《高頻交易》第1版出版以來，高頻交易技術引
發了無數的爭論與關注。更多的學者與專業人士加入
到量化投資的軍備競賽中，更多復雜的模型與分析方
法也因此應運而生。
高頻交易也因此在不斷進化，高頻交易程序變得
更為智能、復雜。做市商是高頻交易應用的主要戰場
之一，而這一市場傳統上長期是由人來完成的。在艾
琳·奧爾德裡奇著的《高頻交易(原書第2版)》中，
增加了做市商市場策略，另外還強化了對於高頻交易
風險管理模型與框架的討論，這對於量化交易者獲得
穩定而持續的收益來說，至關重要。
高頻交易第2版中加入了很多高頻交易領域的最
新發展動向，作者基於自己以及其投資客戶的實際操
作經驗重新設置了大部分章節，甚至可以說這是一本
重新撰寫的新書。在上一版中，本書很多模型還停留
在數字分析狀態，而本版解釋了這些模型背後的邏輯
，甚至包括一些可以直接應用到實踐中的交易框架。
當然，最有價值的還是作者在幾年中積累的高頻
交易數據，這些數據對於優化程序與交易程序有著至
關重要的作用。

譯者序
第1章 現代市場不同於過去市場
媒體、現代市場和高頻交易
高頻交易由交易方法論演化而來
什麼是高頻交易
高頻交易員做什麼
有多少高頻交易商
高頻交易主要參與者的空間
本書結構
第2章 技術創新、繫統和高頻交易
硬件簡史
信息
軟件
第3章 市場微觀結構、訂單和限價訂單簿
市場類型
限價訂單簿
激進執行與被動執行
復雜訂單
交易時間
現代微觀結構：市場趨同和分歧
股票的分化
期貨的分化
期權的分化
外彙的分化
固定收益的分化
掉期的分化
第4章 高頻數據
什麼是高頻數據
高頻數據如何被記錄
高頻數據的屬性
高頻數據是巨量的
高頻數據受交易波動的影響
高頻數據不是呈正態或對數正態的
高頻數據的時間間隔不規則
大多數高頻數據不包含買賣標識符
第5章 交易成本
執行成本概要
透明執行成本
隱性執行成本
背景和定義
市場衝擊的估計
**性市場衝擊的實證估計
第6章 高頻交易策略的績效和容量
衡量績效的原則
基本的績效衡量指標
有可比性的比率
績效歸因
資金容量評估
Alpha衰減
第7章 高頻交易業務