目    錄
第1章  大宗商品交易快速入門    1
1.1  什麼是大宗商品交易    2
1.1.1  什麼是大宗商品    2
1.1.2  大宗商品現貨交易和大宗商品期貨交易    2
1.1.3  大宗商品交易的特點    5
1.1.4  大宗商品交易的風險    7
1.2  大宗商品的類型    9
1.2.1  有色金屬商品    9
1.2.2  貴金屬商品    10
1.2.3  黑色繫商品    11
1.2.4  能源化工商品    12
1.2.5  農副商品    13
1.2.6  軟商品    14
1.3  大宗商品與股票的區別    14
1.4  大宗商品行情分析軟件    16
1.4.1  大宗商品行情分析軟件的下載與安裝    16
1.4.2  大宗商品行情分析軟件的基本使用方法    18
第2章  有色金屬商品的交易技巧    21
2.1  銅的交易技巧    22
2.1.1  初識銅    22
2.1.2  銅的供給與需求    22
2.1.3  銅標準合約    23
2.1.4  影響銅價格變動的因素    24
2.1.5  銅信息的查看    26
2.1.6  銅交易實例    31
2.2  鉛的交易技巧    33
2.2.1  初識鉛    33
2.2.2  鉛的用途    34
2.2.3  鉛標準合約    34
2.2.4  影響鉛價格變動的因素    35
2.2.5  鉛信息的查看    36
2.2.6  鉛交易實例    39
2.3  鋅的交易技巧    40
2.3.1  初識鋅    41
2.3.2  鋅的供給與需求    42
2.3.3  鋅標準合約    42
2.3.4  影響鋅價格變動的因素    43
2.3.5  鋅信息的查看    44
2.3.6  鋅交易實例    46
2.4  鋁的交易技巧    48
2.4.1  初識鋁    48
2.4.2  鋁的供給與需求    48
2.4.3  鋁標準合約    49
2.4.4  影響鋁價格變動的因素    50
2.4.5  鋁信息的查看    51
2.4.6  鋁交易實例    53
第3章  貴金屬商品的交易技巧    55
3.1  黃金的交易技巧    56
3.1.1  什麼是黃金    56
3.1.2  黃金的標價方式    56
3.1.3  黃金在當前經濟生活中的角色    57
3.1.4  黃金的供給與需求    58
3.1.5  黃金標準合約    60
3.1.6  影響黃金價格變動的因素    61
3.1.7  黃金信息的查看    62
3.1.8  黃金交易實例    65
3.2  白銀的交易技巧    67
3.2.1  什麼是白銀    67
3.2.2  白銀的用途    68
3.2.3  白銀的供求關繫    68
3.2.4  白銀標準合約    69
3.2.5  影響白銀價格變動的因素    70
3.2.6  白銀信息的查看    72
3.2.7  白銀交易實例    76
第4章  黑色繫商品的交易技巧    79
4.1  鋼材的交易技巧    80
4.1.1  初識鋼材品種    80
4.1.2  鋼材的供給與需求    81
4.1.3  鋼材標準合約    82
4.1.4  影響鋼材價格變動的因素    83
4.1.5  鋼材信息的查看    84
4.1.6  鋼材交易實例    87
4.2  鐵礦石的交易技巧    88
4.2.1  初識鐵礦石    89
4.2.2  鐵礦石的供給與需求    89
4.2.3  鐵礦石的國際化    90
4.2.4  鐵礦石標準合約    91
4.2.5  影響鐵礦石價格變動的因素    91
4.2.6  鐵礦石信息的查看    92
4.2.7  鐵礦石交易實例    96
4.3  焦炭的交易技巧    97
4.3.1  初識焦炭    97
4.3.2  焦炭的供給與需求    98
4.3.3  焦炭標準合約    98
4.3.4  影響焦炭價格變動的因素    99
4.3.5  焦炭信息的查看    101
