本書幾乎涵蓋了作為當前金融經濟學實證和理論研究基礎的所有資產定價理論。它分析了個人消費模型和組合選擇模型及其均衡資產價格含義。另外，基於無套利理論的或有權益估價技術也在本書討論範圍之內。本書可供金融學和經濟學博士生參考學習。

本書幾乎涵蓋了作為當前金融經濟學實證和理論 研究基礎的所有資產定價理論。它分析了個人消費模 型和組合選擇模型及其均衡資產價格含義。另外，基 於無套利理論的或有權益估價技術也在本書討論範圍 之內。而除此之外，本書還考慮了最近出現的時間不 可分效用模型或者投資者行為偏差模型。許多後面章 節的內容都以前面的章節為基礎，重要的內容反復出 現，並且每次出現都伴隨著模型復雜程度的提高。本 書中的離散時間模型和連續時間模型都試圖以更直觀 的方式出現，通俗易懂，避免較為繁復的推導過程。

序言
**部分 單期組合選擇和資產定價
第1章 期望效用和風險厭惡
1．1 收益不確定條件下的投資者偏好
1．2 風險厭惡和風險溢價
1．3 風險厭惡和組合選擇
1．4 小結
1．5 習題
第2章 均值一方差分析
2．1 關於資產收益和投資者偏好的假設
2．2 投資者偏好關繫
2．3 效率邊界
2．4 包含無風險資產的效率邊界
2．5 交叉套期保值的應用
2．6 小結
2．7 習題
第3章 CAPM、套利和線性因素模型
3．1 資本資產定價模型
3．2 套利
3．3 線性因素模型
3．4 小結
3．5 習題
第4章 消費一儲蓄決策和狀態價格
4．1 消費和組合選擇
4．2 資產定價解釋
4．3 **市場、套利和狀態價格
4．4 小結
4．5 習題
第2部分 多期消費、組合選擇和資產定價
第5章 關於消費和投資選擇的多期離散模型
5．1 模型假設和符號
5．2 多期模型的解
5．3 對數效用舉例
5．4 小結
5．5 習題
第6章 多期市場均衡
6．1 多期模型下的資產定價
6．2 資產定價的盧卡斯模型
6．3 理性資產價格泡沫
6．4 小結
6．5 習題
第3部分 或有要求權定價
第7章 衍生品定價基礎
7．1 遠期和期權合約
7．2 二叉樹期權定價
7．3 二叉樹模型的應用
7．4 小結
7．5 習題
第8章 擴散過程與伊籐定理
8．1 純布朗運動
8．2 擴散過程
8．3 連續時間過程函數與伊籐定理
8．4 小結
8．5 習題
第9章 動態對衝和PDE估值
9．1 Black Scholes期權定價
9．2 均衡期限結構模型
9．3 隨機利率條件下的期權定價
9．4 小結
9．5 習題
**0章 套利、鞅(Martingale)和定價核(Pricing Kernel)
10．1 套利和鞅
10．2 套利和定價核
10．3 替代的價格平減指數
10．4 應用
10．5 小結
10．6 習題
**1章 擴散一跳躍過程
11．1 連續時間的跳躍模型
l1．2 伊籐定理與跳躍一擴散過程
11．3 或有要求權定價
11．4 小結
11．5 習題
第4部分 連續時間資產定價
**2章 連續時間的消費和組合選擇
12．1 模型假設
12．2 連續時間動態規劃
12．3 求解連續時間問題
12．4 消費一組合選擇的鞅方法
12．5 小結
12．6 習題
**3章 均衡資產收益
13．1 跨期資本資產定價模型
13．2 Breeden的消費cAPM模型
13．3 Cox，Ingersoll和Ross生產經濟
13．4 小結
13．5 習題
**4章 時間不可分的效用函數
14．1 Constantinides內部習慣模型
14．2 Campell和Cochrane的外部習慣模型
14．3 遞歸效用
14．4 小結
14．5 習題
第5部分 資產定價的其他內容
**5章 行為金融與資產定價
15．1 心裡偏差對資產價格的影響
15．2 非理性投資者對資產價格的影響
15．3 小結
15．4 習題
**6章 差別信息情況下的資產定價
16．1 私人信息條件下的均衡
16．2 不對稱信息、交易和市場
16．3 小結
16．4 習題
**7章 利率期限結構模型
17．1 均衡期限結構模型
17．2 利率衍生品定價模型
17．3 小結
17．4 習題
**8章 違約風險模型
18．1 結構方法
18．2 簡化(reduced-fom)模型
18．3 小結
18．4 習題
參考文獻