●場外衍生產品的開發與設計
●一、引言
●二、境外場外商品衍生產品市場分析
●(一)境外場外商品衍生產品的主要類型分析
●(二)場外交易風險分析
●(三)場外交易市場參與者分析
●(四)境外場外商品衍生產品的開發流程
●(五)案例分析——高盛、深南電事件
●(六)金融危機後的啟發
●三、場外衍生產品的設計開發
●(一)場外商品衍生產品的設計開發原則
●(二)場外商品衍生產品的開發框架
●(三)場外衍生產品設計的重點
●四、基本場外商品合約形式的設計與定價
●(一)場外遠期的設計定價討論
●(二)場外互換的設計定價討論
●(三)場外期權的設計定價討論
●(四)結構化衍生品的設計定價討論
●五、場外衍生品設計定價方案實例
●(一)場外衍生品設計定價流程概述......
內容簡介
2013年是中國期貨市場加速創新發展的一年,期貨市場規模繼續增長,質量和結構日益優化,法制化、市場化和靠前化的發展方向進一步明確。《期貨法》立法加快推進,將為我國期貨行業的進一步發展提供基礎制度性保障。國債期貨以及鐵礦石、動力煤等大宗資源性商品相繼上市,使得期貨市場品種數量增至40個,期貨市場進行風險管理、服務國民經濟的能力進一步提升。期貨公司資產管理業務和風險管理服務子公司試點,增強了期貨公司服務實體經濟的手段和創新能力。本書為期貨業協會工作人員課題彙編。
目前因市場競爭激烈且交易所取消返傭,經紀業務手續費對期貨公司的收入貢獻有限。不同於股票和債券,期貨采用保證金交易,保證金產生的利息收入構成了期貨公司的主要收入來源。正是因為經紀業務利潤單一且微薄,促使期貨公司在創新業務開閘後紛紛試水,探尋新的利潤增長點。
投資咨詢業務:期貨公司及其從業人員從事風險管理顧問、期貨研究分析、期貨交易咨詢等營利性業務,屬於創新業務。此業務開展以來,雖然期貨公司在研發上投入了大量的人力、物力,但創造的顯性收益有限,至今行業尚未找到穩定有效的盈利模式。未來隨著期貨品種的增多、市場的擴容,或可借鋻券商研發賺取分倉傭金的操作模式。
資產管理業務:期貨公司接受單一客戶或者特定多個客戶的書面委托,運用客戶委托資產進行......
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