概括

7.4 平均股票收益的確定

7.5 認股權證持有量和價格的確定

7.6 題外話：一般均衡定價

7.7 效用認股權證代碼：重要的初始情形

7.8 顯式解

7.9 永遠不轉換的認股權證

7.10 永久認股權證的精確解

7.11 說明性例子

7.12 認股權證收益優於普通股票收益的證明

7.13 結論

附錄7A

附錄7B

第8章 理性期權定價理論

8.1 引言

8.2 理性期權定價的約束

8.3 股息和變化的執行價格的效應

8.4 理性看跌期權定價的約束

8.5 采取布萊克斯科爾斯方法的理性期權定價

8.6 布萊克斯科爾斯模型的另外一種推導方法

8.7 包括股息支付和執行價格變化的擴展模型

8.8 美式看跌期權的評價

8.9 “下跌出局”看漲期權的評價

8.10 可贖回的認股權證的評價

8.11 結論

附錄8A

第9章 標的股票收益不連續條件下的期權定價

9.1 引言

9.2 股票價格和期權價格動態

9.3 期權定價公式

9.4 實證難題的可能答案

附錄9A

第10章 期權定價理論的進一步發展

10.1 引言

10.2 考克斯羅斯“風險中性”定價和二項式期權定價模型

10.3 期貨期權定價

第4篇 公司財務和金融中介理論的未定權益分析

第11章 資產市場的一般均衡模型及其在公司資本結構定價中的應用

11.1 引言

11.2 單期局部均衡模型

11.3 某些例證

11.4 資產市場的一般跨期均衡模型

11.5 模型Ⅰ：假設利率為常數

11.6 模型Ⅱ：“沒有無風險資產”的情況

11.7 模型Ⅲ：一般模型

11.8 結論

第12章 公司債務代碼：利率的風險結構

12.1 引言

12.2 公司債務定價

12.3 “風險”貼現債券定價

12.4 風險結構的比較靜態分析

12.5 破產情況下的莫迪利亞尼米勒定理

12.6 風險息票債券定價

12.7 結論

第13章 未定權益定價和莫迪利亞尼米勒定理

13.1 引言

13.2 未定權益價格的一般推導

13.3 破產情況下的莫迪利亞尼米勒定理

13.4 未定權益分析在公司財務方面的應用

第14章 連續時間模型中的金融中介機構

14.1 引言

14.2 具有交易成本的衍生證券定價

14.3 零交易成本金融中介機構的生產理論

14.4 金融中介機構的風險管理

14.5 連續時間模型中有效金融中介的作用

14.6 後記：金融中介的策略和戰略第5篇金融跨期均衡理論

第15章 跨期資本資產定價模型

15.1 引言

15.2 資本市場結構

15.3 資產價值和收益率動態

15.4 偏好結構和預算方程動態

15.5 方程：資產需求函數

15.6 常數投資機會集

15.7 廣義分離：三基金定理

15.8 資產之間的均衡收益關繫

15.9 經驗證據

15.10 m 2基金定理和證券市場超平面

15.11 基於消費的資本資產定價模型

15.12 結論

附錄15A 定理15.6的證明

第16章 連續時間金融的完全市場一般均衡理論

16.1 引言

16.2 動態完全市場中的金融中介

16.3 動態完全市場的消費和投資組合準則

16.4 一般均衡：純交換情形

16.5 一般均衡：生產情形

16.6 資本資產定價模型成立情形下的一般均衡模型

16.7 結論

第6篇 連續時間模型在某些公共財政問題中的應用：長期經濟增長、公共養老金計劃、存款保險和貸款擔保

第17章 不確定條件下增長的漸近理論

17.1 引言

17.2 模型

17.3 k的穩態分布

17.4 柯布道格拉斯/常儲蓄函數的經濟

17.5 隨機拉姆齊問題

附錄17A 伊籐引理

附錄17B 擴散過程的穩態分布

附錄17C 穩態分布的其他性質

第18章 基於消費指數化的公共養老金計劃

18.1 引言

18.2 一個簡單的跨期均衡模型

18.3 消費指數化公共計劃的可行性和優點

第19章 存款保險和貸款擔保成本的緣由解析：現代期權定價理論的應用

19.1 引言

19.2 一個存款保險定價模型

第20章 存在監管成本時的存款保險成本

20.1 引言

20.2 模型的假設

20.3 聯邦存款保險公司負債的評估

20.4 銀行所有者權益的評價

20.5 均衡存款利率

20.6 結論

附錄20A

第21章 大學捐贈基金的投資策略

21.1 引言

21.2 概述：捐贈政策的基本觀點及其規定

21.3 模型

21.4 具有其他收入來源的捐贈管理

參考文獻