●緒論1
第一章債券市場分割的現實困局18
第一節債券市場分割的表征分析19
一、 債券市場交易主體分割19
二、 債券市場交易產品分割22
三、 債券市場托管結算體繫分割25
第二節債券市場分割的制度探源28
一、 債券市場功能定位的偏差30
二、 債券市場監管權力的博弈34
三、 債券市場法制基礎的割裂40
第三節債券市場分割的弊害闡述45
一、 影響了債券市場競爭機制的發揮45
二、 扼制了債券市場投融資功能的實現48
三、 了債券市場流動性的提高49
四、 制約了債券市場有效價格機制的形成51
五、 阻礙了市場化法治化風險防範體繫的建立53
第二章債券市場互聯互通的模式選擇及證成57
第一節債券市場互聯互通的提出與界定57
一、 債券市場發展的模式探討57
二、 債券市場互聯互通的內涵界定62
第二節債券市場互聯互通的競爭視角分析65
一、 市場競爭：從一般市場競爭到金融市場競爭66
二、 證券市場競爭：從市場要素競爭到交易場所競爭69
三、 銀行間債券市場與交易所債券市場的競爭優勢比較71
四、 債券市場互聯互通與競爭的耦合79
第三節債券市場互聯互通的利益集團理論詮釋81
一、 利益集團理論的政治、經濟和法律維度82
二、 債券市場中的利益集團及其相互關繫89
三、 債券市場利益集團的制度影響92
四、 債券市場互聯互通對利益集團困境的消解95
第三章債券市場互聯互通的實現路徑99
第一節債券市場交易主體的互聯互通99
一、 交易主體互聯互通的權利基礎99
二、 交易主體互聯互通的路徑選擇104
三、 交易主體互聯互通的制度供給106
第二節債券市場交易產品的互聯互通116
一、 交易產品互聯互通的權利基礎與功能解構116
二、 交易產品互聯互通的路徑選擇120
三、 交易產品互聯互通的制度供給122
第三節債券市場托管結算體繫的互聯互通128
一、 托管結算體繫互聯互通的制度訴求128
二、 托管結算體繫的域外發展趨勢130
三、 托管結算體繫互聯互通的路徑選擇136
第四章債券市場互聯互通下的監管體繫重構140
第一節債券市場監管體繫重構的基本導向140
一、 市場化導向141
二、 法治化導向144
第二節債券市場監管的理念革新147
一、 樹立市場化的債券發行監管理念147
二、 擺脫機構監管的理念束縛154
三、 轉變以股票市場為導向的監管思維158
第三節債券市場監管的權力配置160
一、 債券發行市場：基於債券品種特性保留多頭監管161
二、 債券交易市場：基於互聯互通需要實施統一監管165
三、 重塑債券市場發行監管權與交易監管權的關繫168
四、 理順債券市場行政監管權與自律監管權的關繫171
第五章債券市場互聯互通下的債券法制統一183
第一節債券市場法制統一的邏輯與進路183
一、 債券市場法制統一的邏輯起點183
二、 債券市場法制統一的現實困境186
三、 債券市場法制統一的路徑選擇188
第二節宏觀層面：確立《證券法》在債券市場的基本法地位190
一、 將《證券法》調整範圍擴大至所有債券類型190
二、 在《證券法》上規定調整債券市場的基本制度195
三、 《證券法》與《中國人民銀行法》《公司法》的立法協調197
第三節中觀層面：重構統一而有差別的債券監管規則體繫199
一、 在分類管理基礎上統一同類債券發行監管規則200
二、 統一監管框架下制定有差別的債券交易市場監管規則205
第四節微觀層面：構建契合債券市場特性的基本制度206
一、 建立以償債能力為中心的信息披露制度206
二、 統一債券市場信用評級制度214
三、 完善債券市場投資者保護制度226
結論242
參考文獻246
後記265
