1．2問題的提出
在我國，節能服務企業目前大致可分為三種類型，對應這三種類型，其融資狀況也各不相同。一是由“世行／全球環境基金中國節能促進項目”資助的節能服務公司，資金比較雄厚，融資困難不明顯；二是依附於大型節能設備制造商的節能服務公司，如西門子公司，憑借集團雄厚的財力和成熟的技術，其運營也沒有很大問題，甚至可以將這種類型的企業所提供的節能服務看成是提供極其完善的售後服務的融資租賃形式；三是在我國如雨後春筍般出現的、占大多數的中小型節能服務企業。
盡管我國的節能服務產業正呈現出繁榮的發展前景，但我國的中小節能服務企業仍然面臨著不同程度的“融資難”的困境。根據2004年中國節能協會節能服務產業委員會的調查，我國絕大部分節能服務企業屬於中小型民營企業，對合同能源管理節能機制欠缺經驗，核心技術力量不強，與企業客戶關繫不穩定，而且企業信譽尚未得到市場認可，尤其是沒有流暢的融資渠道，嚴重制約了企業的生存、發展和壯大。
合同能源管理項目在初期是由節能服務公司進行投資，其投資回報時間也通常在3～5年，這種前期需要大量資金、資金回收期又長的項目模式特點使很多中小型節能服務企業承受著很多財務風險；如在實施過程中，企業就可能因為資金鏈斷裂而無法完成項目，導致更嚴重的損失。這種特點還限制了企業的資金規模，如企業在實施了一個節能項目之後，若還想做其他的項目，其資金周轉就會產生困難，使企業產生迫切的融資需求，若無法滿足，則會導致企業資金短缺，影響企業的規模發展。目前，我國節能服務企業的投資資金以自有資金為主，約占全部投資的過半以上；其次是銀行貸款，大約占三成。可見我國節能服務企業融資結構的不合理和融資渠道的缺乏。
中小企業往往由於信息不對稱、交易成本大、“硬實力”不足等原因而難以獲得銀行的貸款，中小型節能服務企業則更是如此，由於節能服務企業屬於服務型公司，因此更多的優勢在其管理、技術等“軟實力”，而房屋、設備、土地等“硬實力”相對薄弱。在傳統的債權融資方式下，企業缺乏可抵押的資產尤其是固定資產，又缺乏規範的企業管理模式和財務管理制度，同時銀行等金融機構往往對節能服務公司這一新行業了解不足，信用風險過高使銀行等金融機構缺乏足夠的信任和動力為節能服務企業提供資金，而政府在此方面也沒有明顯有效的政策支持，致使中小型節能服務企業在融資上處處踫壁。另外，在股權融資渠道中，由於節能服務企業規模較小並且大多是技術導向型企業，對單一客戶有較強的依賴性，難以評估企業的成長性；加之我國嚴格的上市管理制度等，使企業難以通過證券市場獲得資金的支持，而直接投資者也由於無法在短期內做出投資決策而對解決企業融資問題的作用有限。
在“十二五”乃至相當長的時間內，節能減排將是我國政府工作的重點。節能服務業蘊藏著潛在市場和可觀的節能效益，但諸多的制約因素卻使這個產業難以盡快走上長效、良性的市場化發展道路。盡管我國的節能服務產業正呈現出繁榮的發展前景，但我國的中小節能服務企業仍然面臨著不同程度的“融資難”的困境。
本書以我國合同能源管理項目的參與主體——中小節能服務企業的融資模式為研究對像，分析我國節能服務企業的融資特征，深入挖掘中小節能服務企業在發展過程中面臨的困境和機遇，探索適用於我國中小節能服務企業的融資模式。
本書嘗試將解決中小企業融資中信息不對稱問題的有效工具——關繫型貸款模式引入節能服務領域，分析博弈均衡視角下中小節能服務企業與銀行的長效合作機制，探索基於關繫的中小節能服務企業貸款模式，為銀行設計出一種可行的、提高借貸雙方企業價值的長效貸款模式，創新節能服務企業融資渠道，保證我國節能服務企業持續、健康發展。
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