●上篇股權債權篇
第1章股權結構與設計核心/2
1.1股權結構概述/3
1.2股權設計的戰略必要性/5
1.2.11號店：股權稀釋嚴重，創始人淪為打工者/5
1.2.2山水水泥：控制權詐旋渦，復牌股價近乎腰斬/7
1.2.3雷士照明：兄弟式合伙，仇人式散伙/11
1.2.4真功夫聯合創始人蔡達標：50%—47%—入獄/14
1.2.5華為任正非不到2%的股權，掌握62的華為/14
1.3股權設計三大核心問題/16
1.3.1控制權問題：決策機制/17
1.3.2價值問題：股權價值認定、股權對價物價值認定/19
1.3.3博弈問題：交易方股權結構底線及期望/20
第2章控制權問題：控制方式/24
2.1通過股權比例控制/25
2.1.1通過股權比例行使表決權/25
2.1.2劉強東以15.5%股權，掌握80%的話語權/26
2.2通過股權結構控制/27
2.2.1通過法人持股加杠杆/28
2.2.2通過股權鎖定控制公司/28
2.3通過協議控制/31
2.3.1委托投票協議/31
2.3.2一致行動人協議/32
2.3.3投票權委托協議範本/33
2.3.4一致行動人協議範本/34
2.3.5柳傳志以0.28%的股權，掌握聯想/36
2.4治理結構控制/38
2.4.1董事會席位及權限安排/38
2.4.2ofo：滴滴與創始人控制權之爭，錯失生存機遇/39
2.5股權九條生命線/40
2.5.167%：絕對控制權/41
2.5.251%：相對控制權/41
2.5.334%：一票否決權/41
2.5.430%：上市公司要約收購線/41
2.5.520%：重大同業競爭警示線/42
2.5.610%：臨時會議權/42
2.5.75%：重大股權變動警示線/42
2.5.83%：臨時提案權/42
2.5.91%：代位訴訟權/43
第3章價值問題：如何對交易雙方進行估值式/44
3.1被估值素/45
3.1.1現金/45
3.1.2股權/45
3.1.3勞務/46
3.1.4技術/46
3.1.5資源/46
3.1.6知識產權/47
3.2估值法/48
3.2.1科學法：現金流折現法/48
3.2.2保守法：賬面價值法/48
3.2.3簡單法：市盈率倍數法/49
3.2.4差異法：評估法/49
3.2.5互聯網常見法：用戶數、流水/49
3.2.6其他相關法：交易類比法/50
第4章博弈問題：如何找到平衡點/51
4.1投入要素/52
4.1.1延期：延遲給予或交付/52
4.1.2對賭：動態股權綁定/54
4.2股權激勵/54
4.2.1實施方法：漸進掌握核心高管需求/55
4.2.2股權激勵防範：把握控制權，保持公平性/56
4.2.3股權激勵工具：股票期權期股業績股票/57
4.3股權演變圖/59
4.3.1股權結構整體布局圖/59
4.3.2股權結構設計圖/60
4.3.3常見股權結構演變圖/61
4.3.4創業期股權結構設計圖/65
第5章創業期的合伙人選擇：原則標準/67
5.1合伙人選擇原則/68
5.1.1團隊有核心，核心人物股份優選/68
5.1.2重視契約，服從協議/69
5.1.3明確分配規則及退出機制/72
5.1.4新加入合伙人分期兌現/74
5.2合伙人選擇標準/75
5.2.1價值觀一致/76
5.2.2事業方向認同/76
5.2.3能力資源互補/77
5.2.4有信任關繫或有第三方背書的人/77
5.2.5新東方早期股權設計/78
第6章階段性股權稀釋方案/81
6.1用法律釐清有關融資問題/82
6.1.1融資不等於股權轉讓/82
6.1.2融資稀釋股權/82
6.1.3股權轉讓隻影響轉讓股東/83
6.1.4融資對股權的稀釋/83
6.1.5從天使到D輪股權稀釋演化歷程/84
6.1.6股權稀釋與反稀釋/85
6.2內部團隊股權分配/86
6.2.1骨干團隊股權分配案例/86
6.2.2期權池設立詳解/88
6.3股權被稀釋，創始人如何掌握公司控制權/88
6.3.1有限合伙/89
6.3.2雙重股權結構/89
6.3.3一票否決權/92
6.3.4董事會成員提名權/93
第7章融資過程中的債權設計/96
7.1債權設計要素/97
7.1.1企業評級授信/97
7.1.2抵押擔保/99
