《上市公司資本結構與公司治理績效關繫研究》首先從公司治理的基本概念出發,梳理出資本結構與公司治理的相互作用機制;然後,從企業融資視角,通過一個離散的博弈分析模型,討論了在股權集中和分散的不同情境下,負債約束在改進公司績效方面的不可替代的作用,提出了資本結構非對稱和債權治理功能缺失的基本假說,並為構建反映公司績效、公司治理、股權結構和債務結構互動機制的聯立方程組奠定了基礎;接下來對近期關於公司治理、股權結構和債務結構與公司績效關聯性的文獻進行了繫統梳理和評述,發現負債融資對公司績效的非線性及其與股權結構和公司治理之間的內生性造成了目前實證結論的不一致;最後對四組方程進行了OLS(普通最小二乘法)估計和2SLS(兩階段最小二乘法)估計以及分組檢驗,並對得出的實證結論進行了解釋和分析。