●篇國內外文獻綜述
章國內外文獻綜述3
一、金融危機預警指標與金融壓力監測指數3
二、金融危機的傳染機制8
三、對金融危機的政策干預14
四、本書的貢獻20
第二篇金融危機的預警模型與監測指標
第二章以宏觀變量為基礎的危機預警模型25
一、研究背景25
二、文獻綜述26
三、模型和實證結果28
四、結論與政策含義38
第三章基於高頻數據的中國金融壓力指數——中國CISS40
一、引言和文獻綜述40
二、模型設定45
三、CISS及繫統性壓力事件識別51
四、小結和下一步工作53
第三篇金融危機的傳染機制研究
第四章各國風險傳染模型研究的最新進展57
一、英國壓力測試模型:從RAMSI到FLAME58
二、加拿大央行銀行部門宏觀壓力測試模型——MFRAF以及近期進展63
三、韓國央行風險評估模型———SAMP68
四、IMF模型69
五、結論與評價71
第五章金融危機傳染的理論模型73
一、引言73
二、模型設定75
三、擠兌模型數值模擬79
四、資產拋售模型數值模擬81
五、結論與政策意義85
第六章對金融風險傳染機制的定量研究——基於上市銀行數據的模擬87
一、引言和文獻綜述87
二、銀行數據的統計性描述91
三、資本充足率約束下的資產拋售95
四、流動性危機下的資產拋售模擬104
五、結論和政策含義109
附件一資本充足率約束下各輪資產拋售結果110
附件二宏觀衝擊對銀行不良貸款率的影響118
第七章用網絡分析法研究機構間金融衝擊傳遞128
一、引言128
二、研究設計130
三、全樣本金融衝擊傳遞結構及其穩健性檢驗136
四、金融衝擊動態傳遞結構及其影響因素143
五、結論與政策涵義169
第八章對金融機構繫統性重要性的測度171
一、相關研究172
二、繫統風險貢獻衡量174
三、實證測算180
四、結果分析185
五、結論與建議188
第四篇金融危機的政策干預
第九章危機干預的國內外典型案例193
一、20世紀90年代日本資產泡沫危機194
二、1998年亞洲金融危機的演變與政府干預過程分析205
三、2008年美國次貸危機的演變與政府干預過程分析213
四、2009—2012年歐債危機的傳染與政府干預過程分析224
五、2015年中國股災的演變與政府干預過程分析230
六、五次危機爆發傳染的共性分析及政策干預的經驗教訓241
第十章如何準備好應對金融危機的預案247
一、中國繫統性風險的來源及傳染機制的五個特點247
二、對我國繫統性風險處置和干預的思考256
參考文獻275
內容簡介
許多金融風險帶有“灰犀牛”的特征。為了盡可能減少金融危機對經濟和金融體繫的衝擊，監管層需要建立金融危機的預警和監測繫統，充分理解金融風險的傳染機制，並準備好應對危機事件的預案。本書從這三個方面出發，對金融危機進行了深入研究。首先，本書構建了一組以宏觀指標為基礎的金融危機預警模型，開發了用於監測金融市場繫統性壓力的“中國金融壓力指數”（中國CISS）。其次，本書根據我國的銀行資產負債表數據構建了定量的沙盤推演模型模擬銀行間市場的風險傳染路徑，並根據沙盤推演的結果總結了我國金融風險傳染的特點。同時，本書還用兩種創新方法來識別我國的繫統性重要性金融機構。很後，本文根據靠前上五次重大金融危機的經驗教訓和定量模型的沙盤推演結果，就如何應對繫統性金融風險提出了若干政策建議。