4.3.6  焦炭交易實例    104
4.4  動力煤的交易技巧    105
4.4.1  初識動力煤    105
4.4.2  動力煤的供給與需求    106
4.4.3  動力煤標準合約    106
4.4.4  影響動力煤價格變動的因素    107
4.4.5  動力煤信息的查看    108
4.4.6  動力煤交易實例    111
第5章  化工商品的交易技巧    113
5.1  橡膠的交易技巧    114
5.1.1  初識橡膠    114
5.1.2  橡膠的供給與需求    115
5.1.3  橡膠標準合約    116
5.1.4  影響橡膠價格變動的因素    116
5.1.5  橡膠信息的查看    118
5.1.6  橡膠交易實例    121
5.2  PVC的交易技巧    123
5.2.1  初識PVC    123
5.2.2  PVC的供給與需求    124
5.2.3  PVC標準合約    125
5.2.4  影響PVC價格變動的因素    125
5.2.5  PVC信息的查看    126
5.2.6  PVC交易實例    129
5.3  塑料的交易技巧    130
5.3.1  初識塑料    130
5.3.2  塑料的供給與需求    131
5.3.3  塑料標準合約    132
5.3.4  影響塑料價格變動的因素    133
5.3.5  塑料信息的查看    135
5.3.6  塑料交易實例    138
5.4  PTA的交易技巧    139
5.4.1  初識PTA    139
5.4.2  PTA的供給與需求    140
5.4.3  PTA標準合約    141
5.4.4  影響PTA價格變動的因素    142
5.4.5  PTA信息的查看    143
5.4.6  PTA交易實例    147
第6章  能源商品的交易技巧    149
6.1  原油的交易技巧    150
6.1.1  初識原油    150
6.1.2  原油的供給與需求    150
6.1.3  原油標準合約    151
6.1.4  原油期貨的總體設計思路    152
6.1.5  為什麼我國原油期貨市場要引入國際參與者    152
6.1.6  境外客戶的4種參與模式    152
6.1.7  影響原油價格變動的因素    153
6.1.8  原油信息的查看    153
6.1.9  原油交易實例    155
6.2  燃料油的交易技巧    158
6.2.1  初識燃料油    158
6.2.2  燃料油的供給與需求    159
6.2.3  燃料油標準合約    160
6.2.4  影響燃料油價格變動的因素    160
6.2.5  燃料油信息的查看    162
6.2.6  燃料油交易實例    164
第7章  軟商品的交易技巧    167
7.1  棉花的交易技巧    168
7.1.1  初識棉花    168
7.1.2  棉花的供給與需求    169
7.1.3  棉花標準合約    170
7.1.4  影響棉花價格變動的因素    170
7.1.5  棉花信息的查看    171
7.1.6  棉花交易實例    174
7.2  白糖的交易技巧    175
7.2.1  初識白糖    175
7.2.2  白糖的供給與需求    176
7.2.3  白糖標準合約    176
7.2.4  影響白糖價格變動的因素    177
7.2.5  白糖信息的查看    179
7.2.6  白糖交易實例    182
第8章  農副商品的交易技巧    185
8.1  大豆的交易技巧    186
8.1.1  初識大豆    186
8.1.2  大豆的供給與需求    187
8.1.3  大豆標準合約    188
8.1.4  影響大豆價格變動的因素    188
8.1.5  大豆信息的查看    189
8.1.6  大豆交易實例    192
8.2  玉米的交易技巧    193
8.2.1  初識玉米    194
