本書作者約翰·H·海登是美國**期貨交易從業者。大學即開始從事股票交易，工作期間涉足實物黃金交易、商品期貨交易，國債交易等。從1998年到1999年，海登在Lind—Waldock公司工作，為客戶提供資產配置與風險控制方面的建議。在此之前，海登曾任PGM冶煉有限公司總裁、科羅拉多州大陸產品防偽有限公司創始人與首席執行官。他的客戶涵蓋了財富500強企業主以及美國眾多珠寶商。除此之外，他還獲得了達切斯學院(Dutchess College)的工商管理學士學位，在普萊諾大學學習了地緣政治學。到目前為止，約翰·H·海登出版的書籍中，這本《21條顛撲不破的交易真理》可謂是精華中的精華。

約翰·H·海登的《21條顛撲不破的交易真理》與其他書籍有什麼不同 之處呢？筆者涉足投資 領域多年，閱讀過多部投資類專著，包括技術分析類、基礎分析類以及交易 者投 資心理與行為，等等。但是當接到《21條顛撲不破的交易真理》這本書的翻 譯 工作時，發現本書分為兩大部分：第一部分主要講述了成功的交易者在交易 過程 中應當具備的心理與態度；第二部分討論了交易者為了成功交易可以采取的 一此 策略。約翰·H.海登做到了將技術分析、基本分析以及投資者心理三者相結 合。 本書內容獨特、精華之處令人陶醉。在翻譯過程中，我有機會近距離接觸到 這本 書，深刻體會到大師的投資思維。本書使我意識到投資成功的兩個關鍵要素 ：物 理環境與交易者本身內部心理環境。如果你能夠掌控好這兩方面，成功交易 離你 隻是咫尺之遙。

**部分 **交易者所擁有的美德、惡習以及信念
第一章 緒論
第二章 自負者以及信念錯誤者往往虧損資金
第三章 信念是**交易者成功的基石
第四章 自信——成功**
第五章 嚴以律己的交易者持續盈利
第六章 勇敢無畏大獲全勝
第七章 直覺不等於一味的許願
第八章 堅持不懈的交易者熱愛交易
第九章 誠信遠勝於誠實
第十章 交易者靈活適應市場變化
第十一章 恐懼——人人都有，必須學會掌控恐懼
第十二章 人人易憤怒。人人戰勝它
第十三章 懷疑與猶豫不決注定帶來毀滅
第十四章 資金虧損——交易者交易付出的代價
第十五章 積極信念帶來持續收益
第二部分 成功的交易策略
第十六章 達成市場共識的戰略
第十七章 進入與退出交易戰略
第十八章 資金管理策略
第十九章 制定書面交易戰略
第二十章 基本分析策略
第二十一章 計算機繫統以及優化的謬誤
第二十二章 掌握交易技巧需要時間
結語
附錄A
附錄B
譯者後記

每年數以千計的成功人士開始投資商品、外彙和股票等交易市場。所有 交易 者不斷尋求知識提高自己的盈利能力。基於各種各樣的邏輯或情感原因，雖 然這 些因素還未得以充分確定，大多數投資者還是決定投資或進行股市交易。這 本書 旨在幫助你輕松達到目標。首先，你要回答的關鍵問題是：作為交易者或投 資 者，你真正想得到什麼？如果在市場中你的決策正確，那麼你收獲的是不可 思議 的快樂。反之，如果你的決策錯誤，你將遭受慘痛的損失！ 人們付出努力取得成功的兩個關鍵要素是既要掌控物理環境，也要把握 自身 內部心理環境。就市場而言，物理環境包括數據，即價格。但殘酷的事實是 ，價 格雖然無所不能，但它無法確切預測自身變化。作為交易者或投資者采取的 *好 辦法是預測未來價格的變化。為達到這一目的，交易方法可助您一臂之力。
然而不幸的是，在你期待取得優勢之前，必須先掌握自身內部心理環境 。自 身內部心理環境包括信念、價值觀和規則。這也就是你如何看待外部市場。
