進入21世紀以來，全面風險管理理念逐漸受到全球企業界的普遍重視，已經成為現代風險管理研究的重點和核心領域，也是企業發展戰略的新潮流與發展方向。
《中國企業全面風險管理影響因素及對企業價值影響研究》在理論分析的基礎上，構建Logistic回歸模型實證分析不同產權制度下全面風險管理實施的關鍵影響因素。基於目標實現的視角，從戰略目標、經營目標、報告目標和合規目標四個方面構建了全面風險管理有效性指數，回歸模型，對全面風險管理有效性的影響因素進行實證檢驗。在分析風險管理對企業價值創造機制的基礎上，基於全面風險管理實施及其有效性視角，實證檢驗全面風險管理對企業價值的影響。

第1章 導論
1．1 選題背景和研究意義
1．2 研究目的和內容
1．3 研究方法和技術路線
1．4 研究貢獻

第2章 理論回顧與文獻綜述
2．1 風險管理相關概念
2．2 風險管理的發展歷程
2．3 全面風險管理框架
2．4 風險管理的理論基礎
2．5 國外全面風險管理研究文獻綜述
2．6 國內全面風險管理研究文獻綜述

第3章 全面風險管理實施影響因素研究
3．1 理論分析與研究假設
3．2 研究設計
3．3 研究模型設定
3．4 回歸結果與分析
3．5 研究結論及建議

第4章 全面風險管理有效性影響因素研究
4．1 問題的提出
4．2 理論分析與研究假設
4．3 研究設計
4．4 回歸模型分析
4．5 研究結論與啟示

第5章 全面風險管理對企業價值的影響研究
5．1 問題的提出
5．2 企業風險管理的價值創造機制
5．3 研究假設
5．4 研究設計
5．5 回歸結果與分析
5．6 結論與啟示

第6章 結論及研究展望
6．1 研究結論
6．2 研究局限性及展望

參考文獻

《中國企業全面風險管理影響因素及對企業價值影響研究》：
2.2.2 現代風險管理階段
進入20世紀70年代，由於利率管制、彙率管制的放松、利率波動、貨幣信貸危機、高通貨膨脹等眾多不確定因素使企業經營環境處於動蕩之中，金融領域出現了重大變化，投資者對收益的波動性表現出明顯厭惡情緒。同時，企業所面對市場環境也發生顯著變化，需求化，需求差異給企業帶來了更多的不確定性因素，企業的外部環境比以往任何時候都具動態特征和不確定性。企業面臨的風險開始更加多樣化和復雜化。風險管理已經不再局限於金融方面，控制企業經營環境中的不確定性和風險已經成為管理的核心問題。風險已經成為保險理論、金融理論和企業決策理論等社會科學領域重要研究對像，風險管理受到空前的重視。在這個階段，風險管理的對像集中在業務和財務收入的波動性，對風險管理技術工具也在保險基礎上有所發展，金融衍生品工具得到使用並試圖來規避、轉移風險。Bodnar等（1995）關於美國非金融企業使用衍生工具的調查報告顯示：35%的企業使用了衍生工具，其中大規模企業使用衍生工具的比重達75%，中等規模企業使用比重為30%，小企業使用比重為12%；王志誠和周春生（2006）在對國際金融風險管理研究的綜述中指出.我國部分企業開始逐漸使用衍生工具進行風險管理。
通過資本市場與保險市場的相互結合過程中，一種全新的風險管理工具出現，另類風險轉移（ART）。ART也稱為結構性風險管理工具，是一種綜合了衍生品和保險兩者特征的風險轉移產品。ART其實質是非傳統風險技術、風險工具以及風險轉移產品的總稱。在這一過程中，大量的結構性風險管理工具在銀行、證券等金融機構開始逐漸普遍使用。以結構性風險管理工具進行的風險轉移、防控過程中，由於其杠杆性的特征，也使得部分企業遭受了巨額損失。20世紀90年代，以損失為基礎的風險管理方法VaR（valueatrisk）被提出並受到業務部門和學界的重視。VaR方法的價值在於將風險標準化和數量化，現階段已經得到全世界的金融機構廣泛使用。
隨著國際金融和工商業的不斷發展，迅速發展的新經濟使企業面對的社會大環境發生了很大的變化。企業面臨的風險更加多樣化和復雜化，從墨西哥金融危機、亞洲金融危機、拉美部分國家出現的金融動蕩等繫統性事件，到巴林銀行、愛爾蘭聯合銀行、長期資本基金倒閉等個體事件，都昭示著損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險、市場風險和操作風險等多種風險因素交織作用而成的。人們意識到以零散的方式管理公司所面對的各類風險已經不能滿足需要。在一個企業內部不同部門或不同業務的風險，有的相互疊加放大，有的相互抵消減少。因此，企業不能僅僅從某項業務、某個部門的角度考慮風險，必須根據風險組合的觀點，從貫穿整個企業的角度看風險。於是產生了全面風險管理思想的萌芽和發展，其標志是：
第一，在許多公司中，零散方式管理公司風險的管理者已被直接對董事會負責的高級風險管理專業人士所代替。到了1993年，CRO（Chief Risk Officer）首席風險總監的頭銜第一次被使用。CRO的誕生，是風險管理由傳統風險管理向現代風險管理過渡的轉折點，標志著現代風險管理階段的開始。
第二，1995年由澳大利亞標準委員會和新西蘭標準委員會成立的聯合技術委員會經過廣泛的信息搜集、整理和討論，並多次修改，制訂和出版了全球第一個企業風險管理標準——澳大利亞／新西蘭風險管理標準（AS/NZS4360，以下簡稱澳洲風險標準）。該標準的特點是適用範圍廣泛，為各行業各部門的風險管理提供了一個共同框架，在全世界國家和地區廣受歡迎。澳洲風險標準（AS/NZS4360）的正文包括五部分：一是應用範圍與概念；二是風險管理要求；三是風險管理概論；四是風險管理步驟；五是風險管理記錄和檔案。另外七個附件為風險管理實際操作提供了一套適合於各種機構和個人風險管理的方法和程序，滿足了綜合風險管理的需求。
……