8.2.2  玉米的供給與需求    194
8.2.3  玉米標準合約    196
8.2.4  影響玉米價格變動的因素    196
8.2.5  玉米信息的查看    198
8.2.6  玉米交易實例    201
8.3  早秈稻的交易技巧    202
8.3.1  初識早秈稻    202
8.3.2  早秈稻的供給與需求    203
8.3.3  早秈稻標準合約    203
8.3.4  影響早秈稻價格變動的因素    204
8.3.5  早秈稻信息的查看    207
8.3.6  早秈稻交易實例    209
8.4  棕櫚油的交易技巧    211
8.4.1  初識棕櫚油    211
8.4.2  棕櫚油的供給與需求    211
8.4.3  棕櫚油標準合約    212
8.4.4  影響棕櫚油價格變動的因素    213
8.4.5  棕櫚油信息的查看    213
8.4.6  棕櫚油交易實例    216
第9章  貴金屬延期的交易技巧    219
9.1  初識貴金屬延期交易    220
9.1.1  貴金屬延期交易的特點    220
9.1.2  貴金屬延期交易的內容    220
9.1.3  貴金屬延期交易的優勢    221
9.2  上海黃金交易所    222
9.2.1  基本職能    223
9.2.2  組織形式    223
9.2.3  交易品種和交易方式    223
9.2.4  交易時間和交易費用    224
9.3  貴金屬延期的行情分析軟件    224
9.4  黃金延期Au(T D)交易實例    227
9.5  白銀延期Ag(T D)交易實例    228
第10章  大宗商品交易的K線分析技巧    231
10.1  初識K線    232
10.1.1  K線的組成    232
10.1.2  K線應用注意事項    234
10.2  單根K線    235
10.2.1  強勢K線    235
10.2.2  較強勢K線    235
10.2.3  弱強勢K線    236
10.2.4  無勢K線    237
10.2.5  單根K線應用技巧    237
10.3  K線反轉形態    240
10.3.1  反轉形態及其基本特征    240
10.3.2  頭肩形反轉形態    242
10.3.3  其他頭肩形反轉形態    243
10.3.4  三重頂和三重底    245
10.3.5  雙重頂和雙重底    247
10.3.6  圓頂和圓底    249
10.3.7  V形反轉形態    250
10.4  K線持續形態    251
10.4.1  三角形持續形態    252
10.4.2  旗形持續形態    256
10.4.3  矩形持續形態    257
第11章  大宗商品交易的趨勢分析技巧    259
11.1  初識趨勢線    260
11.1.1  趨勢線的繪制    260
11.1.2  趨勢線的分類    260
11.1.3  趨勢線的作用    261
11.2  支撐線和壓力線    262
11.2.1  支撐線和壓力線的成因    262
11.2.2  支撐線和壓力線的應用    262
11.3  趨勢線圖形的應用技巧    263
11.3.1  上升支撐線和下降壓力線    263
11.3.2  慢速上升趨勢線和慢速下降趨勢線    265
11.3.3  快速上升趨勢線和快速下降趨勢線    266
11.3.4  上升趨勢線被有效突破    270
11.3.5  下降趨勢線被有效突破    270
11.3.6  新的上升趨勢線和新的下降趨勢線    272
11.4  趨勢通道的應用技巧    274
第12章  大宗商品交易的技術指標分析技巧    279
12.1  初識技術指標    280
12.1.1  什麼是技術指標    280
12.1.2  技術指標的分類    280
12.1.3  技術指標的應用法則    281
12.1.4  技術指標的本質    281
12.1.5  技術指標法同其他技術分析方法的關繫    282