想想 過去取得新目標的時刻，取得成功的你還是*初的自己嗎？你曾經考慮過要 成為 成功的交易者或投資者必須具備哪些特點嗎？ 本書將盡*大努力幫助你增加收益，加快盈利速度。它不僅適用於商品 、外 彙和衍生品市場的交易者，對於長期從事股市的投資者而言，書中的信息同 樣 有效。
新交易者們大多數是成功人士。醫生、律師、飛行員和企業家構成新交 易者 的四大群體，每年他們都會在交易市場中試試手。當然，除此之外，新商品 交易 者的背景迥然不同。然而，就股市投資者而言，情況並非如此。
為了追求盈利，交易者已經損耗數十億美元。他們花費數百萬美元購買 電腦 交易程序，參加研討會，並且閱讀相關交易書籍。但可悲的是，一般交易者 在股 票開戶4至8個月內失去其大部分交易資金。
顯而易見的是，由於美國兩大交易雜志*新率低，新投資者便持續不斷 地湧 入交易市場進行交易。並且這些雜志上刊登的廣告針對的目標群總是新投資 者。
當你打開任何一份金融報紙時，大量針對投資者的廣告映入眼簾。交易研討 會教 育產業每年都可盈利數百萬美元。較受歡迎的研討會入場券總是一售而空。
市場交易的**力確實很強大。除交易市場外，個人投資者還能在何處 將一 萬美元變成百萬美元，在何處能夠賺取500％的收益？新交易者處處都可以 看到 或聽到一些交易者賺取了巨額的收益。每一個新交易者都可以告訴你，在英 鎊貶 值時喬治·索羅斯(George Soros)如何在幾天內獲得十億多美元。人人都想 在 交易市場中分得一杯羹。
每個人都會告訴新交易者：90％的交易者在12個月內會損失其交易資金 ， 隻有10％的交易者的交易資金會有所增加。對初入交易市場的交易者而言， 這 意味著隻有10％的交易者會在股市交易中成功。大多數新交易者從未懷疑過 這 一假設存在著缺陷。因為他們自認為已經是其交易領域的一份子，自然而然 地也 會認為自己是10％成功交易者中的一員。但美中不足的是在12個月中，交易 者 在交易市場不斷進行交易，9：1(失敗交易者：成功交易者)這一比例反復出 現。但此比例不隻是針對新交易者，它是針對所有交易者而言的。不幸的事 實是 12個月交易中100個新交易者中隻有1個或2個淨盈利較高。新交易者在其股 票 開戶後，交易活躍期限長達四至六個月，損耗65％至95％的資金。
當一個人決定開始從事商品交易時，他會面臨著眾多的選擇，這與其開 始選 擇職業生涯時的情況相同。但兩者也存在著巨大的差異。大多數人都是在結 構化 的學習環境下(通常在大學或企業中)進行職業生涯的規劃。他們漸漸在各自 的 領域進人“10％成功者圈子”，幾乎無一例外。但在交易領域中不存在結構 化的 學習環境，也沒有教授或商業客戶指導交易者如何思索、操作以及如何進行 交 易。大多數初級交易者會參加一兩次研討會，閱讀幾本書籍，購買計算機交 易程 序，獲得數據信息。隨後，他們開設5000至20000美元的交易賬戶，期待能 賺 取三位數的收益。
新交易者的決定中蘊含著這樣的信念：一旦他們擁有了成功的訣竅，交 易也 就會輕而易舉。隨著他們開設的賬戶發生漲落變化，交易者心理也開始波動 ，* 終導致資金的流失。無論交易者*初是盈利還是虧損，上述情況都會發生。
交易者的成功取決於其心理感知與自我信念。大多數初級交易者相信交 易市 場確實存在著成功的訣竅——計算機交易程序，所有成功交易者都能靈活使 用這 一程序。初級交易者堅信如果他們擁有相同的計算機交易程序、信息資源以 及數 據信息，他們也會**成功。大多數人認為通過安裝交易程序或閱讀一些技 術書 籍，他們會成功進行交易。
