《非富不可：曹仁超給年輕人的投資忠告》是一本典型的曹仁超的投資書，也是他四十年來投資理念的收山之作。這次，他以從未有過的真誠，把自己的投資經驗和感悟傾囊相授。在這本書中，曹仁超從點滴小事寫起，意在有點到面，給讀者展示一個投資大師波瀾壯闊的投資經歷，投資手段，投資理念以及投資技巧。如何判斷時勢，如何控制欲望，如何進退有據，如何制訂*合適的投資策略，本書都將為你揭曉。
作者專門針對**年輕人而寫的理財智慧，解答他們的困惑,包括置業、投資、培養創意、如何克服貧富不均等。作者強**養的重要, 亦宏觀地談及中國經濟走向、**金融環境洗牌後的形勢, 深入淺出地分享自己和專家的創富經驗，以及投資訣竅。

全球化競爭激烈，神州大地危中有機。 香港權威投資評論家曹仁超說：“年輕人，你要 非富不可。” 《非富不可(曹仁超給年輕人的投資忠告)》是香 港最牛理財專家曹仁超40年來投資不敗秘訣，傳授精 挑“暴贏股”的秘技，向年輕人分析置業黃金時機、 以及M型社會下的理財之道等。曹仁超給年輕人的最誠 摯的建議：危機四伏的年代，年輕人要狠如狼，不可 做綿羊!要知道若要享受真正的自由，就必須富起來!

**序一
**序二
自序
第一章 理財教育，比學位*重要
1.1 停！別成為啃老族
1.2 窮一時，富一世？
1.3 早點理財是王道
1.4 揭開富人的蓋頭來
第二章 憑創意創前路，別枉負青春
2.1 抱怨改變不了什麼
2.2 不走舊路，破舊立新
2.3 理想有多大，就能走多遠
2.4 成功例子俯拾皆是
第三章 別做蝸牛胡亂買房
3.1 不背龜殼，不做蝸牛
3.2 *好的買房時代已經過去
3.3 內地樓市重歸平靜
3.4 環球樓市投資價值有限
第四章 學懂投資，創富*快*易
4.1 有財富纔有真自由
4.2 趁勢而為，時機稍縱即逝
4.3 投資者成功之鑰
4.4 亂世中的選股秘籍
4.5 “牛眼投資法”和“八號風球預警術”
第五章 A股春天不會遠了
5.1 貧富懸殊，財富哪兒找？
5.2 A股尋寶開始，隨時U型反彈
5.3 掘金A股，看準**政策
5.4 風物長宜放眼量，逆境投資的決竅
第六章 危中尋機，中國經濟大轉角
6.1 “三廉”時代的終結
6.2 經濟轉型多軌並行
6.3 “後工業社會”時代即將來臨
6.4 探尋德國模式，借活力打破壟斷
第七章 西方經濟失落的時代
7.1 次貸風暴，美國栽了個大跟頭
7.2 不信大衰退重臨
7.3 重整旗鼓，“去杠杆化”大趨勢
7.4 日本無止境等待復蘇

4.1 有財富纔有真自由 如今很多年輕人覺得我老曹這一代人的價值觀是 “金錢主宰一切”，仿佛我們眼中隻有錢。
其實我那一代人並非特別貪錢，而是大部份人在 年輕時嘗過窮滋味，親身經歷過沒錢所帶來的窘境。
形成許多人會像我老曹一樣，以發達作為人生目標， 下決心脫離貧窮，形成對“金錢主宰一切”深信不疑 ，於是錢也就愈賺愈多。香港有不少富人都是這樣白 手起家的。
蘇格拉底說：“小資產階級的自由”。任何人如 要活得自由自在，必須有點錢。我老曹**同意。蘇 格拉底說的是掙脫貧窮枷鎖，纔能有真正的自由。試 想想如果經濟拮據，生活逼人，要為五鬥米而折腰， 自由度必定受到一定限制，想送子女出國留學、自己 去旅行，甚至想離職休息一下都不行，無法隨心所欲 地做自己喜歡的事。
沒有自由，就是沒有選擇權。
我老曹不介意被年輕人批評，不過年輕人也應該 好好想一想，如果沒有錢，你的生活會變成怎樣。
心靈雞湯說“金錢不能令人快樂”，“財富是負 擔”，可別誤信。其實這些話是在講給窮人聽，目的 是令窮人安份守己。真實情況有錢人通常比窮人快樂 ，因為財富可以讓你過自己想過的生活，有選擇的自 由。90％世上的困難皆能透過金錢去解決。貧賤夫妻 百事哀，18歲談戀愛時可以“有情飲水飽”，一旦結 婚就得要擔心金錢問題。沒有財富，生活纔會變成負 擔。若認為管理財富太麻煩，可以交給私人銀行或專 人負責，不必自己費心。
