2018年，是數字金融的轉折之年。P2P、眾籌、現金貸、ICO，悉數登場之後，塵埃漸漸落地，海水中礁石露出。這讓我們更加理性地探尋數字金融的底層邏輯。以互聯網為基礎，以大數據、人工智能、雲計算、區塊鏈為代表的數字技術，減少了信息收集的成本，增強了信息處理的能力，是數字金融發展的基礎。隨著數字技術的發展，商業和金融的成本必將降低；商業和金融的邊界必將融合，這將極大地滿足市場需求。
北京大學數字金融研究中心的繫列講座，內容涵蓋數字金融的機遇、潛力與定位，數字金融的技術基礎，普惠金融的發展歷程與可行性邊界三個方面，邀請學界、業界、監管部門的專家，分享對不斷發展的數字金融的觀察和分析，以期去偽存真，逼近真相。數字金融在中國的蓬勃發展，既有市場需求的土壤，又有技術創新的推動，還有監管層面的包容，各方的共同努力正在一步步揭開數字金融深刻的底層邏輯。

徐遠，北京大學金融學教授，北京大學數字金融研究中心高級研究員，博士生導師，美國杜克大學經濟學博士。研究領域為宏觀經濟、金融市場、中國經濟改革，對中國宏觀形勢、金融投資、彙率波動、房地產、城市化等問題有繫統研究。著有《城裡的房子》《經濟的律動》《人·地·城》《深圳新土改》《中國經濟增長的效率與結構問題研究》，在Journal of Finance、Review of Finance、《經濟研究》《管理世界》等國際國內**學術期刊發表論文40多篇，在《FT中文網》《澎湃新聞》《第一財經》等財經媒體發表經濟評論 100多篇（個人公眾號“徐遠觀察”）。

第一篇 數字金融：潛力與定位

第一章 數字金融——新機遇新挑戰（李禮輝）
一、區塊鏈金融：要點及應用案例
二、數字貨幣：現實與虛擬
第二章 對網絡虛擬貨幣需準確定位與監管（王永利）
一、網絡數字貨幣的“虛擬商品”定位亟待調整
二、網絡數字貨幣不是並且不可能顛覆法定貨幣
三、網絡商圈幣的定位及監管
四、央行數字貨幣的未來模式
第三章 關於數字金融的幾點思考（張承惠）
一、金融科技為什麼在中國得到如此迅速的發展？
二、科技如何改變金融？
三、金融科技發展中的問題是什麼？
四、未來數字金融的發展方向
第四章 金融科技下階段：金融主導（劉曉春）
一、金融思維下的金融科技
二、直面變化的金融創新
三、銀行業如何擁抱金融科技？
四、全方位的金融監管
第五章 數字金融在中國：概念、背景與誤區（徐遠）
一、引言
二、中國互聯網金融：基本概念與發展歷程
三、為何互聯網金融在中國這麼火？
四、關於互聯網金融的兩大誤區
五、互聯網金融未來展望

第二篇 技術基礎：區塊鏈、雲計算和大數據

第六章 區塊鏈的發展與未來（謝晗劍）
一、密碼學
二、分布式繫統
三、比特幣與區塊鏈
四、以太坊
五、智能合約
六、區塊鏈與金融行業的應用
第七章 分布式賬本與傳統賬本的異同及其現實意義（姚前）
一、DLT賬本對傳統記賬哲學的歷史傳承
二、DLT賬本對傳統賬本技術的改進
三、DLT賬本的現實意義
四、總結
第八章 科技驅動數字金融（高博奮）
一、數字金融轉型：驅動因素和總體框架
二、數字生態
三、業務敏捷
四、金融智能
五、客戶數字體驗
第九章 數據治理：數據安全與價值的制度保障（王漢生）
一、數據治理的主要觀點
二、數據治理的背景
三、公司治理與數據治理
四、數據資源資產化
五、數據確權與合規
六、價值創造與人纔培養

第三篇 普惠金融：發展歷程與可行邊界
第十章 普惠金融的中國之路（焦瑾璞）
一、結緣普惠金融
二、普惠金融中國之路
三、中國普惠金融發展的特點
四、普惠金融在中國快速發展的主要原因
五、中國普惠金融發展存在的問題
六、普惠金融監管需要新思路
七、普惠金融未來發展的展望
第十一章 普惠金融的可持續邊界分析框架（王君）
一、普惠金融商業可持續的邊界劃分
二、影響普惠金融向邊界以外擴展的因素
三、推廣普惠金融要解決的問題

第四篇 解剖大像和麻雀
第十二章 阿裡帝國的基因：數字商務與數字金融的雙螺旋（徐遠）
一、引言
二、阿裡帝國的土壤：當市場機遇踫到數字技術
三、支付寶：解決瓶頸，釋放C2C
四、適者生存：數字金融不斷演化
五、商業與金融：融合共生
六、帝國的明天？
第十三章 如何打造一家數字科技普惠銀行（趙衛星）
一、螞蟻金服的歲月
二、新網銀行的誕生與發展

序
2013年，是數年。那一年，每個五星級酒店的會議室，都有數字金融的會議召開。
2018年，是數字金融轉折之年。P2P、眾籌、現金貸、ICO，悉數登場之後，塵埃漸漸落地，海水中礁石露出。
泡沫並不可怕。人類的進步，是由一個個泡沫構成的。每次的進步，都伴隨著躁動、瘋狂、泡沫。泡沫吹大了，破滅了，會留下一些閃亮的東西。
2000年的互聯網泡沫破滅了。從泡沫破滅的塵埃裡，長出了雅虎、亞馬遜、谷歌、臉譜、阿裡巴巴、騰訊這些現像級的企業。
以互聯網為基礎，以大數據、人工智能、雲計算、區塊鏈為代表的數字技術，減少了信息收集的成本，增加了信息處理的能力。商業和金融的成本，一定是降低的。商業和金融的邊界，一定是外延的。
北京大學數字金融研究中心，作為中立的學術機構，冷眼旁觀技術的變遷，市場的演繹。
2015年以來，我們每年舉辦數字金融講座，邀請企業界、學術界、監管部門的專家學者，分享對於數字金融的觀察、思考、實踐。這本書中彙集的，是2018年春季學期的講稿（由“中國金融四十人路勁獎學金班”的學生記錄、整理），經演講者同意並審閱，收錄於此。在此，編者感謝演講嘉賓、寫作專家和整理者的辛勤付出。
作為編者，我必須承認，書中的有些觀點，我並不同意，書中的有些表達，也不夠清晰。但是，我們無法等待一切清晰。數字金融就像是一場沙塵，漫天而來。我們無處可逃，隻能在黃沙中，做一點點努力，留下一點理智的聲音，尋找數字金融的底層邏輯。
徐遠
2018年12月20日