12.2  移動平均線    282
12.2.1  移動平均線的定義與設置    282
12.2.2  移動平均線的特性    284
12.2.3  移動平均線的背離    284
12.2.4  單根移動平均線的應用    285
12.2.5  多根移動平均線的應用    289
12.3  隨機指標KDJ    291
12.3.1  KDJ指標概述    291
12.3.2  KDJ應用注意事項    291
12.3.3  KDJ應用要則    292
12.3.4  KDJ實戰應用經驗    293
12.4  MACD指標    294
12.4.1  MACD指標概述    294
12.4.2  MACD實戰技巧    295
12.4.3  MACD與KDJ的綜合應用    297
12.5  技術指標應用注意事項    298
第13章  大宗商品交易的分時圖分析技巧    299
13.1  大宗商品分時圖的法則    300
13.1.1  分時圖的三波上漲法則    300
13.1.2  分時圖的三波下跌法則    302
13.2  大宗商品分時圖做多技巧    304
13.2.1  分時圖的雙底做多技巧    304
13.2.2  分時圖的頭肩底做多技巧    307
13.2.3  分時圖的圓弧底做多技巧    309
13.2.4  分時圖的V形底做多技巧    310
13.3  大宗商品分時圖做空技巧    312
13.3.1  分時圖的雙頂做空技巧    312
13.3.2  分時圖的頭肩頂做空技巧    315
13.3.3  分時圖的圓弧頂做空技巧    316
13.3.4  分時圖的V形頂做空技巧    318
第14章  大宗商品交易的實戰策略    321
14.1  大宗商品的交易策略    322
14.1.1  什麼是大宗商品交易策略    322
14.1.2  大宗商品交易策略的重要性    323
14.1.3  大宗商品交易策略的主要內容    324
14.2  傑西?利文摩爾的交易策略    325
14.2.1  傑西?利文摩爾的交易理念和交易原則    325
14.2.2  傑西?利文摩爾的交易技巧    328
14.3  斯坦利?克羅的交易策略    329
14.3.1  斯坦利?克羅的一般交易策略    329
14.3.2  斯坦利?克羅的重要實戰交易策略    331
第15章  實戰大宗商品交易    337
15.1  實炒大宗商品期貨    338
15.1.1  大宗商品期貨的開戶    338
15.1.2  期貨交易軟件的下載和安裝    339
15.1.3  期貨交易軟件的登錄和銀期轉賬    341
15.1.4  大宗商品期貨合約的買賣操作技巧    344
15.2  實炒大宗商品現貨    348
15.2.1  大宗商品現貨的開戶    348
15.2.2  交易軟件的下載、安裝和登錄    349
15.2.3  交易軟件的使用技巧    353

第1章  大宗商品交易快速入門

大宗商品投資是當前流行的，並且越來越熱門的投資方式之一，因為投資大宗商品，沒有過分復雜的基本面分析，大宗商品的基本面是透明的，投資者隻需根據日常生活中的常識就可以實現相當不錯的投資收益。本章首先講解大宗商品的基礎知識，如什麼是大宗商品、大宗商品期貨與大宗商品現貨的區別、大宗商品的特點和風險；然後講解大宗商品的類型及大宗商品與股票的區別；後講解大宗商品行情分析軟件的下載、安裝和使用方法。

1.1  什麼是大宗商品交易
要進行大宗商品交易，就要知道什麼是大宗商品、大宗商品交易的特點、大宗商品交易的風險，下面具體講解。
1.1.1  什麼是大宗商品
大宗商品是指可進入流通領域(非零售環節)，具有商品屬性且用於工農業生產與消費的大批量買賣的物質商品。
大宗商品一般包括金屬商品、能源化工商品和大宗農產品等類型，其中石油化工、金屬、煤炭能源等大宗商品屬於國家戰略控制和調節的商品，如動力煤、焦炭、銅等，這些商品的數量影響到國家戰略方針的制定。所以，這類大宗商品從上市交易開始，就具有商品和金融雙重屬性。