7.1.3項目本身現金流充沛/101
7.1.4團隊專業/101
7.2債權融資類型及債權設計/103
7.2.1銀行融資/103
7.2.2民間借貸/104
7.2.3信用擔保/104
7.2.4融資租賃/105
7.2.5票據貼現融資/106
7.2.6信用證融資/108
7.2.7保理融資/109
7.2.8基金融資/110
7.2.9資產證券化融資/110
7.2.10項目融資/112
7.2.11企業債券融資/113
中篇並購重組篇
第8章企業並購的基礎流程/116
8.1企業並購的基本知識/117
8.1.1企業並購重組的概念及分類/117
8.1.2協議並購/118
8.1.3要約並購/119
8.1.4競價並購/120
8.1.5托管重組/121
8.1.6債務重組/122
8.1.7股權重組/123
8.2企業並購基本流程/124
8.2.1並購決策階段/124
8.2.2並購目標選擇/124
8.2.3並購時機選擇/124
8.2.4並購初期工作/125
8.2.5並購實施階段/125
8.2.6並購後的整合/126
第9章並購方案策劃/127
9.1並購價值分析/128
9.1.1戰略價值分析/128
9.1.2重置成本和市值比較/128
9.1.3行業情況分析/129
9.1.4股東和股權結構/129
9.2項目評估定價方法/130
9.2.1收益法/130
9.2.2成本法/134
9.2.3市場法/134
9.2.4宇通客車並購精益達/135
9.3影響估值的因素/137
9.3.1並購動機/137
9.3.2目標企業行業成熟度/138
9.3.3目標企業發展前景/138
9.3.4評估人員專業程度/138
9.3.5其他不可控因素/139
第10章付款方式及稅務籌劃/140
10.1支付方式/141
10.1.1現金支付方式/141
10.1.2股權支付方式/141
10.1.3資產置換支付方式/142
10.1.4承債式支付方式/143
10.1.5無償劃撥支付方式/143
10.1.6綜合證券支付方式/143
10.2稅收籌劃/143
10.2.1不同的並購融資方式稅務成本不同/144
10.2.2並購存在大量關聯交易的企業，稅務風險核心/144
10.2.3被收購企業存在股權激勵計劃應考慮哪些稅務風險/145
10.2.4海外並購的稅務籌劃需要考慮的問題/145
10.2.5交易的架構設計需要注意的問題/146
第11章法律盡職調查：階段、渠道、內容/147
11.1盡職調查的三個階段/148
11.1.1準備階段/148
11.1.2實施階段/149
11.1.3報告階段/149
11.2調查渠道和方法/150
11.2.1收集書面資料並核對/150
11.2.2訪談/150
11.2.3向政府部門調查/150
11.2.4現場考察/151
11.2.5網絡查詢/151
11.2.6與其他中介機構溝通/152
11.2.7函證/152
11.2.8非公開調查/152
11.3調查範圍和內容/153
11.3.1目標公司現狀及歷史沿革/153
11.3.2股東股權調查、對外投資情況/154
11.3.3公司治理和運作規範/154
11.3.4企業經營、供銷渠道/155
11.3.5土地使用權等主要財產權/155
11.3.6財務狀況、重大債權債務情況、重大合同/155
11.3.7關聯交易和同業競爭/157
11.3.8稅收及補貼、人力資源、知識產權/159
11.3.9訴訟、仲裁和行政處罰/159
11.3.10投資項目、交易授權合法性/159
第12章並購執行：合同簽署、股權變更、交割/160
12.1簽署法律文件/161
12.1.1並購意向書/161
12.1.2股權轉讓協議/164
12.1.3增資協議/167
12.2股權變更流程/170
12.2.1股東會表決/171
12.2.2股權交割/171
12.2.3修改公司章程/171
12.2.4公司變更登記/172
12.2.5轉讓股權公告/172
12.3股權交割事宜/172
12.3.1股權交割的法律規定/172
12.3.2股權交割應注意問題/173
下篇IPO上市篇
第13章上市前的機構安排及制度設計/176
