●譯者序
技術報告
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譯者簡介
第1章導論/ 1
1.1交易所市場/ 2
1.2場外交易市場/ 3
1.3遠期合約/ 5
1.4期貨合約/ 7
1.5期權/ 7
1.6交易員的類型/ 10
1.7對衝者/ 11
1.8投機者/ 12
1.9套利者/ 13
1.10危險/ 14
小結/ 15
推薦閱讀/ 16
練習題/ 16
作業題/ 18
第2章期貨市場與中央交易對手/ 20
2.1背景知識/ 20
2.2期貨合約的規格/ 22
2.3期貨價格收斂到即期價格/ 24
2.4保證金賬戶的運作/ 24
2.5場外市場/ 27
2.6市場報價/ 30
2.7交割/ 32
2.8交易員類型和交易指令類型/ 33
2.9制度/ 34
2.10會計和稅收/ 34
2.11遠期與期貨合約的比較/ 36
小結/ 36
推薦閱讀/ 37
練習題/ 37
作業題/ 39
第3章利用期貨的對衝策略/ 41
3.1基本原理/ 41
3.2擁護與反對對衝的觀點/ 43
3.3基差風險/ 45
3.4交叉對衝/ 48
3.5股指期貨/ 51
3.6向前滾動對衝/ 55
小結/ 57
推薦閱讀/ 57
練習題/ 58
作業題/ 59
附錄3A資本資產定價模型/ 61
第4章利率/ 63
4.1利率的種類/ 63
4.2互換利率/ 65
4.3無風險利率/ 66
4.4利率的度量/ 66
4.5零息利率/ 68
4.6債券定價/ 68
4.7確定零息利率/ 70
4.8遠期利率/ 72
4.9遠期利率合約/ 74
4.10久期/ 764.11凸性/ 79
4.12利率期限結構理論/ 79
小結/ 81
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練習題/ 82
作業題/ 83
第5章確定遠期和期貨價格/ 85
5.1投資資產與消費資產/ 85
5.2賣空交易/ 85
5.3假設與符號/ 87
5.4投資資產的遠期價格/ 87
5.5提供已知中間收入的資產/ 90
5.6收益率為已知的情形/ 91
5.7遠期合約定價/ 92
5.8遠期和期貨價格相等嗎/ 94
5.9股指期貨價格/ 94
5.10貨幣上的遠期和期貨合約/ 96
5.11商品期貨/ 98
5.12持有成本/ 100
5.13交割選擇/ 101
5.14期貨價格與預期未來即期價格/ 101
小結/ 103
推薦閱讀/ 104
練習題/ 104
作業題/ 105
第6章利率期貨/ 107
6.1天數計算和報價慣例/ 107
6.2美國國債期貨/ 10
6.3期貨/ 113
6.4基於久期的期貨對衝策略/ 117
6.5對於資產與負債組合的對衝/ 118
小結/ 119
推薦閱讀/ 120
練習題/ 120
作業題/ 121
第7章互換/ 123
7.1互換合約的機制/ 123
7.2天數計算慣例/ 12
7.3確認書/ 128
7.4相對優勢的觀點/ 129
7.5利率互換定價/ 131
7.6互換價值隨時間的變化/ 133
7.7固定利息與固定利息貨幣互換/ 134
7.8貨幣互換定價/ 136
7.9其他貨幣互換/ 138
7.10信用風險/ 13
7.11信用違約互換/ 139
7.12其他類型的互換/ 140
小結/ 141
推薦閱讀/ 141
練習題/ 142
作業題/ 144
第8章證券化與2007年信用危機/ 14
8.1證券化/ 145
8.2美國住房市場/ 148
8.3問題出在哪裡/ 151
8.4危機的後果/ 153
小結/ 154
推薦閱讀/ 155
練習題/ 15
作業題/ 155
第9章價值調節量/ 157
9.1CVA和DVA/ 157
9.2FVA和MVA/ 159
9.3KVA/ 162
9.4計算問題/ 163
小結/ 163
推薦閱讀/ 164
練習題/ 164作業題/ 165
第10章期權市場機制/ 166
10.1期權類型/ 166
10.2期權頭寸/ 168
10.3標的資產/ 169
10.4股票期權的細節/ 170
10.5交易/ 173
10.6傭金/ 174
10.7保證金/ 175
10.8期權結算公司/ 176
10.9監管制度/ 177
10.10稅收/ 177
10.11認股權證、雇員股票期權和可轉換債券/ 179
……