農林類大宗商品是非戰略商品，包括糖、棉花、大米等。雖然這些商品在行業戰略上也占有重要的地位，但不會影響到大的國家戰略的制定和實施。這些行業與民生密切相關，一旦外資介入控制了這些行業，也會對經濟安全和穩定造成很大影響，如前些年發生的“大豆產業淪陷”事件就非常發人深省。
1.1.2  大宗商品現貨交易和大宗商品期貨交易
大宗商品交易包括大宗商品現貨交易和大宗商品期貨交易，下面分別講解。
1. 大宗商品現貨交易
大宗商品現貨交易方式是從傳統現貨貿易衍生而來的，其“現貨”特點主要體現在兩個方面，具體如下。
一是“現貨”價格，即交易過程中合同的訂立和轉讓價格是當日現貨商品市場價格。
二是“現貨”交割，即合同訂立當日就可申請實物交割，交割配對成功後即可進行實物交割。
大宗商品現貨交易大多是省級平臺，的現貨交易平臺隻有一個，就是上海黃金交易所。
2. 大宗商品期貨交易
大宗商品期貨交易作為一種特殊的交易方式，其形成經歷了從大宗商品現貨交易到大宗商品遠期交易，後到大宗商品期貨交易的復雜演變過程，它是人們在貿易過程中不斷追求交易效率、降低交易成本與風險的結果。在現代發達的市場經濟體繫中，大宗商品期貨市場作為重要的組成部分，與大宗商品現貨市場、大宗商品遠期市場共同構成既各有分工又密切聯繫的多層次的有機體。
3. 大宗商品期貨交易與大宗商品現貨交易的區別
大宗商品期貨交易與大宗商品現貨交易的區別如圖1.1所示。
 
圖1.1  大宗商品期貨交易與大宗商品現貨交易的區別
1) 交易的直接對像不同
大宗商品現貨交易的直接對像是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。而大宗商品期貨交易的直接對像是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。
2) 交易方式不同
大宗商品現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後若不能兌現，就要訴諸法律。大宗商品期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易(或稱私下對衝)被視為違法。
3) 交易場所不同
大宗商品現貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業品、生產資料都是由一些貿易公司、生產廠商、消費廠家分散進行交易的，隻有一些生鮮和個別農副產品是以批發市場的形式來進行集中交易。但是，大宗商品期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。
4) 交易的目的不同
大宗商品現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內進行實物交收和貨款結算。大宗商品期貨交易的目的不是到期獲得實物，而是通過套期保值回避價格風險或投資獲利。
5) 結算方式不同
大宗商品現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。大宗商品期貨交易由於實行保證金制度，必須每日結算盈虧，實行逐日盯市制度。
6) 保障制度不同
大宗商品現貨交易有《中華人民共和國合同法》等法律的保護，合同不兌現即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律和行業、交易所規則之外，主要是由保證金制度為保障，以保證到期兌現。
7) 商品範圍不同
大宗商品現貨交易的品種是一切進入流通領域的商品；而大宗商品期貨交易的品種是有限的，主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產品。
4. 大宗商品期貨交易與大宗商品遠期交易的區別
大宗商品期貨交易與大宗商品遠期交易不同的地方有5點，如圖1.2所示。
 
圖1.2  大宗商品期貨交易與大宗商品遠期交易的區別
1) 交易對像不同
大宗商品期貨交易的對像是標準化合約；大宗商品遠期交易的對像主要是實物商品。
2) 功能作用不同
大宗商品期貨交易的主要功能之一是發現價格；大宗商品遠期交易中的合同缺乏流動性，所以不具備發現價格的功能。
