基本信息

書名:金融經濟學二十五講

定價

作者:徐高

出版社：中國人民大學出版社

出版日期：2018-07-01

ISBN：9787300258232

字數：

頁碼：400

版次：1

裝幀：平裝

開本：128開

商品重量：

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內容提要

《金融經濟學二十五講》是作者在北京大學數年講授金融學課程所結出的果實。本書主要內容由均衡資產定價、無套利資產定價以及金融摩擦三部分組成，涉及現代金融經濟學的所有重要方面。本書以本科生能接受的數學程度，平易近人地介紹了現代金融學理論的核心內容，並尤其注重透視理論背後的金融學思想，揭示了現代金融理論體繫中澎湃的生命律動。 n
本書的特點是運用了適用於本科生程度的數學工具，既不太過簡單，也不太過專業，填補了市場同類教材的空白。本書既可作為本科生程度讀者的金融學入門教材，也對研究生或MBA程度的讀者有參考意義。 n

目錄

講 導論n
1.1 什麼是金融和金融經濟學n
1.2 金融經濟學的主要內容n
1.3 金融經濟學在經濟學科中的位置n
1.4 教學目標n

第2講 金融市場概覽n
2.1 金融市場的功能n
2.2 金融市場的分類n
2.3 主要金融機構n
2.4 中國金融市場概況n
2.5 金融經濟學能帶給我們什麼n
附錄2.A 真實世界中的貨幣創造過程n

第3講 利率及債券價值分析n
3.1 真實世界中的利率n
3.2 計息習慣n
3.3 金融決策n
3.4 債券價值分析初步n

第4講 股票價值分析n
4.1 引言n
4.2 股利貼現模型n
4.3 股票市盈率n
4.4 股份公司的經營決策n
4.5 對股票估值的再評論n
4.6 結語n

第5講 均值一方差分析n
5.1 引言n
5.2 對均值和方差的解釋n
5.3 資產組合的均值一方差特性n
5.4 市場組合與共同基金定理n

第6講 資本資產定價模型(cAPM)n
6.1 從組合選擇到市場均衡n
6.2 論證CAPM的準備性討論n
6.3 CAPM的種論證n
6.4 CAPM的第二種論證n
6.5 證券市場線和資本市場線n
6.6 一個數值算例n

第7講 對CAPM的討論n
7.1 從CAPM的視角看風險n
7.2 CAPM的估計n
7.3 CAPM的應用n
7.4 CAPM的不足n

第8講 期望效用理論n
8.1 從CAPM到一般均衡定價n
8.2 風險狀況下的選擇理論——期望效用n
8.3 風險厭惡程度的度量n
8.4 作為期望效用特例的均值一方差偏好n
附錄8.A 占優n
附錄8.B 對數正態分布的期望n
附錄8.C 期望效用、正義與經濟學方n

第9講 風險偏好與投資儲蓄行為n
9.1 投資者參與風險資產的條件n
9.2 風險資產上的投資量n
9.3 風險資產投資占總財富的比重n
9.4 風險中性投資者的特例n
9.5 風險與儲蓄n
9.6 小結n
附錄9.A 微小風險n

0講 求解完備市場中的一般均衡n
10.1 資產市場n
10.2 完備市場和阿羅一德布魯市場n
10.3 完備市場中的均衡n
10.4 均衡算例n
10.5 一般均衡與部分均衡n

1講 完備市場中一般均衡的性質n
11.1 風險分擔n
11.2 代表性消費者n
11.3 均衡中的資產價格n
附錄11.A 威爾遜定理的證明n
附錄11.B 式(11.1 1)的推導n

2講 C-CAPM及其討論n
12.1 C-CAPM定價理論n
12.2 無風險利率的決定n
12.3 風險溢價的決定n
12.4 C.CA.PM與真實世界：兩個謎題n
12.5 對資產定價邏輯的再思考n
附錄12.A 漢森一賈格納特界限n
附錄12.B 本講用到的幾個近似關繫的推導n
附錄12.C 從靜態到動態n

3講 多因子模型與套利資產定價理論n
13.1 從定價到相對定價n
13.2 從單因子到多因子n
13.3 多因子模型的直覺n
13.4 套利資產定價理論n
13.5 對多因子模型的評論n
13.6 多因子模型的應用n

4講 無套利定價初探n
14.1 遠期與期貨n
14.2 期權n
14.3 衍生品定價的三種方法n
14.4 對三種定價方法的評論n

5講 無套利定價理論基礎n
15.1 套利的嚴格定義n
15.2 資產定價基本定理n
15.3 風險中性概率n
15.4 小結n

6講 多期二叉樹定價n
16.1 單期向多期模型的拓展n
16.2 疊期望定律n
16.3 衍生品定價的兩期二又樹模型n
16.4 資產價格的鞅性n
16.5 二叉樹的現實應用n
附錄16.A 從期權定價的多期二叉樹模型到布萊克一斯科爾斯公式n

7講 停時n
17.1 美式期權的行權時間n
17.2 停時的計算思路n
17.3 美式期權的定價n
17.4 按揭貸款定價n

8講 連續時間金融與布萊克一斯科爾斯公式n
18.1 準備知識：正態分布與對數正態分布n
18.2 連續時間金融基礎n
18.3 布萊克一斯科爾斯公式的偏微分方程推導n
18.4 布萊克一斯科爾斯公式的鞅方法推導n
18.5 小結n

9講 動態對衝n
19.1 引言n
19.2 不成功的對衝思路n
19.3 Delta對衝n
19.4 Gamma、Vega與其他希臘字母n
19.5 組合保險n

第20講 道德風險與信貸配給n
20.1 從阿羅一德布魯世界到金融摩擦n
20.2 信息不對稱與委托代理n
20.3 信貸配給n
20.4 信貸配給理論的應用n

第21講 逆向選擇與資本結構n
21.1 逆向選擇n
21.2 資本結構的經驗事實n
21.3 MM定理n
21.4 信息不對稱條件下的資本結構n
21.5 分離均衡與增發股票帶來的股價下跌n
21.6 小結n

第22講 銀行與期限錯配n
22.1 問題的提出n
22.2 戴蒙德一迪布維格銀行模型n
22.3 對銀行的討論n

第23講 行為金融學初探n
23.1 引言n
23.2 有限套利簡介n
23.3 投資績效約束下的有限套利n
23.4 非理性認知偏差n

第24講 風險管理與次貸危機n
24.1 引言n
24.2 微觀層面的風險管理n
24.3 次貸危機n
附錄24.A 連接函數n
附錄24.B 真實世界與風險中性世界概率的對比n

第25講 金融理論與金融藝術n
25.1 金融理論體繫n
25.2 金融藝術n
25.3 小結n
參考文獻n
索引n
出版後記

作者介紹

徐高，北京大學經濟學博士，現任光大證券資產管理有限公司首席經濟學家，北京大學國家發展研究院兼職研究員，中國首席經濟學家論壇理事。曾任光大證券首席經濟學家、瑞銀證券高級經濟學家、世界銀行經濟學家等職。主要研究領域為宏觀經濟分析、金融經濟學等。

序言