《金融三十六計》實際上應該稱為《金融思維與企業融資三十六計》。書中的內容最主要是企業融資的36種類型，比如從“股權融資‘美人計’”一直到“破產重整‘走為上計’”，又完善增加了金融簡史、金融哲學、金融投資的邏輯等幾個部分。全書具體內容包括三篇共四十二章。

第一篇為金融之道，屬於金融哲學的內容，用意是從金融歷史中去探尋金融的本源、屬性和特征，以便從最根本上去理解“金融”，也為後續的“企業融資三十六計”和“金融投資的邏輯”搭建好堅實的歷史基礎和哲學基礎。5章內容分別是：金融之史：各金融行業簡史；金融之道：貨幣是一種能量；金融之體：貨幣創設與金融體繫；金融之性：時間，不確定性和博弈；金融之用：杠杆，風險與金融監管。

第二篇為企業融資三十六計。第二篇每計一章，一共36章。包括：股權投資“美人計”、投資條款“上屋抽梯”、戰略投資“順手牽羊”、股權眾籌“拋磚引玉”、IPO“瞞天過海”、定向增發“打草驚蛇”、假股真債“假痴不癲”、AB股“反間計”、永續債“連環計”、信用貸款“空城計”、項目貸款“擒賊擒王”、經營性物業貸“假道伐虢”、並購貸款“關門捉賊”、委托貸款“指桑罵槐”、企業發債“借刀殺人”、信托貸款“暗度陳倉”、家族信托“調虎離山”、小額貸款“笑裡藏刀”、金交所融資“釜底抽薪”、民間借貸“遠交近攻”、融資擔保“圍魏救趙”、跨境融資“隔岸觀火”、融資租賃“借尸還魂”、保險資管“李代桃僵”、銀行保理“以逸待勞”、商業保理“反客為主”、銀行承兌“偷梁換柱”、商業承兌“無中生有”、資產證券化“欲擒故縱”、CMBS/REITs“聲東擊西”、供應鏈金融“樹上開花”、結構化融資“混水摸魚”、不良資產業務“趁火打劫”、資產出售“苦肉計”、債務重組“金蟬脫殼”、破產重整“走為上計”。上述企業融資的36種模式參照資產負債表的結構，同時結合企業生命周期，分別歸為股權融資、債權融資、資產融資和綜合金融四個部分，最後還包括困境企業的債務重組和破產重組等內容。為了增加可讀性，三十六計中每一計分別包括了《三十六計》原文、三國故事、業務邏輯、制度規範、實際案例等主題。

第三篇是金融投資的邏輯，即第42章。第三篇是跟第二篇基本對應的，也就是說投資和融資就是一個硬幣的兩面，企業融資必然同時對應著相應的投資。所以我們就“把硬幣翻過來”，從投資的這一面看金融。

第1篇金融之道

金融之史：金融行業簡史

金融之道：貨幣是一種能量

金融之體：貨幣創設與金融體繫

金融之性：時間、不確定性和博弈

金融之用：杠杆、風險與金融監管

第2篇金融三十六計

01計股權融資“美人計”

02計股權投資協議“上屋抽梯”

03計戰略投資“順手牽羊”

04計股權眾籌“拋磚引玉”

05計IPO“瞞天過海”

06計定向增發“打草驚蛇”

07計AB股和優先股“反間計”

08計假股真債“假痴不癲”

09計永續債“連環計”

10計信用貸款“空城計”

11計項目貸款“擒賊擒王”

12計經營性物業貸“指桑罵槐”

13計並購貸款“關門捉賊”

14計委托貸款“假道伐虢”

15計企業發債“借刀殺人”

16計信托貸款“暗度陳倉”

17計家族信托“調虎離山”

18計小額貸款“笑裡藏刀”

19計金交所融資“釜底抽薪”

20計民間借貸“遠交近攻”

21計融資擔保“圍魏救趙”

22計跨境融資“隔岸觀火”

23計融資租賃“借尸還魂”

24計保險資管“李代桃僵”

25計銀行保理“以逸待勞”

26計商業保理“反客為主”

27計銀行承兌“偷梁換柱”

28計商業承兌“無中生有”

29計資產證券化“欲擒故縱”

30計MBS/REITs“聲東擊西”

31計供應鏈金融“樹上開花”

32計結構化融資“混水摸魚”

33計不良資產業務“趁火打劫”

34計資產出售“苦肉計”

35計債務重組“金蟬脫殼”

36計破產重整“走為上計”

第3篇金融投資

金融投資的邏輯

序言

喜歡是力量之源

君子生非異也，善假於物也。

——荀子《勸學》

2010年，筆者告別從業十年的IT行業，轉型到金融。此後也一直在金融行業裡穿梭，聽過看過經歷過很多類型的金融業務。2012年，曾經牽頭做過一次《中國金融資產管理行業調研報告》，當時計劃是30萬字，後來寫了6萬字。

2016年開始“授米”之旅，嘗試開拓專業金融咨詢的業務模式，並多次以“金融三十六計”為主題舉辦講座或者出席座談。但自己一直瑣事纏身，很難靜下心來把全部的“三十六計”都寫完，於是一直拖著。

2021年，在摯友老孟的建議和勉勵下，用了三個月寫了《金融三十六計》，並不時收到師長同學朋友們的贊許、鼓勵和建議。特別是老孟同學和母校教授，兩位強烈建議我把這本書完善深化後正式出版。

