●章 引言
●第2章 風險:決策者眼中的風險
●第3章 低敏感度與高敏感度隨機性:對於風險問題的關注
●第4章 風險的期限結構、已知和未知風險的作用及非穩定分布
●第5章 金融市場上的危機風險與非危機風險:風險管理的統一方法
●第6章 銀行風險的已知、未知和不可知:Trenches的觀點
●第7章 古往今來的房地產:那些已知、未知和不可知
●第8章 對於不確定條件下決策制定的反思
●第9章 保險經紀人在解決已知、未知和不可知問題時的作用
●0章 針對災難的保險
●1章 管理上升的資本市場緊張度:CFO在掌控已知、未知和不可知信息時的角色
●2章 公司治理在應對風險和不確定性中的作用
●3章 國內銀行業問題
●4章 危機管理:已知、未知和不可知
●5章 對未知事件和不可知事件的投資
●參與者及貢獻者簡介
內容簡介
《金融風險管理中的已知、未知與不可知》是對現代金融風險管理各個方面的成敗得失所進行的全面觀察,然而,完成關於金融風險管理中的“已知、未知與不可知(KuU)”問題的討論並非我們本意——且在邏輯上也確實少見可能。相反,我們旨在對一個基於KuU視角的思想觀念進行全面闡述,以實現對金融風險的辦公室及對有效風險管理策略的設計。
在表5—3中,風險利差的增長和下降需要投資組合傾斜的實現,當預測的置信度較先驗更小時,風險利差的增長和下降都比表5—2中利差的相應變化要明顯得多。事實上,優選宏觀和長/短期股權策略分配降低50%需要負風險利差。相似的直覺導致了這兩種結果。該模型在運行中,優選宏觀策略是專享受宏觀經濟危機影響的策略。因此,要將其投資組合分配減少50%(從21%到10.5%),就必須預期該策略能夠賺到320個基點,該基點是少於無風險利率的。否則,它就會具有更大的敞口以達到很優。在摩根斯坦利資本靠前公司資產權重指數中,長/短期股權以41%的分配成為優選(的分配)。該分配中50%的減少量以及伴隨而來的對於其他策略的再分配將顯著增大相對價值對衝基金危機和宏觀經濟危機投資組合的敞口。因此,投資者將不得不預期少於倫敦銀行同業拆借利率(Libor) 470個基點的風......
"