基本信息

書名:期貨多空邏輯

定價

作者:JerryMa

出版社：清華大學出版社

出版日期：2020-08-01

ISBN：9787302556114

字數：217000

頁碼：200

版次：

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：

編輯推薦

深貼水 低庫存 低利潤——做多

高升水 高庫存 高利潤——做空

深貼水 低庫存 高利潤——正套

高升水 高庫存 低利潤——反套

內容提要

市場上關於期貨技術分析的圖書多如牛毛，而關於期貨基本面分析的圖書並不多見，即使有相關的基本面圖書，絕大部分也是偏於理念而缺乏實戰案例和經驗，讀者即便理解了基本面交易理念，在實戰中往往也不知如何下手。而《期貨多空邏輯》從投研框架和交易體繫入手，在基礎知識、交易理念、交易體繫三個方面深入淺出地講解期貨基本面分析之道，可以讓你輕松擁有成功的投資人生！

全書分為15章，從期貨基本面基礎開始介紹，然後一步一步建立投資研究框架， 後基於投資研究框架打造了一整套交易繫統，並對交易繫統不斷進行完善和優化，讓交易者掌握基本面分析的相關投資研究框架，了解交易繫統是如何一步步建立起來的，而不是機械記憶一些交易的套路。通過《期貨多空邏輯》，讀者會掌握庫存、基差、利潤、價差、期限結構等基本面分析的核心要素，也會了解到交易制度以及套利相關內容。《期貨多空邏輯》內容是作者多年期貨交易的經驗總結，得到了眾多交易者，尤其是機構交易者的贊同和認可。

《期貨多空邏輯》的讀者對像主要是對期貨基本面交易感興趣的投資者。基本面投資知易行難，通過吸收別人的經驗來提高自己是聰明投資者的做法，從而使投資事業事半功倍！

目錄

章?基差與升貼水?/?1

1.1?基差及其構成?/?2

1.2?什麼是升貼水?/?4

1.3點價與基差交易?/?4

1.4?基差與交易方向?/?5

第2章期限結構暗示了什麼?/?9

2.1?什麼是期限結構?/?10

2.2?期限結構反映了什麼?/?10

2.3?期限結構與商品價格的關繫?/?14

2.4?利潤同樣具有期限結構?/?15

2.5?期限結構與價格漲跌的進一步解讀?/?16

第3章如何理解商品的周期?/?19

3.1?工業品的庫存周期?/?20

3.2?農產品的蛛網周期?/?22

3.3?生長特性導致的供應周期?/?25

3.4?天氣因素導致的行情周期?/?26

第4章產業鏈分析主要看什麼?/?35

4.1?供需平衡分析是基礎?/?36

4.2?庫存與利潤在產業鏈中的分布?/?40

4.3?上中下遊側重點是什麼?/?43

4.4?工業品與農產品的分析重點?/?45

第5章?期貨交易中的正確思維?/?47

5.1?期貨交易的核心是概率思維?/?48

5.2?讓自己的交易處於平衡狀態?/?50

5.3?事前風控的理念與操作方法?/?54

5.4?忠於客觀，利用主觀?/?55

第6章?驅動力與信號驗證?/?61

6.1?期貨分析的三種方法?/?62

6.2?驅動力與信號驗證的理念?/?65

6.3?先存疑後驗證的信息解讀方式?/?66

第7章?基於“庫存 基差 利潤”的交易邏輯?/?71

7.1?基於基差的交易邏輯?/?72

7.2?基於“庫存 基差”的交易邏輯?/?74

7.3?基於“庫存 基差 利潤”的交易方法?/?75

7.4?“庫存 基差 利潤”交易邏輯的注意事項?/?77

第8章?對商品期貨如何做價值投資?/?81

8.1?什麼是真正的價值投資?/?82

8.2?對主力合約如何做價值投資?/?84

8.3?對單個商品如何做價值投資?/?86

8.4?如何以定投的方式做商品期貨?/?88

第9章?基於“估值 驅動”的交易邏輯?/?93

9.1?如何尋找估值指標?/?94

9.2?如何構造驅動指標?/?96

9.3?如何量化“估值 驅動”交易邏輯?/?97

9.4?“估值 驅動”交易邏輯的變形?/?99

0章?倉單在交易中的重要性?/?107

10.1?注冊倉單與有效預報?/?108

10.2?倉單與期貨升貼水的關繫?/?109

10.3?注冊倉單與庫存的關繫?/?111

10.4?倉單強制注銷的意義?/?112

1章?基於“倉單 基差”的交易邏輯?/?115

11.1?什麼是虛實盤比?/?116

11.2?基於“倉單 基差”的交易方法?/?118

11.3?基於“期限結構 倉單驗證”的跨期交易?/?120

11.4?期貨交易中的兩個安全邊際?/?122

2章?關於交割制度應該注意哪些事?/?127

12.1?倉單有效期的重要性?/?128

12.2?標準品與替代品的升貼水情況?/?131

12.3?基準交割倉庫所在地?/?133

3章?跨期套利的核心邏輯?/?137

13.1?如何理解正套與反套?/?138

13.2跨期套利常見的四種邏輯?/?140

13.3基於“庫存 基差 利潤”的跨期策略?/?143

13.4跨期套利如何看著基差來做月差?/?145

13.5期限結構與庫存倉單驗證的跨期策略?/?150

13.6?基於預期邏輯的跨期套利?/?151

4章?跨品種套利的交易思路?/?155

14.1?基於產業利潤的套利邏輯?/?156

14.2?基於伴生關繫的套利邏輯?/?159

14.3?基於替代關繫的套利邏輯?/?163

14.4?基於宏觀對衝的套利邏輯?/?166

14.5?基於期限結構的套利邏輯?/?169

5章?行情反轉的重要信號?/?173

15.1?行情反轉的三個重要信號?/?174

15.2?根據主力持倉判斷行情反轉?/?177

15.3?根據盤面供求關繫判斷反轉?/?182

參考文獻?/?185

附錄?合約代碼?/?187

致謝?/?190

作者介紹

Jerry Ma，南開大學金融學碩士，中級經濟師，“交易法門”公眾號作者，曾在某上市銀行總行從事信審工作，有十幾年的股票和期貨交易經驗，對商品期貨交易頗有心得，喜歡分享個人的一些交易經驗和思考總結。他倡導交易中的概率思維，在積極參與大概率事件的同時，努力防範小概率事件，他所提出的“庫存 基差 利潤”的交易框架得到廣大期貨交易者的認可。Jerry Ma通過現貨邏輯與期貨規則相結合的方式闡述期貨漲跌的邏輯，為期貨交易者打開了一扇新的期貨交易之門。

序言