在初級交易者工作過程中，如果被問及閱讀一本書是否可能導致職業生 涯的 成功，他們將會暢然大笑！無論是醫生、企業老板還是服務人員，他們都知 道成 功的**途徑是要經過多年的努力。但為什麼大多數初級交易者會認為交易 的學 習過程可以被縮短呢？ 多數新交易者相信其在職業成功中所運用的技能同樣適用於交易領域。
這些 技能通常包括努力工作、勤奮學習、堅持不懈的毅力與豐富的經驗。
作為初級交易者，該如何避免這些錯誤呢？答案很簡單：你*後的成功 交易 取決於自我心理感知、信念與態度。同高爾夫球比賽一樣，交易這場遊戲是 一場 心理戰！你需要確保自我交易信念是建立在合理正確假設的基礎上。
包括醫生、足球運動員在內的任何行業都存在著一些迅速成功的途徑。
足球 運動員利用舉重等動作促使身體達至極限，成為出色的球員。然而，如果強 健的 足球運動員缺乏有效的戰略，例如一些關鍵的信念與價值觀，那麼這些成功 的途 徑對他就毫無價值可言。與此相同，交易者不僅要增加交易策略的相關知識 ，還 必須具備某些重要的信念與價值觀。
所有成功交易者都要重視與交易相關的普遍真理。實際上這些普遍真理 是我 們追求成功的訣竅。真理一旦被發現，其會不證自明，但在發現過程中我們 必然 要付出艱辛的努力。
這些普遍真理是什麼呢？為什麼至今它們沒有出現在研討會或發表在刊 物上 呢？它們便是本書中所講述的交易美德、惡習以及交易策略。
我為何能夠講述交易中一直被人們忽視的訣竅呢？又怎能陳述交易中存 在著 重要、無可辯駁的真理呢？因為畢竟許多交易老手編著過眾多的書籍來講授 交易 方法。為什麼他們會忽略這些顯而易見的真理呢？ 答案很簡單。就我所知，沒有人願意公開承認交易中存在某些不可改變 的真 理。我們需要花費時間、付出努力纔會發現自我內在信念與價值觀等真理。
我們 不可能一日之內買到這些真理，*不可能一夜之間將其掌握並運用到明日的 期貨 交易中去。
生活中永恆的真理無處不在。在自然界中，魚不能飛，鷹不會遊，但它 們都 需要氧氣纔可生存。摩天大樓需要鋼筋水泥而非木材纔得以建造，因為其必 須擁 有堅實的地基。火箭可以進入太空是因為其遵守了物理定律。因而，成功交 易者 也必然遵循著交易中某些永恆的真理。
大多數初級交易者認為，如果他們有足夠的金錢、恆久的決心或創造力 ，成 功就觸手可及。人類相信任何事情都有可能。新交易者相信自己是成功者， 並會 輕而易舉地獲得成功。人類還認為他們可以輕易利用交易中的永恆真理，也 可以 通過計算機使之生效。
如果初級交易者進行交易的時間足夠長久，他們會慢慢開始認同某些交 易真 理是其不惜一切代價必須遵守的。一旦交易者接受這一個事實，他們的壓力 、困 惑以及挫敗感就都會煙消雲散。但目前我們面臨的挑戰是大多數初級交易者 還未 認識到這一點。由於他們違反了一些交易真理，其會在交易資金虧損前退出 交 易。倘若他們能樂於接受交易中的真理，了解自我也就變得輕而易舉。
1976年，我開始從事股票交易，1982年進行實物黃金交易，1993年投資 美 國財政部發行的債券。這20年間，我沉醉於期貨交易。我發現無論是商品、 股 票、鑽石還是馬匹等期貨交易中的出色交易者都認可交易中不可*改的事實 —— 他們全力以赴地去擴大自我優勢，消除劣勢。
多年以來，我潛心研究如何成為偉大的交易者。如今我可以明確地告訴 你所 有偉大的交易者都會遵守交易中的“自然法則”。這些真理與交易者所使用 的方 法、交易市場以及如何交易毫無關繫。它們不能被編人計算機，但可被存人 大腦。
每個能在其選定職業中出類撥萃的人都會不斷增強自我理想性格特征， 減少 或消除不盡人意的特點。
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