對於個人，了解金融的邏輯，纔能知道如何通過金融活動創造財富；對於公司，了解金融的邏輯，纔能在瞬息萬變的市場競爭中生存並發展起來；對於**，了解金融的邏輯，纔能采取措施降低各種金融危機發生的可能，約束金融的破壞力，保證國民經濟健康穩定發展。
李國平編著的《解碼金融：了解金融的邏輯》的內容包含宏觀金融學與微觀金融學。同時，從心理學角度研究個人與公司如何在金融市場與金融活動中決策的行為金融學是*近十數年西方金融學的重點研究領域。本書將行為金融學包括在內，不僅有助於我們了解行為金融學的研究內容，也有助於我們在金融活動中作出*好的決策。

《解碼金融：了解金融的邏輯》由李國平編著。 無論通貨膨脹、金融危機、股市漲跌等金融市場中的各種現像如 何千變萬化，它們的背後總有共同或者相似的理由，而這些理由就是 金融的邏輯。《解碼金融：了解金融的邏輯》以嚴肅而生動、深入而簡單、 專業而通俗的方式解 讀這些邏輯。了解了這些邏輯，我們就不被各種現像所迷惑，就能通 過金融活動創造財富，纔能在瞬息萬變的市場競爭中生存並發展起來。

緒言 金融的邏輯／001
邏輯之一 資金在跨時間、跨空間的流動中創造財富／001
一、什麼是金融／001
二、金融是如何發展起來的／003
三、金融的作用／006
四、金融教給我們什麼／013
邏輯之二 資金的流動需要金融市場、金融機構與金融工具／016
一、金融市場是資金流動的場所／016
二、金融機構是金融活動的參與者與中間人／023
三、金融活動要使用金融工具／025
四、金融產品與金融創新／035
邏輯之三 “貨”與“幣”必須平衡／038
一、貨幣的產生／038
二、從“金本位制”到“法幣” ／041
三、貨幣供應量是如何確定的／047
四、中央銀行貨幣政策的失靈／051
邏輯之四 不同的金融機構起著不同的作用／052
一、中央銀行是銀行的銀行／052
二、商業銀行的作用是“造錢” ／074
三、投資銀行其實並非銀行／083
四、基金的不同投資方式／089
邏輯之五 利率是金融市場中的“物價” ／095
一、利率引導資金的流動／095
二、利率由三部分構成／097
三、影響利率變動的因素／102
邏輯之六 風險與回報就是“魚”與“熊掌”，二者不可兼得／108
一、風險與回報／108
二、有價證券價值的確定／116
三、現代資產組合理論／128
四、效率市場假說／133
五、套利與賣空／140
邏輯之七 公司高管可能損害股東的利益／151
一、個人獨資、合伙與公司制企業／151
二、公司為股東創造財富的三條途徑／155
三、股東如何約束公司高管們／160
邏輯之八 彙率如同一個**的股票／163
一、彙率就是貨幣與貨幣的比價／163
二、彙率變化對**經濟與企業的影響／165
三、固定彙率與浮動彙率／169
四、什麼導致彙率變動不停／175
五、彙率之惑：穩定與公平之間的平衡／178
邏輯之九 非理性會影響人類的投資決策／180
一、行為餘融學／180
二、心理如何影響金融活動／185
三、股市的可預測性／190
邏輯之十 金融也可能大規模地毀滅財富／193
一、通貨膨脹與通貨緊縮／193
二、金融泡沫／204
三、金融危機／217
邏輯之十一 金融監管讓資金的流動安全而有效／227
一、為什麼要進行金融監管／227
二、法律監管／232
三、市場約束／237
後記／239