13.1中介機構/177
13.1.1會計師事務所/177
13.1.2券商/177
13.1.3律師事務所/178
13.2公司改制制度設計/178
13.2.1股權激勵制度設計/178
13.2.2收購與反收購制度設計/183
13.2.3上市前的建章立制/186
第14章三大上市形式及案例攻略/188
14.1境內上市/189
14.1.1制度改革：審批制—核準制—注冊制/189
14.1.2交易幣種：A股和B股/193
14.1.3兩大證券交易所：上海證券交易所和深圳證券交易所/194
14.1.4上海證券交易所上市攻略附案例/195
14.1.5新三板、科創板上市規則核心摘要/198
14.2境外上市/203
14.2.1H股：注冊在內地，上市在香港/203
14.2.2N股：注冊在國內，上市在紐約/206
14.2.3S股：注冊在國內，上市在新加坡/208
14.2.4納斯達克上市攻略附案例/210
14.3直接境外上市/213
14.3.1境外買殼：收購海外上市公司/213
14.3.2境外造殼：海外注冊中資控股公司/215
14.3.3香港買殼上市攻略附案例/216
第15章
IPO上市流程及紅線/219
15.1籌備期/220
15.1.1成立上市工作小組/220
15.1.2中介機構及盡職調查/220
15.1.3制訂上市工作方案/222
15.1.4召開董事會、監事會會議/222
15.1.5申請登記注冊/223
15.2輔導期/224
15.2.1上市輔導程序//224
15.2.2上市輔導內容/226
15.3申報與核準/227
15.3.1制作申報材料/228
15.3.2申請報批/229
15.4發行上市/230
15.4.1刊登招股說明書/230
15.4.2進行詢價與路演/231
15.4.3刊登上市公告書並上市交易/232
15.5IPO紅線及被否原因/233
15.5.1財務指標異常/234
15.5.2信息披露不充分/235
15.5.3獨立性存在疑問/235
15.5.4虛假財務報表、瞞報內控事故/237
15.5.5設置關聯交易、隱藏實際控制人/237
第16章公司上市後的公司治理/239
16.1公司治理規則/240
16.1.1董事會議事規則/240
16.1.2股東大會議事規則/241
16.1.3監事會議事規則/243
16.1.4內部控制管理/244
16.1.5獨立董事設置/246
16.2上市公司再融資方案/248
16.2.1發行新股/248
16.2.2發行可轉換公司債券/249
16.2.3公司債券發行/250
16.2.4金融債券的發行/250
16.2.5企業短期融資券發行/252
16.2.6證券公司債券發行/253
16.2.7互聯網金融/254
16.3信息披露/256
16.3.1關於首次公開發行股票信息披露/256
16.3.2關於對未履行信息披露義務的處罰/257
16.3.3應當重點披露的事項及提交的文件/259
16.4年報解讀與編制/259
16.4.1年報的基本要素與披露規則/260
16.4.2財務報表及案例分析/260
16.4.3合並會計報表及案例分析/263
16.4.4審計報告及案例分析/265
16.5風險警示、停牌和復牌、終止和重新上市/267
16.5.1風險警示/268
16.5.2停牌和復牌/269
16.5.3暫停、恢復、終止和重新上市/269
16.5.4申請復核/273
16.5.5日常監管和違規處理/273

本書立足於作者在融資領域的多年實踐經驗，通過繫統性、可操作的理論及技巧，並輔以具體的案例進行分析說明，幫助創業者達到輕松實現融資的目的。本書詳細介紹了企業上市前的股權設計、合伙人選擇、並購重組的基本流程等相關知識，為創業者融資鋪墊好道路。同時，本書對企業上市之前的機構安排及制度設計，企業上市的三種方式、上市流程及上市需要了解的紅線和被否原因等都做了詳細的講解，以幫助創業者成功通往IPO之路。另外，本書對企業上市後的治理工作也有所涉及，幫助創業者在公司上市後依然可以穩定公司的發展。
本書既適用於創業融資者、中小企業家及企業管理人員，又適用於高校金融相關專業師生及對企業融資感興趣的其他人員。