3) 履約方式不同
大宗商品期貨交易有實物交割和對衝平倉兩種履約方式；大宗商品遠期交易終的履約方式是實物交收。
4) 信用風險不同
大宗商品期貨交易實行每日無負債結算制度，信用風險很小；大宗商品遠期交易從交易達成到終實物交割有很長一段時間，此間市場會發生各種變化，任何不利於履約的行為都可能出現，信用風險很大。
5) 保證金制度不同
大宗商品期貨交易有特定的保證金制度；大宗商品遠期交易是否收取或收多少保證金由交易雙方私下商定。
1.1.3  大宗商品交易的特點
1. 大宗商品現貨交易的特點
大宗商品現貨交易的特點共有5個，如圖1.3所示。
 
圖1.3  大宗商品現貨交易的特點
1) 存在的時間長
現貨交易是一種古老的交易方式，同時也是一種在實踐過程中不斷創新、靈活變化的交易方式。早的物物交換即是一種現貨交易方式，隨著社會經濟的發展，商品交換的廣度和濃度不斷擴大，現貨交易方式的具體做法也不斷增多。從初的物物交換，發展到後來普遍采用的零售、批發、代理交易，現金、信用、票據、信托交易等，大多數是現貨交易的具體應用形式。
2) 覆蓋的範圍廣
由於現貨交易不受交易對像、交易時間、交易空間等方面的限制，因此，它又是一種運用廣泛的交易方式。任何商品都可以通過現貨交易來完成，人們在任何時候、任何地點都可以通過現貨交易獲得自己所需要的商品。在人們的日常生活中接觸多的也是“一手錢，一手貨”的現貨交易。
3) 交易的隨機性
由於現貨交易沒有其他特殊的限制，交易又較靈活方便，因此，交易的隨機性。
4) 交收的時間短
這是現貨交易區別於遠期合同交易與期貨交易的根本所在。現貨交易通常是即時成交，貨款兩清，或在較短的時間內實行商品的交收活動。應當指出，某些交易方式，例如信用交易中的賒銷方式雖然實物交割與貨款交付在時間上有一定的間隔，但仍屬於現貨交易的範疇。
5) 成交的價格信號短促
由於現貨交易是一種即時的或在很短的時間內就完成的商品交收的交易方式，因此，買賣雙方成交的價格隻能反映當時的市場行情，不能代表未來市場變動情況，因而現貨價格不具有指導生產與經營的導向作用。如果生產者或經營者以現貨價格安排未來的生產與經營活動，要承擔很大的價格波動風險。現貨交易的這一特點是它的不足之處。
2. 大宗商品期貨交易的特點
大宗商品期貨交易的特點共有6個，如圖1.4所示。
 
圖1.4  大宗商品期貨交易的特點
1) 期貨交易的是期貨合約
期貨買賣的對像並不是銅那樣的實物或者股票價格指數那樣的金融指標，而是和這些東西有關的合約，一份合約代表了買賣雙方所承擔的履行合約的權利和義務。前面我們講了，合約對標的物(也就是大豆、股票價格指數等)的相關屬性和時間地點等問題提前進行了詳細的規定，買賣合約的雙方都要遵守這個規定。買賣雙方對合約報出價格，買方買的是合約，賣方賣的也是合約。
2) 合約標準化
同一家交易所對標的物相同的合約都做出同樣的規定。例如，在上海期貨交易所上市交易的銅期貨合約，每張合約的內容都是一樣的，交易品種都是陰極銅，交易單位都是5噸，交割品級都要符合國標GB/T 467—1997標準，其他的有關規定包括報價單位、小變動價位、每日價格波動限制、交易時間、後交易日、交易保證金、交易手續費等，這些規定對每份銅期貨合約來說都是相同的。
3) 在期貨交易所交易
大部分期貨都在期貨交易所上市。期貨交易所不僅有嚴密的組織結構和章程，還有特定的交易場所和相對制度化的交易、結算、交割流程。因此，期貨交易往往被稱為場內交易。我國國內的期貨產品都是在期貨交易所交易的。
4) 雙向交易
我們既可以先買一張期貨合約，在合約到期之前賣出平倉(或者到期時接受賣方交割)，也可以先賣一張合約，在合約到期之前買進平倉(或者到期時交出實物或者通過現金進行交割)。就算手頭一張合約也沒有，依然可以先賣出。
5) 保證金交易
進行期貨買賣的時候，不需要支付全部金額，隻要交出一定比例(通常為5%～10%)的金額作為履約的擔保就行了，這個一定比例的金額就是保證金。
6) 到期交割
期貨合約是有到期日的，合約到期需要進行交割履行義務，了結合約。商品期貨到期交割的是商品，合約的賣方要把銅或者大豆這樣的標的物運到指定的交易倉庫，被買方拉走，這被稱為實物交割。