了得網經濟_摩根財團(美國一代銀行王朝和現代金融業的崛起1838-1990)(精)

1895年，皮爾龐特·摩根通過精心策劃，取得了輝煌的成功：他挽救了美國的金本位制度，並在短時間內控制住了美國黃金的出入。金本位其實是一個簡單的概念。自1879年1月起，政府就承諾美元可以兌換成黃金，從而保證美元的價值。華盛頓為了表示自己並不隻是在開空頭支票，同時也為了讓憂心忡忡的投資者們放心，便開始執行這樣一條政策：政府手上至少控制價值一億美元的金幣和金條。
在19世紀90年代初期，大量的黃金開始從紐約流向歐洲。在錯綜復雜的世界金融體繫中，阿根廷這一環節上首先出了問題。
19世紀80年代，倫敦金融城出現了一股購買阿根廷證券的風潮，阿根廷證券吸引了將近一半的英國境外投資，主要的渠道是巴林兄弟公司。巴林兄弟與朱尼阨斯·摩根在阿根廷分享了很大一部分生意。之後，阿根廷小麥歉收，接著便是布宜諾斯艾利斯政變。
違約的前景使倫敦的摩根銀行深受打擊，而威風凜凜的巴林兄弟則在阿根廷債券上損失慘重，幾乎垮臺。
1890年，為了解救巴林兄弟公司，使其不致破產，英格蘭銀行組織了一筆救援基金。J.S.摩根公司與其他巴林的競爭對手都出資參加了此項基金。原先的老巴林合伙制公司進行了資產清理，重新組建起來的新公司不復擁有往昔的實力。就這樣，摩根的一個主要競爭對手被削弱了。不久以後，巴林與摩根在阿根廷的投資平分秋色。當時，境外投資遭受損失這一事實仍深烙於英國投資者心頭，他們紛紛減少投資，黃金不斷流出美國。
隨著銀行倒閉和鐵路公司破產，1893年的恐慌*加速了黃金的外流。
這時，美國試圖在流通貨幣——美元上做點文章，這*使歐洲投資者惶恐不安。根據1890年通過的舍曼白銀購買法案，美國財政部必須每月購買450 萬盎司的白銀，並發行可用黃金或白銀兌換的證券。
這實際上是在美國建立了金銀復本位制度——即貨幣由黃金和白銀同時支撐，從而擴大了貨幣供應。對於要硬通貨的歐洲人來說，這就好像美國債務人在試圖貶低其貨幣的價值，然後用貶值的美元來償還貸款。這些債權人極其重視金本位制度，認為金本位制度可以保護他們免受間接違約的困擾。因此，歐洲的銀行家們紛紛將他們手中的美元換成黃金運回歐洲。對皮爾龐特·摩根來說，這是一個危險的信號，美國仿佛又回到喬治·皮博迪的那個年代，當時他不得不向別人證明美國人不會賴賬。在皮爾龐特和其他銀行家所施加的壓力影響下，白銀法案終於在1893年被廢止了。但是謹慎的歐洲人仍然害怕人民黨的勢力會摧毀金本位制度，強迫歐洲人接受他們所不歡迎的白銀。
美國南部和西部負債的農民們則強烈反對金本位制度。美國當時仍然是個農業負債國，貧窮的農村負債人人數遠遠超過大城市債券持有者的數目。農民們怨氣衝天，但事出有因。19世紀後期，他們一直在與價格不斷下跌的災禍進行鬥爭。通貨緊縮意味著他們必須以*貴的貨幣來償還債務——這是一張毀滅的處方。在艱難時期，又沒有中央銀行來擴大信用貸款。同時，由於關稅及工業托拉斯的因素，工業制品的價格往往不會像食品的價格下跌得那麼快(由於皮爾龐特和鐵路行業領主們的干預，貨運價實際上有了提高)。因此，農民們歡迎通貨膨脹，尤其希望他們的農產品價格能夠上升。對於農民們來說，這是他們在與銀行家、企業家的競爭中取得均勢的** 途徑。
這種不滿情緒，使銀行家們成為農民的政治仇敵和黑名單上位於**的惡魔。這種怨恨情緒十分強烈，西部的許多州在法律上取締了銀行，德克薩斯州甚至**禁止銀行，直至1904年。內地一片怨聲載道，怒氣集中在摩根財團，人們把它視為歐洲金融的代言人。在社會基層廣為流傳著這樣一種說法：是英格蘭銀行和紐約的銀行家們唆使國會執行金本位制度。數十年來，威廉·詹寧斯·布萊恩一直依靠猛烈抨擊美國對英國資本的金融奴性，來團結他的人民黨信徒。摩根財團的成員都是冷血的商人、被英國黃金收買的叛國者，他們的輝煌建立在美國農民的毀滅之上等這種民間傳說，都是從這個時期開始的。
美鈔、自由鑄造銀幣及金銀復本位制——這些都是19世紀促使物價上漲的靈丹妙藥，足夠令人做詳細的研究。這些都是負債的農民們為減輕他們的債務負擔而嘗試的辦法。隨著1893年恐慌的日益惡化，農民中的人民黨要求政府鑄造銀幣使美元貶值。這一舉動獲得了新的產銀州的支持。農業地區的人們對放棄金本位制將會造成難以估計的損失的想法都嗤之以鼻。《亞特蘭大憲法》雜志指出：“這個**的人民，隻要與金本位的邪惡和高利貸無關，並不在乎黃金支付手段多久會被廢止。”然而，對皮爾龐特來說，金本位制的廢除將破壞歐洲人對美國證券的信任，從而毀掉他一生辛勞的成果。正如他後來所說的，在1895年，他的目標是“在美國和歐洲貨幣市場之間建立一種信任的關繫，從而確保歐洲貨幣市場上的資本可以用來滿足我們的需要”。
1894年間，美國的黃金儲備跌至一億美元的底線之下。劣幣(白銀)正一步步將良幣(黃金)逐出流通領域。到1895年1月，黃金以駭人聽聞的速度流出紐約。人們可以親眼目睹這種“資本外逃”的實際情景——在紐約港金條被裝上貨船運往歐洲。在曼哈頓的**餐館裡，賭棍們在打賭看美國何時會破產，並宣告無力以黃金兌付美元。
處於重重圍困之下的格羅佛·克利夫蘭總統是摩根財團的一位朋友，也是金本位制度的大力倡導者。他擔任了兩屆總統，其間有4年在野，他在華爾街效力於班斯一斯特森一特雷西一麥克維法律事務所。這是皮爾龐特的嶽父查爾斯·特雷西的法律事務所，位於百老彙街15號，正與摩根銀行相鄰。克利夫蘭還與精明的弗朗西斯·林德·斯特森成了至交。斯特森是皮爾龐特鐵路公司重組方面的代理律師，在華爾街享有摩根財團的“司法部長”之聲望。克利夫蘭同時還結交了華爾街諸路人士，他是1890年老奧古斯特·貝爾蒙特葬禮的12 位抬棺人之一。盡管皮爾龐特屬於共和黨，但他對民主黨的克利夫蘭並沒有敵意。1884年，他單獨為民主黨投了一票，這一票投的正是克利夫蘭——就是因為這位候選人支持貨幣的穩定。P80-82

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