我老曹不是教你一生隻追求財富，年輕人有熱血 有干勁，青春十分短暫，若能在這段期間專注創富， 成就*大。甚至應該專注得彷佛“眼中隻有錢”，貪 錢*好。做事若不專注，又怎能成功？不少人以為別 人是因為勤奮而發達，其實剛相反，世上勤奮得像頭 牛的人通常隻會從事低收入工作。做事專注纔是成功 之道。
創富可以是一種興趣，很多富人都是這樣。若視 賺錢為苦差，一定不會用心去做，也一定不會成功。
就如我老曹過去每天寫投資專欄，35年不變，有人問 我辛苦嗎？不，除了想不到寫什麼的時候。能為讀者 提供財務意見以改善理財方法，又能在搜尋數據過程 中找到投資機會，實在樂趣無窮，也因此得到不少讀 者的支持。
人生數十載不算短，與其選擇及時行樂，倒不如 將人生分為不同階段，設下不同目標：25～60歲時以 創業致富為目標。必須“Get Rich Quick”（盡速致 富），讓利潤跑在前面、止損愈快愈好，不要逃避風 險、學習管理風險。60歲後則隻要Stay－Rich（保持 富有），便可輕輕松松地追求夢想和真正的自由。就 如我老曹，今年已年屆65歲，過去我4個月在股票市場 雖然隻斬獲10％，但這10％已經是五百萬。現在的我 會用賺來的這筆錢，進行二次創業賺錢支持自己喜歡 的慈善機構，當財富積累到一定程度，賺錢就可以隻 為夢想而不再擔心生計。
無奈的一代 我老曹在前文說過，如今M型社會的香港，貧富 懸殊情況已到了**嚴重地步，2012年的基尼繫數達 到了0.537。中**地也處於同樣的情況，我會在後 一章詳述。
1997年後香港的GDP進入低增長期，一如1990年 後的日本，不同的是中國經濟起飛令香港過去15年 GDP增長率仍可保持在4％左右，不像日本隻有1.5％ ，不過上層社會所占財富和收入比重卻愈來愈大，中 產階級所占那份進入極低增長期，窮人這份則出現零 增長甚至負增長。收入兩極化進一步擴大，令人擔心 社會*終會變得很不穩定。
香港經濟自2008年起進入回落期，估計時間長達 10～20年。根據擴散音波理論，經濟調整初期波幅會 愈來愈大，過後便會收縮。2000—2010年世界經濟調 整波幅很大，自2011年起未來十年會愈來愈收縮，例 如房價經過1997—2012年V型走勢後，未來波幅有限 ；金價自2011年9月見1920美元後情況亦一樣；恆生 指數未來十年相信進入窄幅角力期；就業市場則隻有 輕微、溫和的改善。說實話社會貧富兩極分化這事兒 ，我老曹管不了，這是特區政府要去解決的問題，我 隻負責教大家怎麼去賺錢。
常有媒體問我，未來經濟是*好時刻還是*壞時 刻？我說看你年紀而定。因為如今的香港已進入GDP低 增長甚至停止增長期，由2011年起計未來10～20年， 香港經濟不會太好也不會太壞。
如果你65歲前已努力四十多年，開始退下火線， 現在的經濟環境真是不錯，投資以保護財富購買力為 **，面對2008年起的經濟回落期，*不成問題。要 是你纔剛離開大學，現在收入跟40多年前大學畢業的 師兄、師姐比較，可謂雲泥之別，我老曹在第一章就 曾詳述大學生的價值在過去五十年貶值十分厲害，速 度快過美元購買力。未來你的前程，肯定艱辛難行， 包括購買**間住宅、結婚、生子及養車，這沒辦法 ，誰讓你出世太晚呢？ **香港的大企業早已進入Too big to fail 期 （大的不能倒下），家庭式企業又小的無地自容。要 知道如今銅鑼灣幾十平米的鋪位已經月租數十萬甚至 過百萬，生意興隆的老店也要關門大吉。社會經濟的 活力一向來自中小企，當整個社會逐漸被大企業壟斷 ，經濟活力自然愈來愈少，消費者的選擇也愈來愈寡 ，生活則愈來愈悶，年輕人在香港想要創富愈來愈難 ，窮則變，變則通。這條路行不通，找另外一條，總 有一條路是行得通的。
逆境投資智慧 我老曹常說，打工永遠不會致富。“所謂工字不 出頭”，就算你每天起早工作，累得像頭牛，隻是在 為老板賺錢，財富永遠不是自己，回報也不會達到* 優。若你每年能替公司賺取100萬元，老板*多隻會付 你50萬元薪金，從來沒有一位老板會付150萬元給隻 能替他賺取100萬元的員工。*別提無法為公司帶來一 百萬利潤的普羅大眾了，工資*多隻能滿足滿足溫飽 ，無法脫貧，要致富必須有薪水以外的其他收入。年 輕人創業是其中一條出路，若不想創業怎麼辦？我老 曹鼓勵大家投資。
