基本信息

編輯推薦語

陸正飛編著的《證券投資實證研究(重點文獻導讀第2版高等院校研究生用書)》介紹了財務會計信息與資本市場實證研究中有關證券投資研究的理論框架，包括有效資本市場假說、投資異像研究、套利成本、套利風險、行為金融學五個部分，繫統地論述了證券投資研究的兩大學派歷史的淵源和*新的成果。在此基礎上，精選了28篇重點學術文章，撰寫了導讀。

內容提要

陸正飛編著的《證券投資實證研究(重點文獻導 讀第2版高等院校研究生用書)》介紹了資本市場實證 研究中有關證券投資研究的理論框架，包括有效資本 市場假說、投資異像研究、套利成本、套利風險、行 為金融學五個部分，繫統論述了證券投資研究的兩大 學派歷史的淵源和*新的成果。在此基礎上，精選了 30篇重點學術文章，撰寫了導讀。
     《證券投資實證研究(重點文獻導讀第2版高等院 校研究生用書)》適合高等院校為博士/碩士研究生開 設的財務會計理論、證券投資等課程，讀者可以掌握 證券投資研究的*新前沿，發掘新的研究題目。本書 也適合證券投資界專業人士閱讀，讀者可以了解證券 投資策略設計的*新發展，並用來指導現實投資活動 。
    

