●譯者序
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前言
第1章引言/1
1.1投資者的風險-回報關繫/2
1.2有效邊界/4
1.3資本資產定價模型/5
1.4套利定價理論/9
1.5公司的風險以及回報/9
1.6金融機構的風險管理/12
1.7信用評級/13
小結/13
延伸閱讀/14
練習題/14
作業題/15
第一部分金融機構及其業務
第2章銀行/18
2.1商業銀行/19
2.2小型商業銀行的資本金要求/20
2.3存款保險/22
2.4投資銀行業/23
2.5證券交易/28
2.6銀行內部潛在的利益衝突/28
2.7今天的大型銀行/29
2.8銀行面臨的風險/32
小結/32
延伸閱讀/33
練習題/33
作業題/33
第3章保險公司和養老基金/35
3.1人壽保險/36
3.2年金/38
3.3死亡率表/40
3.4長壽風險和死亡風險/42
3.5財產及意外傷害險/43
3.6健康保險/44
3.7道德風險以及逆向選擇/45
3.8再保險/46
3.9資本金要求/47
3.10保險公司面臨的風險/48
3.11監管條款/48
3.12養老金計劃/50
小結/52
延伸閱讀/53
練習題/53
作業題/54
第4章共同基金和對衝基金/55
4.1共同基金/55
4.2交易所交易基金/58
4.3主動管理型基金與被動型指數基金/59
4.4監管/61
4.5對衝基金/62
4.6對衝基金的策略/66
4.7對衝基金的收益/69
小結/70
延伸閱讀/71
練習題/71
作業題/72
第5章金融市場上的交易/73
5.1市場/73
5.2清算所/74
5.3資產的多頭和空頭/75
5.4衍生產品市場/76
5.5普通衍生產品/77
5.6非傳統衍生產品/86
5.7奇異期權和結構性產品/89
5.8風險管理的挑戰/91
小結/92
延伸閱讀/93
練習題/93
作業題/95
第6章2007年信用危機/96
6.1美國住房市場/96
6.2證券化/99
6.3危機爆發/103
6.4什麼地方出了問題/104
6.5危機的教訓/105
小結/106
延伸閱讀/107
練習題/107
作業題/107
第7章定價和情景分析：風險中性世界和真實世界/108
7.1波動和資產價格/109
7.2風險中性定價/110
7.3情景分析/114
7.4兩個世界必須同時使用的情況/114
7.5實踐中的計算/115
7.6對真實世界中的過程進行估計/116
小結/117
延伸閱讀/117
練習題/117
作業題/118
第二部分市場風險
第8章交易員如何管理風險敞口/120
8.1delta/120
8.2gamma/126
8.3vega/127
8.4theta/129
8.5rho/129
8.6計算希臘值/130
8.7泰勒級數展開/130
8.8對衝的現實狀況/132
8.9奇異期權對衝/132
8.10情景分析/133
小結/134
延伸閱讀/134
練習題/134
作業題/135
第9章利率風險/137
9.1淨利息收入管理/138
9.2利率的種類/139
9.3利率久期/143
9.4凸性/145
9.5推廣/146
9.6收益曲線的非平行移動/147
9.7主成分分析法/150
9.8gamma和vega/152
小結/152
延伸閱讀/153
練習題/153
作業題/154
第10章波動率/155
10.1波動率的定義/155
10.2隱含波動率/157
10.3金融變量的每日變化量是否服從正態分布/158
10.4冪律/160
10.5監測日波動率/161
10.6指數加權移動平均模型/163
10.7GARCH（1，1）模型/164
10.8模型選擇/166
10.9優選似然估計法/166
10.10采用GARCH（1，1）模型來預測波動率/170
小結/172
延伸閱讀/173
練習題/174
作業題/175
第11章相關性與Copula函數/176
11.1相關繫數的定義/176
11.2測量相關繫數/178
11.3相關繫數和方差-協方差矩陣/179
11正態分布/180
11.5Copula函數/182
11.6將Copula應用於貸款組合：Vasicek模型/186
小結/190
延伸閱讀/190
練習題/190
作業題/191
第12章在險價值和預期虧空/193
12.1VaR的定義/194
12.2計算VaR的例子/195
12.3VaR的缺陷/196
12.4ES/196
12.5一致性風險測度/197
12.6VaR和ES中的參數選擇/200
12.7邊際、遞增及成分VaR測度/203
12.8歐拉定理/204
12.9VaR和ES的聚合/205
12.10回溯測試/205
小結/208
延伸閱讀/208
練習題/209
作業題/210
第13章歷史模擬法和極值理論/211
13.1方法論/211
13.2VaR的準確度/215
13.3歷史模擬法的擴展/216
13.4計算問題/220
13.5極值理論/221
13.6極值理論的應用/223
……

本書側重講述銀行和其他金融機構所面臨的風險，作者巧妙地避免了枯燥地講述金融學中常見的數學理論、定理和公式，而是將它們與業務直觀的、具體的例子結合在一起。本書首先從風險與回報的替代關繫入手，逐步深入地討論了市場風險、信用風險和操作風險等。在討論基礎風險類型的同時，本書還用大量篇幅討論了《巴塞爾協議Ⅲ》，並列舉了近年來發生在金融界的重大損失案例。此外，本書章後習題能幫助學生進一步理解概念、掌握操作程序及流程。本書可以作為高校金融專業的教材，在傳授知識之餘，更能幫助學生開拓思維並學以致用，特別是作者對書中所列舉的業界事例及其借鋻意義的透徹分析，會成為金融專業畢業生進入風險管理領域的敲門磚。