20世紀70年代初，我開始玩高爾夫球，後來因為 工作日漸繁忙而放棄，因為玩高爾夫不僅費用昂貴， 還需要很多時間，**是Practice Makes Perfect （熟能生巧）的遊戲。我常說投資就像打高爾夫，定 下目標，即使一時身處逆境也不需急躁，一步一步走 下去總能成功。
玩高爾夫球，站在起點不會看見終點，隻要順著 方向一杆一杆揮下去，總能離目標近一點，再近一點 。年輕人不妨把目標訂高一點，我常鼓勵年輕人要有 摘星的夢想。是的，星星或許永遠是摘不到，但正由 於你想摘星則自然努力會向上，年老回望，原來已走 了那麼遠。
高爾夫球要玩得出色需要所有動作都不出錯，完 全是一項自我挑戰遊戲，每打出一棒都影響著下一棒 。玩高爾夫真正的對手不是別人而是自己，情況就像 投資，若不能控制自己的情緒，在不應該買貨時入市 或在跌市中不肯止損，那就神仙難救。若你身處逆境 不能心平氣和，也成不了一位出色的高爾夫球手。
投資致富易 我1969年開始學投資。到**超過八成的財富是 投資所得的回報，隻有不到兩成是來自薪金減去開支 後存下來的資金。投資可以說是創富*快、*容易成 功的渠道，也是大部分人創富的方法。
以投資策略，可將人生劃分為六個階段： 一、摸索期——完成學業到出社會做事，直至結 婚之前，手上財產較少但沒有負擔，理財知識不多。
為了吸收知識，*好什麼都去試試，以不借錢為底線 ； 二、穩健期——結婚後要負擔家庭開支，支出大 大加重了，而且過了摸索期，明白經濟規律，一切以 穩健為主； 三、進取期——婚後十年，事業上開始略有成就 ，收入已超過日常開支所需，子女未來教育費用成為 主要財政壓力。投資方面有了15年或以上經驗，不妨 進取一些； 四、成熟期——踏入50歲，無論事業或投資都進 入了收成期，開始為退休生活作準備，在投資策略上 明白何時攻、何時守，應該是男性*賺錢的十年； 五、保本期——60～65歲以上，步入退休年齡。
投資策略宜保守，安全**，保本為上，以免到時要 依賴子女或政府援助過日子； 六、交棒期——70歲或以上，應將自己的投資智 慧及財富逐步交到下一代手中，有能力的不妨熱心公 益，或遊山玩水享受人生。
我老曹說，投資應該愈早開始愈好，年輕人應把 握青春期學習投資之道，免得到了要養家糊口時纔慢 慢摸索。投資必須有資本，我老曹建議年輕人要堅持 理財，量入為出，用25％的收入來投資。投資什麼都 可以，股票、黃金、期貨、外彙、物業等等，可因應 各人的性格、學識、環境來選擇。
30歲前投資要進取，60歲後要穩健。年輕時資金 少、智慧不多，隻有勇氣，“本小膽大”，因此要進 取，不妨考慮高風險、高回報的項目去投資，反正輸 光了也沒有什麼大不了。*重要是不要怕失敗，甚至 一敗塗地也沒關繫。
當年紀大時，資金多了、智慧多了，反而勇氣少 了，因此要穩，要懂得止損保本。可以根據以上六個 階段逐步由進取轉為穩健，在30歲後將比重改為七三 分（70％投資進取型、30％穩健型），40歲改為六四 分（60％投資進取型、40％穩健型），70歲時改為三 七分（30％進取型、70％穩健型）。
此時不要買熱門股（Proven Winners），例如 2000年的微軟或電信盈科（00008.HK）；及2012年的 蘋果股。不要投資“過氣明星”，例如英特爾是CPU的 技術**，但**新的高科技是雲端技術，CPU技術誰 都懂，不值得留戀。
投資不要太短線也不需要太長線。趨勢形成後纔 加入，趨勢結束後就退出，再不是“Buy and Hold” （長期持有不放），你們這一代必有*精采的未來。
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