二、金融機構是金融活動的參與者與中間人 資金不會自己進入金融市場，*不會自動地從一個人的手裡流人另一個 人的手裡。資金隻有通過人們各種各樣與資金有關的活動纔能進入金融市場 ， 纔能流動起來。這些與資金有關的活動就是金融活動。例如，當我們把錢存 人銀行後，資金纔會從我們手中流人銀行。銀行把我們的資金借給企業，資 金纔從銀行流入企業。隻有通過我們的存款、銀行的貸款這些金融活動，資 金纔會流動起來。我們在銀行存款取款、銀行給企業提供貸款這些活動都同 資金有關，因此，都是金融活動。
資金是通過個人或者機構的活動纔進入金融市場並流動起來的，因此， 金融的運行需要人們的參與。改革開放之前，中國老百姓幾乎沒有錢可存， 很多人一年到頭都不用和銀行打交道。所以，那時中國的金融業極不發達。
不過，個人的存款取款、購買股票這些活動涉及的資金數量一般比較有限， 大規模的資金流動往往是通過公司等機構來進行的。在金融市場中，有很多 專門提供資金、從事各種金融活動的機構，它們就是金融機構。通過這些金 融機構的活動，大量的資金迅速地在全國甚至**範圍內流動。
金融機構既是金融市場的中介，也是直接參與者 金融活動與資金的流動常常是通過金融機構來進行的。作為金融市場的 中介，金融機構在資金的供應方與資金的需求方之間牽線搭橋，從而降低交 易成本，提高效率。
銀行是歷史*悠久的金融機構，而銀行就是儲戶與企業之間的中介。儲 戶將錢存入銀行，銀行再將錢借給需要資金的企業。沒有銀行這個中介的話 ， 需要資金的企業也許仍然能夠找到資金，但要花費*多的時間精力。例如， 在上面的例子中，我需要1000萬美元創建企業。如果沒有銀行，我就隻好花 大量的時間與精力，滿世界去尋找比爾·蓋茨這樣的富翁。
而且，大規模的資金流動通常隻能通過金融機構纔能完成。例如，2005 年，中海油準備收購美國的石油公司尤尼科，收購價格為125億美元，全部 是現金。2008年，中國鋁業以195億美元的現金投資澳大利亞的力拓礦業公 司。中海油、中國鋁業從哪裡能夠得到如此之多的美元現金呢？當然是從銀 行等金融機構那裡獲得的。
一旦銀行這樣的金融中介機構倒閉，資金的供應方與需求方之間的鏈接 就會被切斷，需求資金的企業就得不到資金，無法從事生產，就可能關門， 從而導致經濟陷人衰退。
有些金融機構也常常直接參與金融活動，為自己的股東創造財富。例如 ， *近數年，中國**出現了很多私募基金。私募基金的目的不是作為中介， 而是集中投資者的資金，進行投資，然後將賺到的錢分給投資者。
銀行業金融機構與非銀行業金融機構 金融機構分為兩大類，一類是銀行業金融機構，另一類是非銀行業金融 機構。
銀行業金融機構就是能夠從事存款、貸款及其相關業務的金融機構。這 類金融機構得到了政府有關當局的許可，可以吸收公眾的存款，並且可以將 公眾的存款作為貸款借給他人使用。在中國，任何一個機構要獲得從事存款 、 貸款業務的資格，必須得到中國人民銀行的批準。雖然存款、貸款業務是* 原 始、*基本的金融活動，但是隻有銀行業金融機構可以從事這種業務。其他 的 任何人、任何單位從事這些活動都是違法的。在很多地方，特別是江浙等沿 海 地區有很多“錢莊”、“臺會”等地下銀行，這些地下銀行都是非法的。
提到銀行業金融機構，我們很容易想到的就是“銀行”。例如，門口總 是 排著長隊、等著叫號去存款取款的中國工商銀行。但是，實際上，“銀行” 也 有很多種，主要可以分為三種，即中央銀行、商業銀行與政策性銀行。這三 類銀行的作用是**不一樣的。
中央銀行是銀行的銀行，它的作用就是負責貨幣的發行，以及監管其他 所有的銀行的。一個***多隻能有一個中央銀行。中國的中央銀行就是中 國人民銀行。
商業銀行的目的就是營利。商業銀行吸收老百姓的存款，然後作為貸款 借給別人使用。中國工商銀行、中國建設銀行等都是商業銀行。老百姓平時 打交道*多的就是商業銀行。
政策性銀行是由政府出資創辦的，目的不是為了賺錢，而是為了扶植某 些**戰略性產業的發展或者某些項目的建設，幫助政府實現經濟發展目標 。
在一個**中，有一些行業或者項目不賺錢，甚至會虧損，但是，這些項目 的建設對於**經濟的發展與老百姓的生活又必不可少。怎麼辦呢？於是， **就創建了政策性銀行，讓政策性銀行來為這些項目提供資金。中國原來 有三個政策性銀行：**開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行。
不過，**開發銀行已經在2008年轉變成商業銀行了。
非銀行業金融機構從事的也都是金融活動，但是它們不能從事存款、貸 款這些隻有銀行纔能從事的業務，因此叫非銀行業金融機構。金融資產管理 公司、信托公司、保險公司、財務公司、金融租賃公司、投資銀行、證券公 司、基金等，都是非銀行業金融機構。
關於金融機構，我們還將在邏輯之四和邏輯之五中說到。
三、金融活動要使用金融工具 我們說，金融就是資金的大規模融通，就是資金從一個人手中轉移到另 一個人手中。那麼，什麼是資金呢？資金是一個抽像的概念，看不見，摸不 著，*沒有辦法轉移。所以，要讓資金能夠流動起來，讓它能夠從一個人的 手裡轉移到另一個人的手裡，我們就必須讓資金成為一種可以用來進行轉讓 的東西。這種東西就是金融工具。例如，銀行給企業提供資金時，銀行就是 用現金這種形式把資金轉移到了企業手中。資金的流動要借助於金融工具纔 能進行。現金就是*基本、*原始的金融工具。
在現代社會中，現金已經遠遠滿足不了金融活動的需要。為什麼呢？一 是金融活動的發展需要大量的資金，而現金的數量常常滿足不了金融活動對 資金的需要；所以，有時候需要在現金之外創造出來一些可以臨時性地充當 資金使用的工具；二是有時候現金用起來很不方便，也不安全。這樣，為了 滿足金融活動的需要，並且方便資金的流動，在現金這一*基本的金融工具 之外，人們創造了很多其他的金融工具。
此外，在金融市場中，人們買賣的不是衣服、食品這些買來就可以用的 商品，而是具有一定價值的某種權利。“權利”這麼抽像的東西怎麼買賣呢 ？ 怎麼把它從一個人手中交給另外一個人呢？我們使用金融工具來買賣這種權 利。股票就是*常見的金融工具之一。
當你買了某個公司的一股股票，等於是買來了一個權利，什麼權利呢？ 就是這個公司所有的財產以及所賺的每一分錢中，你都有權利分得一份。假 如公司總共有1000股股票，而你買了其中的一股，那麼公司所有的財產裡面 ， 你都有權利分得千分之一；公司所賺的錢裡面，你也有權利分得千分之一。
當你把股票賣給別人了，你就是把這個權利賣給了別人。這一權利的買賣就 是通過股票這一金融工具的買賣來進行。
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