進入21世紀以來，美國接連發生的大公司破產等事件，重創了美國資本市場及經濟。傳統的企業風險管理似乎已經變得不再有效，眾多跨國企業使用金融衍生品工具的結果是並沒有實現風險的有效轉移和規避，甚至給部分企業帶來巨額的虧損或陷入破產的境況之中。在日趨激烈的競爭環境中，企業將面對更多的風險和不確定因素，任何一個企業都不可能無視風險的存在，要想生存與發展，企業就必須有良好的風險意識，培育風險管理文化，形成風險管理理念，創建風險管理體制，審慎的對待風險並采取有效措施予以防範。風險管理問題已經成為了國際上關注的熱點領域。風險事件的頻繁發生及其後果的嚴重性，使得人們不得不重新審視企業風險來源，風險管理研究的方向也發生了重大變化。
眾多的國際企業陷入經營困境甚至破產的主要原因不是信用風險或者市場風險等單一風險，而是由信用風險、市場風險、操作風險、法律風險等聯合造成。在日益復雜多變的社會經濟環境中，企業的風險來源更加多樣化，其相互聯繫性及互動性也變得更加密切，以相互隔離、單獨對待風險方式的傳統風險管理已經不能滿足現代企業的需要，企業需要從全局的視角、整合的方法、全員參與的方式進行風險管理。企業管理層越來越重視識別、評估和管理企業面臨的整體風險，強調機制設計和培育風險理念思路的整合性風險管理逐漸受到政府監管部門和企業界普遍重視和接受，而設立跨職能風險管理委員會和任命首席風險官也成為企業實施風險管理的像征。在這種情況下，基於整合視角的企業風險管理開始逐漸進入人們的視野，並走上歷史舞臺。
2004年美國反財務欺詐委員會發起委員會（COSO）發布了《企業風險管理一整合框架》，認為“企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局及其他人員實施，可以應用於戰略制訂並貫穿於企業之中，旨在識別那些可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使在主體的風險容量之內，並為主體的目標實現提供合理保證”。COSO委員會對企業風險管理（EnterpriseRiskManagement，ERM）作了最具權威性的定義，將風險管理提高到全面風險管理的層面，該框架迅速成為ERM的核心標準。COSO發布的企業風險管理框架引起了世界範圍內的普遍重視。隨著全面風險管理理念風靡全球，ERM迅速被各國官方機構、監管部門以及業務主體廣泛關注，並相應出臺了一繫列的法律法規來規範風險管理執行，各國的審計標準將審計的根本任務從審計內部控制逐漸轉移到審計風險管理的職能。2004年，紐約證券交易所（NYSE）修訂了其公司治理規則，要求審計委員會披露進行風險管理和評估的過程及政策。2005年，國際風險管理理事會（IRGC）為推動ERM在全世界的快速應用，發表了《風險治理白皮書一面向一體化的解決方案》以指引企業有效建立企業風險管理機制，明確地提出了風險管理的綜合性分析框架。2005年中國香港會計師公會（HKICPA）發表了《內部控制和風險管理一基本框架》。2010年，美國證券交易委員會（SEC）采用了修訂後的披露規則，加大了與企業風險管理實踐相關信息的披露，要求企業在委托書和信息報表中增加披露有關董事會如何監督風險和其在企業風險管理過程中的作用的相關信息。2017年9月6日，COSO發布了新版（2017版）企業風險管理框架：《企業風險管理——戰略與業績的整合》，並重點強調了制定戰略和提升績效過程中的風險。