●章市場的魔力/1
1.1市場的社會價值/1
1.2聯合均衡問題/4
1.3市場有效性意味著什麼？/6
1.4市場有效性的一個形像類比/11
1.5均衡條件下存在錯誤定價嗎？/12
1.6有成本的信息套利/16
1.7對市場有效性“近似成立”的辯護/17
1.8小結/22
第2章噪聲交易者模型：能否替代有效市場假說/25
2.1綜述/26
2.2席勒模型/29
2.3金融市場的噪聲交易者模型/34
2.4對金融市場研究的啟示/39
2.5研究設計/43
2.6小結/46
第3章噪聲交易與投資者情緒/49
3.1投資者情緒與套利成本/52
3.2什麼驅動了股票價格？/53
3.3關於投資者情緒的早期研究/56
3.4行為學基礎：投資者情緒的來源/60
3.5資本流動與股票收益/65
3.6投資者群體與繫統性噪聲/69
3.7度量投資者情緒/75
3.8公司層面情緒/78
3.9投資者的心情與情感/80
3.10小結/84
附錄當市場存在噪聲下管理層的決策/85
第4章度量公司價值：基本面分析的作用/87
4.1綜述/87
4.2量化投資者——本傑明·格雷阨姆/89
4.3簡單的理論模型/93
4.4價值投資的兩個要素/98
4.5來自業界的啟示/99
4.6學術研究中的實證證據/102
4.7價值投資為何持續有效？/111
4.8小結/119
附錄喬爾·格林布拉特的神奇公式/120
第5章套利成本/123
5.1精明投資者眼中的市場/127
5.2制定交易策略/130
5.3復雜度對錯誤定價的影響/136
5.4策略的執行與實施成本/146
5.5籌資和融資限制/150
5.6小結/156
第6章研究方法論：資產收益的可預測性/159
6.1對風險因子的暴露/160
6.2區分風險補償和錯誤定價/164
6.3短窗口期收益/167
6.4其他非收益率指標/169
6.5分期間和分樣本/170
6.6退市偏差和幸存者偏差/172
6.7規模、流動性與策略可行性/173
6.8評估經濟顯著性/175
6.9檢驗統計顯著性/177
6.10長窗口期收益/179
6.11對學術研究的增量貢獻/181
6.12小結/183
參考文獻/185
術語中英對照/217
致謝/223