目錄

第1章 有效資本市場理論、行為金融學與證券投資研究綜述
   1.1前言
   1.2有效資本市場假說
   1.3投資異像的出現及其對有效資本市場理論的挑戰
   1.4套利成本與市場有效性
   1.5套利風險與市場有效性
   1.6行為金融學：錯誤定價為什麼會發生？
   1.7結論
  第2章 有效資本市場假說
   2.1本章概述
   2.2知識在社會中的利用
   Hayek,F.A..1945.The use of knowledge in society.American Economic Review 35：519-530
   2.3有效資本市場：Ⅱ
   Fama, Eugene. 1991.Efficient capital markets:Ⅱ.Journal of Finance 46:15751617
   2.4期望股票回報的橫截面分析
   Fama, E., French, K.. 1992. The crosssection of expected stock returns.Journal of Finance 47: 427466
   2.5股票和債券回報中的共同風險因素
   Fama, E., French, K.. 1993. Common risk factors in the returns on stocks and bonds.Journal of Financial Economics 33:356
   附錄
   中國證券市場FamaFrench三因素
   計算過程說明
   證券投資實證研究：重點文獻導讀（第二版）
   目錄
  第3章 投資異像的出現及其對有效資本市場假說的挑戰
   3.1本章概述
   3.2普通股的股票回報和市場價值之間的關繫
   Banz, Rolf.1981. The relationship between return and market value of common stocks.Journal of Financial Economics 9:318
   3.3盈餘收益、市場價值與回報之間的關繫：基於紐
   約股票市場的進一步論證
   Basu,S..1983.The relationship between earnings yield,market value and return for NYSE common stocks: further evidence.Journal of Financial Economics 12: 129156
   3.4市場真的過度反應了嗎？
   DeBondt, W., and R. Thaler. 1985.Does the stock market overreact? Journal of Finance 40:793805
   3.5“買進贏者，賣出輸者”的回報：對市場有效性的挑戰
   Jegadeesh, N. and S. Titman.1993.Returns to buying winners and selling losers: implications for stock market efficiency.Journal of Finance 48:6591
   3.6盈餘公告後的價格漂移：反應滯後還是風險溢價？
   Bernard, Victor L., and Jacob K.Thomas, 1990. Postearningsannouncement drift: delayed price response or risk premium? Journal of Accounting and Economics 13:305341
   3.7股票價格是否完全反映了應計項目和現金流中關
   於未來盈餘的信息？
   Sloan, Richard. G.. 1996. Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review 71:289315
   3.8會計穩健性、盈餘質量和股票回報
   Penman, S. and X. Zhang.2002.Accounting conservatism, the quality of earnings, and stock returns. The Accounting Review 77: 237264
   3.9資產規模增長與股票橫截面回報
   Cooper M.J., H.Gulen, and M. Schill.2008.Asset growthand the crosssection of stock returns.The Journal of Finance 63: 16091651
   3.10中國上市公司股票橫截面回報預測性研究
   Cakici, N., K. Chan, and K. Topyan. 2011. Crosssectional stock return predictability in China.香港科技大學工作論文
  第4章 套利成本與市場有效性
   4.1本章概述
   4.2估計交易成本的一種新方法
   Lesmond, D., Ogden, J., Trzcinka, C.. 1999. A new estimate of transaction costs.Review of Financial Studies 12: 11131141
   4.3套利成本：來自封閉式基金的證據
   Pontiff, J.. 1996. Costly arbitrage: evidence from closed end funds. Quarterly Journal of Economics111:11351152
   4.4股票借貸市場
   DAvolio, G.. 2002. The market for borrowing stocks.Journal of Financial Economics 66: 271306
   4.5賣空限制與股票回報
   Jones, Charles, and Owen Lamont.2002. Short sale constraints and stock returns.Journal of Financial Economics 66: 207239
   4.6觀念差異和橫截面股票回報
   Diether, K., C.Malloy and A.Scherbina. 2002. Differences of opinion and the crosssection of stock returns.Journal of Finance 57: 21132141
  第5章 套利風險與市場有效性
   5.1本章概述
   5.2投資者情緒與封閉式基金折價之謎
   Lee, C.M.C., A.Shleifer, and R.Thaler. 1991. Investor sentiment and the closedend fund puzzle.Journal of Finance 56: 75109
   5.3套利是否使得股票的需求曲線趨於水平呢？
   Wurgler, Jeffrey, and Katia Zhuravskaya. 2002. Does arbitrage flatten demand curves for stocks? The Journal of Business 75: 583608
   5.4套利風險與B/M異像
   Ali, Ashiq, LeeSeok Hwang, and Mark Trombley. 2003. Arbitrage risk and the booktomarket anomaly.Journal of Financial Economics 69: 355373
   5.5套利風險與盈餘報告後的漂移
   Mendenhall, R..2004. Arbitrage risk and postearnings announcement drift.Journal of Business 77:875894
   5.6為什麼套利不能阻止應計異像的存在？特質風險
   和套利成本的作用
   Mashruwala, Christina, Shivaram Rajgopal, and Terry Shevlin. 2006. Why is the accrual anomaly not arbitraged away? The role of idiosyncratic risk and transaction costs. Journal of Accounting and Economics 42: 333
  第6章 行為金融學：錯誤定價為什麼會發生？
   6.1本章概述
   6.2市場有效與會計研究：對於S.P.Kothari“會計領
   域資本市場研究”的討論
   Lee, Charles M.C.. 2001.Market efficiency and accounting research: a discussion of “capital market research in accounting” by S.P.Kothari.Journal of Accounting and Economics 31:233253
   6.3反轉投資策略、推斷和風險
   Lakonishok, J., A.Shleifer, and R.W.Vishny. 1994. Contrarian investment, extrapolation, and risk.Journal of Finance 49:15411578
   6.4信息不確定性與股票的預期回報
   Jiang, Guohua, Charles M.C.Lee, and Grace Zhang. 2005.Information uncertainty and expected returns. Review of Accounting Studies, V10, No.2/3, 185221
   6.5投資者情緒與股票的橫截面回報
   Baker, Malcolm, and Jeffrey Wurgler. 2005. Investor sentiment and the crosssection of stock returns.Journal of Finance LXI: 16451678
   6.6過早賣出盈利股而過久持有虧損股的傾向：理論
   和證據
   Shefrin, Hersh, and Meir Statman.1985. The disposition to sell winners too early and ride losers too long: theory and evidence.Journal of Finance 40: 777790
  第7章 投資策略設計中的統計問題：如何正確衡量股票的回報
   7.1本章概述
   7.2發現股票長期超額回報：檢驗統計量功效與設
   定的經驗證據
   Barber, Brad, and John Lyon. 1997. Detecting longrun abnormal stock returns: the empirical power and specification of test statistics.Journal of Financial Economics 43: 341372
   7.3檢驗股票長期超額回報的優化方法
   Barber, Brad, John Lyon, and C. Tsai. 1999. Improved methods for tests of longrun abnormal stock returns.Journal of Finance 54: 165201
  第8章 證券投資研究未來展望
   8.1投資策略研究的成果
   8.2投資策略研究對金融投資界的指導作用
   8.3投資策略研究面臨的問題
   8.4投資策略研究的新動力
   8.5中國資本市場投資研究