在寫完2021版的同時，我也一直在思索《金融三十六計》怎麼寫能更好。隨著經濟的發展，金融作用越來越滲透到政府、企業、個人的工作和生活領域，大家越來越多地接觸到金融概念，但長期以來市場上的確缺乏對金融整體深入淺出講述的書籍。《金融三十六計》這本書試圖把哲學的高度、業務的深度、範圍的廣度綜合統籌，結合中國傳統文化，把枯燥的金融業務“翻譯成”更容易理解、更適合閱讀的科普、漫談書籍，這也許的確是有需求，對大家有幫助的。於是我決心再寫一遍，寫得更深入淺出一些。於是開始規劃2022版，並對內容做了一些增減。

其間，幾位資深的金融從業人士都給出了很好的建議，包括銀行的行長、券商的總經理、私募基金的高管、企業的金融部門主管。尤其是我的本科校友、好友、合作伙伴，中建安裝集團的張鴻儒，表示自己可以代表實業單位長期從事財務、金融管理的實踐者，全面參與新版的寫作。於是，我代表金融，他代表實業，重新更新創作，完成了最終的
書稿。

《金融三十六計》實際上應該叫作《金融思維與企業融資三十六計》。書中的內容最主要是企業融資的36種類型，比如從“股權融資‘美人計’”一直到“破產重整‘走為上計’”。而2022年完善增加了金融簡史、金融哲學、金融投資的邏輯等幾個部分。全書具體內容包括三篇共四十二章。

第一篇為金融之道，屬於金融哲學的內容，用意是從金融歷史中去探尋金融的本源、屬性和特征，以便從最根本上去理解“金融”，也為後續的“企業融資三十六計”和“金融投資的邏輯”搭建好堅實的歷史基礎和哲學基礎。5章內容分別是：金融之史：各金融行業簡史；金融之道：貨幣是一種能量；金融之體：貨幣創設與金融體繫；金融之性：時間，不確定性和博弈；金融之用：杠杆，風險與金融監管。

第二篇為企業融資三十六計。第二篇每計一章，一共36章。包括：股權投資“美人計”、投資條款“上屋抽梯”、戰略投資“順手牽羊”、股權眾籌“拋磚引玉”、IPO“瞞天過海”、定向增發“打草驚蛇”、假股真債“假痴不癲”、AB股“反間計”、永續債“連環計”、信用貸款“空城計”、項目貸款“擒賊擒王”、經營性物業貸“假道伐虢”、並購貸款“關門捉賊”、委托貸款“指桑罵槐”、企業發債“借刀殺人”、信托貸款“暗度陳倉”、家族信托“調虎離山”、小額貸款“笑裡藏刀”、金交所融資“釜底抽薪”、民間借貸“遠交近攻”、融資擔保“圍魏救趙”、跨境融資“隔岸觀火”、融資租賃“借尸還魂”、保險資管“李代桃僵”、銀行保理“以逸待勞”、商業保理“反客為主”、銀行承兌“偷梁換柱”、商業承兌“無中生有”、資產證券化“欲擒故縱”、CMBS/REITs“聲東擊西”、供應鏈金融“樹上開花”、結構化融資“混水摸魚”、不良資產業務“趁火打劫”、資產出售“苦肉計”、債務重組“金蟬脫殼”、破產重整“走為上計”。上述企業融資的36種模式參照資產負債表的結構，同時結合企業生命周期，分別歸為股權融資、債權融資、資產融資和綜合金融四個部分，最後還包括困境企業的債務重組和破產重組等內容。為了增加可讀性，三十六計中每一計分別包括了《三十六計》原文、三國故事、業務邏輯、制度規範、實際案例等主題。

第三篇是金融投資的邏輯，即第42章。第三篇是跟第二篇基本對應的，也就是說投資和融資就是一個硬幣的兩面，企業融資必然同時對應著相應的投資。所以我們就“把硬幣翻過來”，從投資的這一面看金融。

庖丁為文惠君解牛，手之所觸，肩之所倚，足之所履，膝之所踦，砉然響然，奏刀騞然，莫不中音。合於《桑林》之舞，乃中《經首》之會。文惠君曰：“嘻，善哉！技盍至此乎？”庖丁釋刀對曰：“臣之所好者道也，進乎技矣。”

——《莊子·養生主》

“所好者道也”，源自這種發自內心的喜歡，把近些年的思考記錄下來，以期能夠有更深的領悟，乃至“近乎技矣”，於是有了此書。

本書適合企業高管以及財務和融資部門人士閱讀，也適合財經專業的學生或者MBA學員，以及剛剛入行的金融行業新兵。作為參考教材或手頭工具書，本書能幫助大家對整個金融體繫進行梳理，對一些專業概念有基本了解，對各類金融業務和金融產品有整體認識，在擇業、就業、執業中會發揮適當的作用。其中“投資的邏輯”部分，也可以作為公司或個人投資的決策參考。

本書主要內容依2021版創作，張鴻儒參與了業務實踐內容的修正。其中“國家金融監管”部分由劉志偉獨立完成，孟慶昇、宋明駿、梁欣然參與全書的材料調研和統稿工作。

最後要特別感謝幾位授業恩師的鼓勵，包括復旦大學經濟學院副院長張金清教授、上海交通大學上海高級金融學院副院長嚴弘教授、山東財經大學產業發展研究院院教授。也感謝眾多喜愛2021版書稿的各界朋友們，是你們長久以來的支持和鼓勵纔讓本書得以順利完成。