●中文版序
作譯者簡介
前言
第一部分
背景
第1章基本概念2
引言2
1.1風險偏好2
1.2分散化4
1.3無風險套利7
1.4期權8
1.5市場有效性9
1.6市場完備性10
1.7信息不對稱和信號顯示11
1.8代理與道德風險16
1.9時間一致性18
1.10納什均衡20
1.11信念修正與貝葉斯法則21
1.12流動性23
1.13繫統風險23
1.14意見分歧23
1.15公允價值會計24
第二部分
什麼是金融中介
第2章金融中介的性質和種類26
引言26
2.1什麼是金融中介機構27
2.2金融中介機構的不同種類33
2.3存款性金融中介機構36
2.4投資銀行：資本市場重要的非存款性中介機構45
2.5已松綁的投資銀行和商業銀行之間的隔離47
2.6其他非存款性金融中介48
2.7信用評級機構56
2.8政府的作用57
2.9處於邊緣的金融中介機構58
2.10結論61
附錄2A測度扭曲和資產負債表62
第3章金融中介機構的內涵、運行機理及存在原因64
引言64
3.1金融體繫是如何運作的65
3.2企業融資：債務74
3.3部分準備金銀行制度與金匠逸事74
3.4銀行與監管的模型78
3.5部分準備金銀行制度的宏觀經濟影響：固定繫數模型84
3.6大型金融中介86
3.7銀行如何使非銀行金融契約變得更有效率88
3.8實證證據：銀行是特殊的89
3.9存款性金融機構的所有權結構91
3.10借款人的融資來源選擇93
3.11結論97
附錄3A大型中介的正式分析99
附錄3B幾個定義101
第三部分
識別和管理主要的銀行風險
第4章銀行風險104
引言104
4.1基本的銀行業風險106
4.2信用風險、利率風險和流動性風險107
4.3全面風險管理109
4.4結論118
第5章利率風險121
引言121
5.1利率的期限結構121
5.2利率風險的魅力及其潛在影響126
5.3久期129
5.4凸性134
5.5利率風險135
5.6結論138
5.7案例研究：艾格斯頓州銀行138
第6章流動性風險143
引言143
6.1究竟什麼是流動性風險143
6.2關於流動性的一些規範界定145
6.3流動性風險的管理147
6.4難以區分的流動性風險和破產風險及最後貸款人難題150
6.5結論150
附錄6A通過分散化降低存款提取風險151
附錄6B最後貸款人與道德風險151
第四部分
資產負債表內的銀行業務
第7章即期借貸與信用風險156
引言156
7.1銀行資產的描述156
7.2什麼是借貸162
7.3貸款與證券164
7.4貸款合約的結構165
7.5貸款合同中的信息問題和貸款績效的重要性167
7.6信用分析：因素構成169
7.7信貸信息來源187
7.8財務報表分析188
7.9貸款契約性條款192
7.10結論194
7.11案例研究：印第安納建築用品公司195
第8章銀行借貸中的深層次問題201
引言201
8.1貸款定價和利潤率：一般性描述201
8.2信貸配給210
8.3即期借貸決策217
8.4長期銀行-借款人關繫220
8.5貸款重組和違約224
8.6結論233
8.7案例研究：宙斯鋼鐵股份有限公司234
第9章信貸專題：銀團貸款、貸款出售和項目融資245
引言245
9.1銀團貸款245
9.2項目融資251
9.3結論254
第五部分
銀行資產負債表表外業務
第10章銀行表外業務和或有要求權產品258
引言258
10.1貸款承諾：描述260
10.2貸款承諾的合理性263
10.3貸款承諾約束下誰可以獲得借款273
10.4貸款承諾的定價273
10.5貸款承諾和看跌期權的差別275
10.6貸款承諾和貨幣政策277
10.7其他或有要求權：信用證278
10.8其他或有要求權：互換280
10.9其他或有要求權：信用衍生品286
10.10或有要求權中銀行的風險286
10.11監管問題290
10.12結論291
10.13案例研究：揚斯敦銀行292
第11章資產證券化298
引言298
11.1資產證券化和貸款銷售經濟動機的初步評論300
11.2證券化合約的不同類型304
11.3超越經濟動機的初步評論：證券化“為什麼”“是什麼”以及“多少纔夠”316
11.4金融機構涉及資產證券化的戰略性問題333
11.5貸款出售和貸款證券化的比較335
11.6結論336
11.7案例研究：孤星銀行336
第六部分
銀行的資金
第12章存款合同、存款保險與影子銀行342
引言342
12.1存款合同344
12.2負債管理350
12.3存款保險353
12.4存款保險的大崩潰372
12.5影子銀行部門的融資376
12.6結論377
第13章銀行資本結構381
引言381
13.1M&M定理適用於銀行嗎？消除一些謬論382
13.2銀行資本結構理論386
13.3銀行資本、銀行貸款和銀行價值的實證證據390
13.4為什麼銀行會表現出對高杠杆的偏好391
13.5銀行資本和監管392
13.6結論394
第七部分
金融危機
第14章2007~2009年的金融危機與其他金融危機398
引言398
14.1發生了什麼400
14.2原因和影響：危機的原因及實際影響402
14.3應對危機的政策417
14.4其他國家的金融危機和監管干預420
14.5結論422
第八部分
銀行監管
第15章銀行監管目標424
引言424
15.1銀行監管的本質425
15.2銀行監管機構428
15.3安全和穩定規制436
15.4穩定性：宏觀審慎監管456
15.5市場結構、消費者保護、信貸分配和貨幣控制監管461
15.6結論471
第16章銀行業立法和監管改革的裡程碑473
引言473
16.1銀行業立法的裡程碑473
16.2銀行監管的問題482
16.31991年的《聯邦存款保險公司改進法》及相關法案489
16.41999年的《金融服務現代化法案》494
16.5《多德–弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》496
16.6歐盟監管、監控檢查和監控報告501
16.7結論506
附錄16A流動性約束、資本要求和貨幣政策507
第九部分
金融創新
第17章銀行與市場的演變以及金融創新的作用512
引言512
17.1金融發展512
17.2金融創新515
17.3金融創新的黑暗面517
17.4銀行和金融市場518
17.5銀行與市場的對比：互補性和影子銀行521
17.6信用評級機構的角色522
17.7結論524
第十部分
未來展望
第18章未來展望528
引言528
18.1變革驅動力529
18.2正在改變金融服務場景的市場動向533
18.3銀行注定會消亡嗎537
18.4結論539

本書為理解金融市場和機金融構提供了一個清晰的框架體繫，同時對核心內容著重進行了闡述。本書避免像大多數教材那樣大而全地簡單定義和描述金融市場及金融機構，而是對金融機構和信貸市場進行了無限精妙的探討，並且強調了這兩個市場的可塑性。與上一版相比，本書主要更新了6章，並且更新了全書的專欄內容。本書是讀者想要切實了解金融市場、金融機構為什麼這麼做的一本理想讀物。讀者也會不由自主地想要發現和探尋世界金融市場的情況。