●目  錄ontents譯者序作者簡介前言第一部分債券與固定收益證券第1章  債券定價 21.1  年金債券 21.2  實際年利率、年度百分比率及外彙計算 21.3  久期和凸度 71.4  債券的價格敏感度 81.5  債券利率風險免疫 111.6  債券的五變量繫統 15習  題 16第2章  收益率曲線 192.1  從國庫券和零息票國債數據庫中導出收益率曲線 192.2  利用收益率曲線給附息債券定價 202.3  利用收益率曲線估計遠期利率 20習  題 22第3章  仿射收益率曲線模型 233.1  美國國債收益率曲線動態模型 233.2  Vasicek模型 283.3  Cox-Ingersoll-Ross模型 30習  題 33第二部分投資組合管理第4章  投資組合很優化 364.1  兩項風險資產及無風險資產的投資組合很優化 364.2  描述性統計 404.3  多項風險資產及無風險資產的投資組合很優化 454.4  多項風險資產的投資組合很優化 56習  題 62第5章  存在約束條件的投資組合很優化 645.1  不存在賣空、借入資金和其他的投資組合很優化 645.2  約束條件下的多項風險資產投資組合很優化 76習  題 83第6章  分散投資降低風險 846.1  基本模型 846.2  跨國分散投資 84習  題 87第三部分證券分析第7章  股票估價 90股利貼現模型 90習  題 91第8章  杜邦比率分析繫統 92基本模型 92習  題 93第四部分股票第9章  資產定價 969.1  基於Fama-MacBeth方法的靜態CAPM模型 969.2  基於Fama-MacBeth方法的APT模型及跨期CAPM模型 100習  題 105第10章  市場微觀結構 106使用TAQ數據交換的有效傳播 106第11章  生命周期理財計劃 12211.1  基本模型 12211.2  全面生命周期理財計劃 124習  題 130第五部分國際投資第12章  外彙平價 13412.1  平價條件繫統 13412.2  遠期彙率的預測 134習  題 136第13章  掉期交易 13813.1  利率掉期定價 13813.2  貨幣掉期定價 138習  題 141第六部分期權、期貨和其他衍生物第14章  期權的盈虧與收益 144基本模型 144習  題 148第15章  期權交易策略 14915.1  兩種資產的交易策略 14915.2  四種資產的交易策略 157習  題 160第16章  買賣權平價關繫 16216.1  基本模型 16216.2  盈虧圖像 163習  題 164第17章  二叉樹期權定價模型 16517.1  波動性預測 16517.2  單期模型 16517.3  多期模型 16717.4  風險中性法 17317.5  N與N-1期價格平均法 17417.6  收斂法 17817.7  離散收益美式期權定價 18017.8  50期模型 183習  題 188第18章  布萊克-斯科爾斯期權定價模型 19018.1  基本模型 19018.2  連續股息模型 19018.3  敏感度 19518.4  每日Delta套期保值 19718.5  期權做市交易策略 20118.6  隱含波動率 20418.7  奇異期權 207習  題 211第19章  期貨 21419.1  現貨-期貨平價（持倉成本） 21419.2  保證金 216習  題 216第20章  模擬定價法 21820.1  獨立路徑衍生品定價 21820.2  獨立路徑衍生品跳躍-擴散定價法 21920.3  基於分層抽樣法的獨立路徑衍生品定價 22120.4  路徑依賴衍生品定價 22220.5  路徑依賴衍生品跳躍-擴散定價法 222習  題 224第21章  公司債券 22621.1  兩種定價方法 22621.2  風險的影響 228習  題 229第七部分Excel使用技巧第22章  Excel小竅門 23222.1  快速刪除指示框和箭頭 23222.2  凍結窗口 23322.3  數值調節鈕和開發工具 23422.4  選項按鈕和分組框 23522.5  滾動條 23722.6  安裝規劃求解或分析工具庫 23922.7  格式刷 24022.8  條件格式 24022.9  填充柄 24222.10  二維散點圖 24222.11  三維曲面圖 244

本書運用了部分投資管理的模型，並通過Excel表格的形式制作成模板，為老師的教學與學生的學習過程提供了現成的檢驗工具。通過每一個模板，教會學生如何建立投資模型，並進行案例分析計算。其漸進式的指導與完整的幫助文件，使得學生能自主地學習。本書適合高等院校金融、經濟類專業的本科生、研究生使用。

(美)格萊葛W.霍頓 著作 張永冀//霍達 譯者

前  言reface自個人電腦、Lotus 1-2-3和微軟Excel於20世紀80年代出現以來，在過去的30多年裡Excel模型一直是金融專業人士在商業世界中實踐其金融知識的重要工具。然而時至今日，大多數投資學教科書很少講解應如何建立Excel模型。本書的出現填補了這一空白，本書將指導學生建立基於Excel的投資學模型，並提供了詳細的分步講解，使讀者能夠獨立建立和評估模型（授之以漁），而不是單純地使用已有模型（授之以魚）。本書從簡單的例子出發，逐漸深入現實世界中的應用問題。本書幾乎涵蓋了投資學中所有細分領域的定量模型。 本書的目標很簡單，就是改變以計算器為主要計算工具的金融教育，使Excel模型成為課程教學的基礎工具。這一變化將使學生更好地應對21世紀的商業環境，使教師在教學中增加更多的應用和實踐。本書通過主動且富於實踐性的教學方法，改變了傳統的教學模式，大等